美股周一因?yàn)椤榜R丁·路德·金紀(jì)念日”休市。雖然沒(méi)有交易，但本周美股將有多家企業(yè)公布2023年四季度的財(cái)務(wù)

報(bào)表。從已經(jīng)公布財(cái)報(bào)金融企業(yè)來(lái)看，仍然在為去年美國(guó)地區(qū)銀行業(yè)危機(jī)買(mǎi)單。但分析師仍然對(duì)美股四季度整體業(yè)績(jī)表示樂(lè)觀。

金融業(yè)率先登場(chǎng)，地區(qū)銀行危機(jī)后果顯現(xiàn)

上周末，多家華爾街大型銀行率先公布去年四季度財(cái)報(bào)，但數(shù)據(jù)均令人失望。

其中，摩根大通四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)93.07億美元，環(huán)比和同比分別下降29%和15%；美國(guó)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.44億美元，環(huán)比和同比降幅分別為59.7%和55.92%；富國(guó)銀行當(dāng)季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)34.46億美元，環(huán)比下降40%；而花旗集團(tuán)當(dāng)季凈虧損18.39億美元，較前一季度扭盈為虧。

華爾街大型銀行業(yè)績(jī)下滑，和去年美國(guó)地區(qū)銀行危機(jī)后，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的特別評(píng)估有關(guān)。

FDIC的特別評(píng)估費(fèi)用是為了收回由于保護(hù)硅谷銀行和簽名銀行的無(wú)保險(xiǎn)存款人而對(duì)存款保險(xiǎn)基金（DIF）造成的損失。根據(jù)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法，在2023年3月12日的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)決定后，F(xiàn)DIC必須采取這一行動(dòng)。這項(xiàng)特別評(píng)估主要針對(duì)那些在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)決定下受益最大的銀行，特別是那些擁有大量無(wú)保險(xiǎn)存款的大型銀行和地區(qū)性銀行。

富國(guó)銀行在財(cái)報(bào)發(fā)布后的一份聲明中表示，第四季度的支出為158億美元，其中包括11億美元的裁員費(fèi)用和向FDIC支付的19億美元特別評(píng)估費(fèi)。

花旗集團(tuán)當(dāng)季虧損約18億美元，合每股虧損1.16美元，相比之下，花旗上季度每股收益高達(dá)1.63美元，上年同期每股收益則為1.16美元。花旗表示，其中包括一些一次性的項(xiàng)目，其中7.8億美元的費(fèi)用與該行向受重組影響的員工提供的遣散費(fèi)有關(guān)。此外，該集團(tuán)還記錄了當(dāng)季高達(dá)17億美元的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出，以支付FDIC特別評(píng)估費(fèi)用。

美國(guó)銀行表示，利潤(rùn)下降的部分原因是來(lái)自美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)21億美元的特別評(píng)估，以及金融業(yè)集體退出倫敦銀行間同業(yè)拆借利率帶來(lái)的16億美元費(fèi)用。此外，美國(guó)銀行凈利息收入與固定收益、外匯交易業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入下滑，整體支出規(guī)模也同比增加。作為全美第二大銀行，美國(guó)銀行的最新業(yè)績(jī)也讓人們重新審視了美國(guó)消費(fèi)者和企業(yè)在美聯(lián)儲(chǔ)更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較高借貸成本之際所面臨的偏悲觀處境。

本周二盤(pán)前，高盛集團(tuán)和摩根士丹利將會(huì)發(fā)布財(cái)報(bào)。

人工智能引領(lǐng)，美股整體業(yè)績(jī)?nèi)钥春?/p>

除了銀行業(yè)外，本周還有包括美國(guó)鋁業(yè)等多家大型企業(yè)公布2023財(cái)年四季報(bào)。

事實(shí)上，2023年三季度，美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)成份股的業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，整體盈利為2022年一季度以來(lái)的新高。交銀國(guó)際的報(bào)告顯示，標(biāo)普500指數(shù)成份股去年三季度季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)到每股468.5美元，增速為5%。單季度每股收益為每股47.7美元，同比增速為7.4%；但凈利潤(rùn)率從上季度的10.5％微降至10.2%。

美國(guó)世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)（LEI）通常領(lǐng)先于S&P 500（標(biāo)普500指數(shù)）未來(lái)12個(gè)月的利潤(rùn)增速約3個(gè)月，當(dāng)前LEI增速已經(jīng)觸底，這預(yù)示著美股盈利整體下行空間有限，未來(lái)或?qū)?huì)保持穩(wěn)健。

雖然2023年三季度業(yè)績(jī)令人驚喜，但分析師希望出現(xiàn)明確的跡象表明盈利衰退已經(jīng)結(jié)束。不過(guò)，現(xiàn)在還不能保證情況會(huì)這樣發(fā)生。如果剔除七大科技巨頭，標(biāo)普500指數(shù)成份股的利潤(rùn)可能不像看起來(lái)那么樂(lè)觀。

對(duì)于美股2023年四季度的業(yè)績(jī)，LPL Financial首席全球策略師昆西·克羅斯比（Quincy Krosby）表示：“我們正在逐漸擺脫盈利衰退，從這個(gè)意義上說(shuō)，2023年第四季度的業(yè)績(jī)將為2024年定下基調(diào)。在從高通脹時(shí)期過(guò)渡到通脹正在緩解但尚未達(dá)到政策制定者需要的水平的階段期間，業(yè)績(jī)指引極為重要?！?/p>

但受益于新一輪人工智能浪潮的科技企業(yè)可能會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)驚喜。根據(jù)Cresset Capital LLC的數(shù)據(jù)，分析師預(yù)計(jì)人工智能將在未來(lái)10年內(nèi)使全球GDP增加7萬(wàn)億美元。但分析師們想關(guān)注這在當(dāng)前對(duì)利潤(rùn)意味著什么。

數(shù)據(jù)顯示，從蘋(píng)果到Meta，標(biāo)普500指數(shù)的七大成份股2023年利潤(rùn)可能會(huì)增長(zhǎng)46%，而該指數(shù)的其余部分可能會(huì)下滑7.1%。

今年后半階段，這一差距可能會(huì)開(kāi)始有所縮小。標(biāo)普500指數(shù)（不包括“七巨頭”）預(yù)計(jì)將隨著第一季度的盈利恢復(fù)增長(zhǎng)，并隨著時(shí)間的推移獲得增長(zhǎng)動(dòng)力，2024年利潤(rùn)增幅將達(dá)到19%，高于“七巨頭”。

Front Barnett Associates首席投資官M(fèi)arshall Front表示：“關(guān)注的不只有人工智能。我們也想知道美國(guó)消費(fèi)者的情況，銀行在這方面有很好的把握。我們還想看到能源、房地產(chǎn)和醫(yī)療保健等周期性行業(yè)的最新趨勢(shì)?！?/p>

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）