新年伊始，機構(gòu)調(diào)研如火如荼。數(shù)據(jù)顯示，近期成長板塊登上機構(gòu)調(diào)研熱度榜前列，消費電子、半導(dǎo)體等領(lǐng)域備受關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認為，當前全球流動性壓力下降，A股主要指數(shù)估值處于相對較低位置，在流動性與風險偏好雙雙改善的背景下，成長板塊的機會或進一步顯現(xiàn)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月11日，近一個月以來機構(gòu)調(diào)研數(shù)量為1.4萬次，涉及主板公司289家、創(chuàng)業(yè)板公司180家，兩者接受調(diào)研數(shù)量分別超過4891次、3819次。2024年以來，機構(gòu)調(diào)研數(shù)量已接近5000次。

其中，公私募基金近一個月以來的調(diào)研數(shù)量約7000次，占機構(gòu)總調(diào)研次數(shù)的“半壁江山”。此外，證券公司、資產(chǎn)管理公司調(diào)研也較為積極。

業(yè)內(nèi)人士認為，調(diào)研活動有強制披露的要求，且披露格式規(guī)范，蘊含了大量機構(gòu)投資者的行為信息。雖然上市公司獲機構(gòu)調(diào)研并不代表其股價未來一定上漲，但通過調(diào)研信息，可以在一定程度上探察到機構(gòu)投資者的動向。

數(shù)據(jù)顯示，近一個月以來機構(gòu)調(diào)研數(shù)量較多的行業(yè)為電子設(shè)備制造，達1114次；通用設(shè)備、半導(dǎo)體、計算機軟件等行業(yè)接受機構(gòu)調(diào)研的數(shù)量也均超過千次。

匯豐晉信基金認為，從科技產(chǎn)業(yè)周期來看，第一波行情往往是由基礎(chǔ)設(shè)施的投資推動的，過去是基站，現(xiàn)在是AI算力。基礎(chǔ)設(shè)施鋪墊結(jié)束后，智能硬件有望進入從滲透到爆發(fā)的階段，而智能硬件端的機會將以電子為主。因此，2024年可能是近幾年來電子板塊創(chuàng)新最多、變化最大的一年，將帶來大量的消費電子和半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資機會。

華安基金指數(shù)與量化投資部也表示，在產(chǎn)品創(chuàng)新眾多的背景下，消費電子行業(yè)的科技盛宴開幕在即。2024年國際消費類電子產(chǎn)品展覽會近日在美國拉斯維加斯開幕。在展會開幕前夕，就已有多家廠商率先透露與AI相關(guān)的最新產(chǎn)品消息。未來，隨著PC(個人計算機)、手機、XR(擴展現(xiàn)實)、汽車、音響等各類終端獲得AI的支持，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來新一輪成長周期。

總體來看，近一個月以來，成長板塊是機構(gòu)的主要調(diào)研方向。華安基金指數(shù)與量化投資部認為，隨著國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟有望持續(xù)向好。在海外景氣下行和通脹放緩雙重催化下，美聯(lián)儲貨幣政策拐點已現(xiàn)。站在當前時點，全球流動性壓力下降，A股市場主要指數(shù)的估值水平處于歷史相對較低位置，成長板塊的投資機會或進一步顯現(xiàn)。

金鷹基金也表示，短期市場或迎來超跌反彈的機會，在流動性與風險偏好雙雙改善的背景下，成長風格或更為受益。后續(xù)建議關(guān)注科技制造方面的電子、醫(yī)藥等方向，以及中期維度的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛、機器人等方向。

（來源：上海證券報）