春節(jié)假期將至，不少銀行機構(gòu)、理財公司紛紛推出年終獎理財攻略，為居民提供理財建議。從各家機構(gòu)推出的“春節(jié)檔”理財產(chǎn)品看，這些理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)在3%左右，中短期的產(chǎn)品較以往增多。銀行理財規(guī)模也出現(xiàn)小幅上漲，較年初增加2000億—3000億元。

業(yè)內(nèi)人士稱，年終獎的發(fā)放往往在春節(jié)前后，銀行機構(gòu)、理財公司提前“搶灘”年終獎配置是提前為春節(jié)營銷做好準(zhǔn)備，促銷熱情高漲背后，是瞄準(zhǔn)投資者年終獎或閑置資金的理財需求；不過從居民端來看，更為關(guān)注自身偏好選擇合適的產(chǎn)品。

切換“春節(jié)檔”理財產(chǎn)品

今年以來的銀行機構(gòu)、理財公司營銷熱情不減。繼推出元旦專屬理財之后，面對即將到來的春節(jié)假期，已有不少機構(gòu)開始借勢發(fā)力“春節(jié)檔”理財產(chǎn)品，推出年終獎配置建議。

據(jù)了解，寧波銀行、郵儲銀行、光大理財、民生理財?shù)葯C構(gòu)已推出配置攻略。郵儲銀行發(fā)布年終獎投資指南稱，推薦兩款投資期限約在90天的理財產(chǎn)品，一款是“郵銀財富安鑫如意·鴻運封閉式3個月2024年第5期（薪享）”理財產(chǎn)品，另一款是“興銀理財·穩(wěn)利恒盈封閉式2024年1期A（薪享）”理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)均為2.95%。

寧銀理財推薦的產(chǎn)品覆蓋多種期限產(chǎn)品，包括半月期、一月期、三月期、半年期、一年期、兩年期、三年期等。從收益率來看，該行理財經(jīng)理介紹稱，普遍在3%左右，最高的是兩年期和一年期的預(yù)約存款，收益率在3.8%和3.52%?！按汗?jié)推薦購買半月期的產(chǎn)品，收益率達(dá)3.2%，純活期?！彼f，該產(chǎn)品底層投向國債逆回購等產(chǎn)品，春節(jié)前會有“翹尾”表現(xiàn)。

某股份行財富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，春節(jié)前歷來是各家單位發(fā)放年終獎的高峰期，作為大額收入的年終獎自然會吸引銀行理財機構(gòu)，各家銀行也會趁勢在此期間推出各類專屬理財產(chǎn)品，以滿足投資者需求。

綜合近期各家機構(gòu)推出的“春節(jié)檔”理財產(chǎn)品來看，與以往不同，這些理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)在3%左右，較往年相比“縮水”程度較大。與此同時，在理財產(chǎn)品收益率大幅下降的背景下，前述產(chǎn)品多為中短期類型的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品。如光大理財?shù)摹瓣柟饨鹛砝肽暧?號”理財產(chǎn)品，主要投資于債券、精選項目資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)，屬于定期開放產(chǎn)品，該產(chǎn)品折合年化率為2.84%。

前述人士稱，從期限類型看，短、中、長期都有，往年此類理財以中長期為主，今年中短期占比有了明顯提升。

增加規(guī)模仍有難度

一邊是銀行機構(gòu)、理財公司發(fā)力營銷，另一邊卻是個人投資者反響平平。

前述多家銀行理財經(jīng)理稱，近期來咨詢的老客戶居多，不過一看到業(yè)績比較基準(zhǔn)，還是會擔(dān)心理財產(chǎn)品虧損的風(fēng)險，有少數(shù)購買的群體，更為青睞選擇靈活短期的產(chǎn)品。

失去剛性兌付“優(yōu)勢”的理財產(chǎn)品，在凈值波動的背景下，居民更為慎重考慮。家住上海的90后小楊（化名）稱，今年過年不打算購買理財產(chǎn)品，自己剛到期的兩年期理財產(chǎn)品的收益率，才賺了1%不到，參照以往的收益率至少在3%以上，落差太大。相較而言，更為傾向自己購買靈活短期收益率高的產(chǎn)品，如國債逆回購?fù)顿Y。

70后滬上居民李女士也稱，樓市低迷背景下，這筆年終獎先放著，考慮補進(jìn)春節(jié)后買房的首付款，至少短期內(nèi)不會考慮中長期的理財產(chǎn)品，如果有可靠的短期理財（三個月以內(nèi)），會考慮投資。

不再“保本”的銀行理財在2023年剛經(jīng)歷了一番規(guī)?？s水。2023年6月，銀行理財規(guī)?？s水至25萬億元，首次被公募基金超越。據(jù)第三方數(shù)據(jù)研究機構(gòu)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年末全市場理財產(chǎn)品最新存續(xù)規(guī)模為26.37萬億元，較2022年末的26.84萬億元少了0.47萬億元。不過，在銀行機構(gòu)、理財公司的開年發(fā)力下，銀行理財規(guī)模出現(xiàn)小幅反彈，截至發(fā)稿，較年初反彈2000億—3000億元。

“高收益資產(chǎn)難覓，理財實際收益降幅大于居民預(yù)期收益降幅，可能加大規(guī)模增長的難度?！惫獯笞C券首席分析師王一峰認(rèn)為，近期理財收益表現(xiàn)較強，但收益中樞仍有下行壓力。

展望未來，他認(rèn)為，理財規(guī)模擴(kuò)張不利因素來自于兩方面：主要挑戰(zhàn)在于廣譜利率下行趨勢下，資產(chǎn)端收益率面臨持續(xù)下降的壓力，但負(fù)債端居民對收益率下降的預(yù)期相對更具“黏性”；同時，儲蓄型保險、大額存單等可替代投資選擇的競爭，也一定程度上加劇了理財規(guī)模增長的壓力。

易觀千帆金融分析師韋玲艷認(rèn)為，理財機構(gòu)對元旦、春節(jié)等專屬產(chǎn)品促銷力度加強，是理財市場競爭加劇，為滿足消費者投資需求和提升吸引力，理財機構(gòu)采取更積極的營銷策略吸引客戶。但隨著理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型逐步深入，產(chǎn)品業(yè)績隨市場波動變化，節(jié)日專屬理財產(chǎn)品與普通理財產(chǎn)品難以形成實質(zhì)性差異，吸引力減弱。

王一峰建議，銀行理財可從多維度進(jìn)行應(yīng)對，包括通過持續(xù)的減費來提升投資者實際到手收益；創(chuàng)新產(chǎn)品申贖方式，打造“封轉(zhuǎn)開”等產(chǎn)品形態(tài)，改善持有體驗；打造明星產(chǎn)品系列、拓展他行代銷渠道，增強引流力度等。

（來源：第一財經(jīng)）