臨近春節(jié)，多只銀行理財產品收益率突然“飆升”。1月15日，民生理財多只理財產品成立以來年化收益率達到6%以上，其中一只名為“貴竹固收增利半年持有期4號”的理財產品，成立以來年化收益率已超過8%。收益率猛增的不僅是民生理財，工銀理財、中銀理財等多家理財公司的固收類或現金管理類產品，近1個月或3個月年化收益率均達到5%以上。

在分析人士看來，近期部分理財產品收益率“飆升”可能是因為銀行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因為不同理財產品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機會。但收益率的大幅上漲不具備可持續(xù)性，投資者仍需理性看待，更加要注重風險管理和資產配置的靈活性，以適應市場的變化。

部分理財產品收益率攀升

多只理財產品收益率迎來短期“飆升”。1月15日，據了解，民生理財多只固收類理財產品成立以來年化收益率已超6%。

其中一只名為“貴竹固收增利半年持有期4號”的理財產品，成立以來年化收益率為8.58%，近1個月年化收益率則達到9.48%，而該只理財產品的業(yè)績比較基準則為3%—4.2%。

“貴竹固收增利半年持有期4號”于2023年12月8日成立，從漲跌幅情況來看，該理財產品歷史收益率存在一定波動，自2023年12月27日跌幅達到0.07%后，開始上漲，截至1月11日漲幅達到最高，為0.8%。

對于近期多只理財產品收益率上升的原因，1月15日，民生理財相關負責人提及，近期，民生理財及同業(yè)其他理財公司的多個產品業(yè)績有明顯上升，其中民生理財發(fā)行管理的“貴竹增利半年持有期4號”產品表現較為突出。經向公司投資團隊了解，主要由于2023年末判斷債券市場有較好的投資機會，進行了積極把握并取得了較好收益，已在逐步止盈兌現。同時，由于該產品成立于2023年12月初，一個多月運行期的年化收益具有放大影響，特此提醒廣大投資者注意，前期較高的業(yè)績表現并不能作為后續(xù)業(yè)績的判斷依據。

對于后續(xù)如何保持收益率穩(wěn)健，民生理財相關負責人表示，“民生理財針對各類固收、固收+產品的債券久期、權益?zhèn)}位等都制定了嚴格的投資紀律，同時形成了日常產品運行監(jiān)控的三級預警機制，全力保證產品的平穩(wěn)運行，避免產品業(yè)績出現大起大落”。

據了解，近期收益率猛增的不僅是民生理財旗下產品，工銀理財、中銀理財等多家理財公司的部分固收類或現金管理類理財產品，近1個月或3個月年化收益率均達到5%以上。

例如，工銀理財多只固定收益類開放式凈值型理財產品近1個月年化收益率超過7%，“工銀理財·鑫添益365天持盈固定收益類開放式理財產品”近1個月年化收益率為7.38%。而中銀理財多只美元樂享產品近3個月年化收益率則達到5%以上。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創(chuàng)新研究中心聯席主任、研究員盤和林表示，近期部分理財產品收益率“飆升”可能是因為銀行流動性偏緊，資金利率走高，也可能是因為不同理財產品有不同的投向，存在一些短期投資收益較高的投資機會。

投資者應注重資產配置靈活性

收益率主要是用來衡量理財產品在一定時期內的投資回報。

值得注意的是，雖然部分理財產品短期內收益率出現“飆升”，但長期來看，這一趨勢恐難持續(xù)?；仡?023年理財產品收益率，其呈現先升后降的整體走勢。根據普益標準的數據，2023年前4個月的理財產品收益率相比上年年末有明顯的反彈，在4月達到峰值，約為3.058%。然而，之后理財產品平均兌付收益率則持續(xù)下降。

另外，當前各家銀行及理財公司的理財產品過往業(yè)績展示方式標準不一，有的采用業(yè)績比較基準，有的則使用不同期限的年化收益率，即使是同一機構的理財產品也有不同的展示方式。因此，投資者在進行比較選擇理財產品時需要仔細甄別換算不同業(yè)績展示方式。

其中，業(yè)績比較基準是銀行根據產品往期業(yè)績表現或同類型產品歷史業(yè)績計算出來的投資者可能獲得的預估收益；而年化收益率則是將相應的收益時間統(tǒng)一換算成12個月，如近1個月年化收益率就是凈值發(fā)布日期當天為止，往前推1個月，算出這1個月收益率再乘以12；近3個月年化收益率則是先算出3個月的收益率，再乘以4，便是近3個月年化收益率。

“當前業(yè)績展示標準不夠統(tǒng)一，所以各個理財產品經常挑好看的階段業(yè)績數據來展示，以吸引投資人”，盤和林表示，投資人要了解相關概念，并進行換算。當然，投資人還要注意，預期收益率是預期，并不代表能夠獲得這么多的收益，除了收益率，也要對資金投向有大概了解。

普益標準研究員尹鈴越認為，2024年理財產品收益率可能會繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)。由于政策著力于降低存款利率，以及債市可能呈現出震蕩偏強的走勢，理財產品的配置端壓力進一步上升。另外，資產荒的風險仍在持續(xù)，部分城投債倉位可能需要尋求其他資產配置替代選擇。因此，理財產品的收益率可能會受到這些因素的影響，呈現出更為復雜的波動走勢。投資者可能需要更加注重風險管理和資產配置的靈活性，以適應市場的變化。

盤和林也表示，部分理財產品收益率上漲不具備可持續(xù)性，理財產品收益率受制于利率下行，在當前實際利率走低的大背景下，未來固定收益類投資的收益會進一步走低。對于投資人來說，要學會對比，選擇相對風險較低但收益較高的理財產品或者其他投資品。

（來源：北京商報）