中國人壽與新華保險分別出資250億元發(fā)起設(shè)立的私募基金公司有了新進展。

1月10日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）官網(wǎng)信息顯示，一家名為“國豐興華（北京）私募基金管理有限公司”的私募機構(gòu)已于1月8日正式完成登記備案，該機構(gòu)正是2023年12月22日，由新華資產(chǎn)和國壽資產(chǎn)分別出資50%共同發(fā)起設(shè)立的私募基金管理人公司。

由于險企出資規(guī)模高達500億元的私募證券投資基金，采取雙層架構(gòu)模式，且投向二級市場，在業(yè)內(nèi)實屬罕見，這也是這只基金管理人引來市場關(guān)切的原因所在。據(jù)悉，2023年12月28日，國豐興華（北京）私募基金管理有限公司首次提交備案申請，并于2024年1月3日開始辦理，累計辦理時間僅花3.23天，備案速度極快。

國壽資產(chǎn)內(nèi)部人士表示，堅持扶優(yōu)限劣的原則，中基協(xié)對對治理結(jié)構(gòu)健全、業(yè)務(wù)運作合規(guī)、持續(xù)運營穩(wěn)健、風(fēng)險控制有效、管理團隊專業(yè)、誠信狀況良好的私募基金管理人，提供了私募基金產(chǎn)品快速備案服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示：“中國人壽、新華保險通過權(quán)益法在基金的后續(xù)計量中，有望降低權(quán)益投資波動”。

國壽、新華500億新設(shè)私募有新進展，基金管理人公司已完成登記備案

2023年11月29日，新華保險曾發(fā)布對外投資公告稱，將同中國人壽分別出資250億元共同發(fā)起設(shè)立私募證券投資基金有限公司，暫定名為“鴻鵠私募證券投資基金有限公司”。

同時，其控股子公司新華資產(chǎn)與中國人壽控股子公司國壽資產(chǎn)擬分別出資500萬元共同發(fā)起設(shè)立基金管理人公司，即這只剛剛完成備案的國豐興華（北京）私募基金管理有限公司，來擔(dān)任鴻鵠私募證券投資基金有限公司的管理人。

公開信息顯示，國豐興華（北京）私募基金管理有限公司注冊資本達1000萬元，目前高管數(shù)量3人，員工人數(shù)8人，具備基金從業(yè)資格人數(shù)8人。

高管方面，公司法定代表人、執(zhí)行董事為楊琳，總經(jīng)理為李杰，合規(guī)風(fēng)控負責(zé)人、信息填報負責(zé)人為張振。

據(jù)悉，3位高管均來自國壽系、新華系。其中，楊琳為國壽資產(chǎn)權(quán)益部總經(jīng)理，曾任中國人壽戰(zhàn)略規(guī)劃部高級經(jīng)理、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理以及國壽資產(chǎn)權(quán)益部總經(jīng)理等；張振曾任國壽資產(chǎn)創(chuàng)新投資事業(yè)部SVP；總經(jīng)理張振則來自新華系，為新華資產(chǎn)研究部副總經(jīng)理。

目前，“鴻鵠私募證券投資基金有限公司”尚未有備案信息。據(jù)了解，該基金期限為 10+N 年，在10年期屆滿后，可以通過變更備案的方式進行延期，或者經(jīng)雙方協(xié)商一致后退出。

此前，新華保險在公告中表示，設(shè)立新私募基金是為進一步增加符合公司投資策略的長期投資資產(chǎn)，優(yōu)化保險資金資產(chǎn)負債匹配，提高資金使用效率。

中基協(xié)相關(guān)人士表示，為支持私募基金在服務(wù)國家戰(zhàn)略、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級等方面發(fā)揮積極作用，中基協(xié)對承擔(dān)國家產(chǎn)業(yè)或區(qū)域戰(zhàn)略實施等重點基金，在政策溝通、專項輔導(dǎo)、綠色通道等方面提供了專屬服務(wù)。

基金后續(xù)運作償付能力計量仍需穿透，國壽、新華短期業(yè)績波動有望被熨平

一直以來，中長期資金不足仍是制約資本市場健康發(fā)展的突出問題。數(shù)據(jù)顯示，目前中長期資金持股占比不足6%，遠低于境外成熟市場普遍超過20%的水平，險資未來提升入市規(guī)模和比重仍有較大空間。

2023年9月，金融監(jiān)管總局下調(diào)了保險公司投資特定股票的風(fēng)險因子。緊接著，2023年10月，財政部調(diào)整了商業(yè)保險公司績效評價辦法，加強了長周期考核，這些政策旨在積極推動長期資金入市。

信達證券分析師王舫朝表示，合資私募基金的設(shè)立既一定程度上彰顯了險資對市場低位的判斷，同時又能通過長期股權(quán)投資形式減少現(xiàn)行會計準則下權(quán)益資產(chǎn)價格波動對于損益表的影響，保險公司長期投資收益率或有望提升。

據(jù)悉，在新金融工具準則下，若險企直接投資權(quán)益市場，公允價值變動將直接計 入當(dāng)期損益，利潤表波動將有所加大。

“中國人壽和新華保險聯(lián)合設(shè)立私募基金將使用長期股權(quán)投資權(quán)益法計量，預(yù)計更多計入FVOCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)）中，將有望降低權(quán)益投資波動，資產(chǎn)價格波動不直接影響上市公司凈利潤?！蓖豸吵硎?。

值得注意的是，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，償二代二期下上市公司主體仍需對公司型基金所持有的股票進行穿透并計量最低資本，不過考慮到9月《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》降低對滬深300股票市場風(fēng)險因子（從0.35下降至0.3），對償付能力壓力相對有限。

據(jù)東吳證券估算，若250億元全部配置滬深300股票，對中國人壽和新華保險2023年綜合償付能力充足率靜態(tài)影響幅度分別為3.9和16.2個百分點。

（來源：財聯(lián)社）