臨近春節(jié)，多只銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率突然“飆升”。如民生理財(cái)多只理財(cái)產(chǎn)品成立以來年化收益率達(dá)到6%以上，其中一只名為“貴竹固收增利半年持有期4號”的理財(cái)產(chǎn)品，成立以來年化收益率已超過8%。

收益率猛增的不僅是民生理財(cái)，工銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司的固收類或現(xiàn)金管理類產(chǎn)品近1個月或3個月年化收益率達(dá)到5%以上。

部分理財(cái)產(chǎn)品收益率攀升

據(jù)了解，“貴竹固收增利半年持有期4號”于2023年12月8日成立，從漲跌幅情況來看，該理財(cái)產(chǎn)品歷史收益率存在一定波動，自2023年12月27日跌幅達(dá)到0.07%后，開始上漲，截至1月11日漲幅達(dá)到最高，為0.8%。

對于近期多只理財(cái)產(chǎn)品收益率上升的原因，民生理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近期，民生理財(cái)及同業(yè)其他理財(cái)公司的多個產(chǎn)品業(yè)績有明顯上升，其中民生理財(cái)發(fā)行管理的“貴竹增利半年持有期4號”產(chǎn)品表現(xiàn)較為突出。經(jīng)向公司投資團(tuán)隊(duì)了解，主要由于2023年末判斷債券市場有較好的投資機(jī)會，進(jìn)行了積極把握并取得了較好收益，已在逐步止盈兌現(xiàn)。同時(shí)，由于該產(chǎn)品成立于2023年12月初，一個多月運(yùn)行期的年化收益具有放大影響，特此提醒廣大投資者注意，前期較高的業(yè)績表現(xiàn)并不能作為后續(xù)業(yè)績的判斷依據(jù)。

對于后續(xù)如何保持收益率穩(wěn)健，民生理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“民生理財(cái)針對各類固收、固收+產(chǎn)品的債券久期、權(quán)益?zhèn)}位等都制定了嚴(yán)格的投資紀(jì)律，同時(shí)形成了日常產(chǎn)品運(yùn)行監(jiān)控的三級預(yù)警機(jī)制，全力保證產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行，避免產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)大起大落”。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近期收益率猛增的不僅是民生理財(cái)旗下產(chǎn)品，工銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司的部分固收類或現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品，近1個月或近3個月年化收益率均達(dá)到5%以上。

例如，工銀理財(cái)多只固定收益類開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品近1個月年化收益率超過7%，“工銀理財(cái)·鑫添益365天持盈固定收益類開放式理財(cái)產(chǎn)品”近1個月年化收益率為7.38%，而中銀理財(cái)多只美元樂享產(chǎn)品近3個月年化收益率則達(dá)到5%以上。

在浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林看來，近期部分理財(cái)產(chǎn)品收益率“飆升”可能是因?yàn)殂y行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因?yàn)椴煌碡?cái)產(chǎn)品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機(jī)會。

投資者應(yīng)注重資產(chǎn)配置的靈活性

收益率主要是用來衡量理財(cái)產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)的投資回報(bào)。

值得注意的是，雖然部分理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)收益率出現(xiàn)“飆升”，但長期來看，這一趨勢恐難持續(xù)?；仡?023年理財(cái)產(chǎn)品收益率，其呈現(xiàn)先升后降的整體走勢。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，2023年前4個月的理財(cái)產(chǎn)品收益率相比上年年末有明顯的反彈，在4月達(dá)到峰值，約為3.058%。然而，之后理財(cái)產(chǎn)品平均兌付收益率則持續(xù)下降。

另外，當(dāng)前各家銀行及理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績展示方式標(biāo)準(zhǔn)不一，有的采用業(yè)績比較基準(zhǔn)，有的則使用不同期限的年化收益率，即使是同一機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品也有不同的展示方式。因此，投資者再進(jìn)行比較選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要仔細(xì)甄別換算不同業(yè)績展示方式。

其中，業(yè)績比較基準(zhǔn)是銀行根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績表現(xiàn)或同類型產(chǎn)品歷史業(yè)績計(jì)算出來的投資者可能獲得的預(yù)估收益；而年化收益率則是將相應(yīng)的收益時(shí)間統(tǒng)一換算成12個月，如近1個月年化收益率就是凈值發(fā)布日期當(dāng)天為止，往前推1個月，算出這1個月收益率再乘以12；近3個月年化收益率則是先算出3個月的收益率，再乘以4，便是近3個月年化收益率。

“當(dāng)前業(yè)績展示標(biāo)準(zhǔn)不夠統(tǒng)一，所以各個理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)常挑好看的階段業(yè)績數(shù)據(jù)來展示，以吸引投資人”，盤和林表示，投資人要了解相關(guān)概念，并進(jìn)行換算。當(dāng)然，投資人還要注意，預(yù)期收益率是預(yù)期，并不代表能夠獲得這么多的收益，除了收益率，也要對資金投向有大概了解。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員尹鈴越認(rèn)為，2024年理財(cái)產(chǎn)品收益率可能會繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)。由于政策著力于降低存款利率，以及債市可能呈現(xiàn)出震蕩偏強(qiáng)的走勢，理財(cái)產(chǎn)品的配置端壓力進(jìn)一步上升。另外，資產(chǎn)荒的風(fēng)險(xiǎn)仍在持續(xù)，部分城投債倉位可能需要尋求其他資產(chǎn)配置替代選擇。因此，理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能會受到這些因素的影響，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的波動走勢。投資者可能需要更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置的靈活性，以適應(yīng)市場的變化。