開年以來，千億資管機構(gòu)國厚資產(chǎn)深陷債務(wù)逾期、資產(chǎn)凍結(jié)以及監(jiān)管警示風波。

1月9日，安徽證監(jiān)局對國厚資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱"國厚資產(chǎn)"）出具監(jiān)管警示函，直指國厚資產(chǎn)存在募集資金使用不規(guī)范、信披不及時以及信披不準確三方面問題。

官網(wǎng)顯示，國厚資產(chǎn)是國內(nèi)首批地方資產(chǎn)管理公司，截至2021年12月末，國厚資產(chǎn)凈資產(chǎn)52.7億元；累計收購不良資產(chǎn)超1500億元，涉及工農(nóng)中建等數(shù)十家銀行和近千家企業(yè)；參與管理各類基金100余只，規(guī)模達1000億元。

往前追溯，國厚資產(chǎn)于1月2日連續(xù)發(fā)布三則公告，分別涉及"債務(wù)違約""重大訴訟及資產(chǎn)凍結(jié)""證監(jiān)局警示函"三項事件。

對此，聯(lián)合資信表示，上述公告內(nèi)容均反映出國厚資產(chǎn)存在明顯流動性風險以及債務(wù)償還出現(xiàn)了實質(zhì)性問題。并于1月8日下調(diào)國厚資產(chǎn)主體長期信用等級為A+，下調(diào)"19國厚01"的信用等級為A+，評級展望為負面。

三項違規(guī)遭監(jiān)管警示

具體來看，此次國厚資產(chǎn)遭警示主要存在三方面問題：一是募集資金使用不規(guī)范。"22國厚01"債券中，部分募集資金用于臨時補流，未按《募集說明書》約定的期限歸還。二是信息披露不及時。存在逾期負債與重大訴訟未按規(guī)定披露臨時報告的情形。三是信息披露不準確。年報中部分會計科目核算不規(guī)范。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，安徽證監(jiān)局決定對國厚資產(chǎn)采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案，并要求該公司自收到?jīng)Q定書之日起30日內(nèi)提交書面整改報告。

國厚資產(chǎn)在1月2日公告中披露了上述問題整改進展，截至公告出具日，"22國厚01"債券募集資金已使用121772.80萬元，尚未使用36萬元，2023年9月15日國厚資產(chǎn)已將補流資金全部歸還至募集資金專戶。

另外，公司已于1月2日在上交所、深交所和交易商協(xié)會披露了《國厚資產(chǎn)管理股份有限公司未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的公告》和《國厚資產(chǎn)管理股份有限公司涉及重大訴訟及資產(chǎn)查封、扣押或凍結(jié)的公告》，截至公告出具之日，不存在應披未披的情形。

同時，債券受托管理人西部證券于1月9日發(fā)布臨時受托管理報告稱，此次警示函中所涉及的未能清償?shù)狡趥鶆?wù)事項及重大訴訟及資產(chǎn)查封、扣押或凍結(jié)事項，可能會對國厚資產(chǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)狀況和償債能力構(gòu)成一定不利影響。西部證券將持續(xù)關(guān)注該事項對發(fā)行人的影響，特提請投資者關(guān)注相關(guān)風險，并對相關(guān)事宜做出獨立判斷。

值得一提的是，這不是國厚資產(chǎn)首次收到警示函。2022年初，因"18國厚01"募集資金專戶管理不規(guī)范、2020年年報中受限資產(chǎn)披露內(nèi)容不完整以及發(fā)生重大資產(chǎn)質(zhì)押行為未及時披露，安徽證監(jiān)局對國厚資產(chǎn)采取出具警示函的監(jiān)管措施。

2023年10月11日，國厚資產(chǎn)因2022年7月4日信息披露不及時、不完整受到中國銀行間市場交易商協(xié)會自律處分，處罰情況未向地方金融監(jiān)督管理部門報告，被蕪湖市地方金融監(jiān)管局采取行政處罰措施。

因存在明顯流動性風險，評級遭下調(diào)

官網(wǎng)顯示，國厚資產(chǎn)是國內(nèi)首批地方資產(chǎn)管理公司，成立于2014年4月，注冊資本為27.92億元，由中國東方資產(chǎn)聯(lián)合博雅投資等優(yōu)勢資源企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，北京文投、光大信托、徐工集團等為戰(zhàn)略投資者。

截至2021年12月末，國厚資產(chǎn)凈資產(chǎn)52.7億元；累計收購不良資產(chǎn)超1500億元，涉及工農(nóng)中建等數(shù)十家銀行和近千家企業(yè)；參與管理各類基金100余只，規(guī)模達1000億元。

綜合近期披露的債務(wù)逾期、資產(chǎn)凍結(jié)、監(jiān)管警示以及財務(wù)狀況等因素，聯(lián)合資信于1月8日下調(diào)國厚資產(chǎn)主體長期信用等級為A+，下調(diào)"19國厚01"的信用等級為A+，評級展望為負面。

公告顯示，國厚資產(chǎn)發(fā)行"22國厚01"涉及募集資金使用不規(guī)范，被監(jiān)管出具警示函，于2023年9月將補流資金歸還至募集資金賬戶；公司共有八項案件涉及資產(chǎn)查封、扣押或凍結(jié)情況，除此八項案件外，截至2023年末，公司貨幣資金凍結(jié)共計0.61億元；截至2024年1月2日，公司未能按時償還到期債務(wù)金額為2.98億元。

同時，國厚資產(chǎn)1月3日發(fā)布的《國厚金融資產(chǎn)管理股份有限公司2017年度—2019年度債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行協(xié)議之補充協(xié)議》顯示，公司對發(fā)行"18國厚金融PPN001"和"18國厚金融PPN002"的原定到期日分別延后一年至2024年8月17日和2024年9月21日，付息頻率為半年付息一次。截至2024年1月3日，"18國厚金融PPN001"和"18國厚金融PPN002"債券余額均為3.80億元。

聯(lián)合資信表示，上述公告內(nèi)容均反映出公司存在明顯流動性風險以及債務(wù)償還出現(xiàn)的實質(zhì)性問題。根據(jù)公司披露的2023年半年報顯示，公司合并口徑貨幣資金緊張，受限資產(chǎn)比例過高，合并口徑有息債務(wù)余額為63.66億元，債務(wù)償還壓力很大等。

值得注意的是，國厚資產(chǎn)將于2024年迎來債券集中兌付。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至1月9日，國厚資產(chǎn)仍有4只存續(xù)債券，存量債券規(guī)模21.62億元，其中2024年到期3支，合計9.39億元。其中，包括將于6月27日到期的"19國厚01"以及上述已經(jīng)展期的兩支債券。此外，"22國厚01"將于今年5月9日行權(quán)。

（來源：第一財經(jīng)）