近日，多家保險公司擬調降萬能險結算利率，引發(fā)熱議。業(yè)內人士表示，萬能險結算利率調降與市場利率下行、保險公司投資收益承壓等因素相關，此舉有利于引導行業(yè)從資產(chǎn)和負債兩端強化質量管理，加強資產(chǎn)負債匹配。

降低負債成本利好行業(yè)長期發(fā)展

萬能險繳費靈活、額度可調整，兼具保障和投資功能，利率包括保底利率和結算利率，保底利率寫進合同，當前萬能險的保底利率不超過2%，結算利率則跟保險公司的投資情況相關聯(lián)。

中國人壽相關人士表示，萬能險的特征是在具有最低保底利率的情況下，也可以與客戶分享更高收益，結算水平適當波動是正?，F(xiàn)象。

據(jù)該人士介紹，近期，行業(yè)的結算利率與上一年同期相比總體下降。由于保險資金配置具有長期性特點，前期配置的資產(chǎn)在市場利率下行的大環(huán)境中對穩(wěn)定萬能險結算利率提供了良好支撐。對萬能險結算利率適當下調，符合市場變動的總體趨勢，有利于客戶、公司和行業(yè)多方共贏，也有利于萬能險的長期健康發(fā)展。

海通證券非銀金融行業(yè)首席分析師孫婷表示，近年來宏觀經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，市場利率下行。保險公司為防范潛在利差損風險，逐步對萬能險產(chǎn)品的結算利率進行下調，有利于推動行業(yè)健康發(fā)展。

中央財經(jīng)大學保險學院副院長鄭蘇晉認為，繼銀行存款掛牌利率調整、壽險產(chǎn)品預定利率調整后，保險企業(yè)也啟動了新一輪萬能險產(chǎn)品結算利率下調，行業(yè)進一步降低人身險負債成本。“此次行業(yè)頭部機構適時調降主力產(chǎn)品結算利率，有利于引導行業(yè)從資產(chǎn)和負債兩端強化質量管理，走向加強資產(chǎn)負債匹配的高質量發(fā)展之路?！编嵦K晉表示。

2023年以來，監(jiān)管部門已通過調降人身險產(chǎn)品預定利率、在銀保渠道全面推行“報行合一”等措施來降低人身險公司負債成本。信達證券非銀分析師王朝舫表示，保險產(chǎn)品定價預定利率調整逐步落地，降低負債成本利好行業(yè)長期發(fā)展，同時監(jiān)管推行銀保渠道“報行合一”，嚴控銀保渠道傭金費用，防范解決潛在費差損風險。

滿足消費者多元保障需求

在業(yè)內人士看來，萬能險產(chǎn)品在滿足客戶需求方面更加靈活多樣，盡管結算利率調降，但對客戶仍具有較高吸引力。保險公司應綜合考慮產(chǎn)品吸引力和消費者利益、投資回報和風險控制等因素做好資產(chǎn)負債管理。

業(yè)內人士認為，在防御性需求旺盛的背景下，盡管萬能險結算利率較此前有所下調，但仍具有較大吸引力。對外經(jīng)濟貿易大學保險學院教授王國軍認為，在當前低利率環(huán)境下，萬能險結算利率逐步下行，但仍高于同期存款利率，調降萬能險結算利率或對萬能險的銷售產(chǎn)生影響，但影響不大。

泰康人壽分支機構工作人員表示，萬能險在提供長期保險保障的同時兼具資金保值增值功能，是滿足消費者多元保障需求的選擇之一。萬能險提供保底收益，客戶還可以與保險公司分享保底利率之上的收益。此外，萬能險相對靈活的繳存和領取模式還可以滿足消費者靈活的資金管理需求。盡管近期結算利率有一定幅度下降，但保險公司在長期資金運用方面有其獨特的優(yōu)勢，萬能險產(chǎn)品將來仍會是長期養(yǎng)老保障安排的優(yōu)選品種。

近期調研了解到，在存款利率下調背景下，保險產(chǎn)品受到投資者的關注。某股份制銀行一位理財經(jīng)理表示，不少投資者看重萬能險賬戶的投資功能，投資者可以向萬能險賬戶中追加保費，獲得相對較高的投資收益，實現(xiàn)財富保值增值。

在結算利率的調整上，孫婷認為，萬能險的結算利率既要考慮產(chǎn)品的吸引力和消費者利益，也要考慮在風險可控的前提下獲取投資回報，保險公司需要結合兩方面因素做好資產(chǎn)負債管理，確保長期、可持續(xù)發(fā)展。

同時，調降萬能險結算利率有助于險資更好服務實體經(jīng)濟。業(yè)內人士表示，保險公司資金期限長、規(guī)模大，是服務實體經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，人身險產(chǎn)品2023年的預定利率下調和此次萬能結算利率水平下降，有助于保險資金更好發(fā)揮長期資金屬性優(yōu)勢，更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

(來源：中國證券報）