“重大資產(chǎn)重組是否必須設(shè)置業(yè)績補(bǔ)償？”“科創(chuàng)債融資有什么優(yōu)勢？”“違規(guī)紅線在哪？”……這些科創(chuàng)板上市公司重點(diǎn)關(guān)注的問題得到解答。

據(jù)了解，2024年開年，科創(chuàng)板上市公司收到上交所發(fā)布的《創(chuàng)新制度一本通》和《上市公司自律監(jiān)管案例選編》。從上交所了解到，“一本通”和“案例選編”分別總結(jié)了科創(chuàng)板開板4年多來制度創(chuàng)新和監(jiān)管實(shí)踐的最新情況。

其中，科創(chuàng)板《創(chuàng)新制度一本通》歸集了發(fā)行上市、并購重組、再融資、科創(chuàng)債、股權(quán)激勵、詢價轉(zhuǎn)讓、做市商、信息披露特色制度、ESG、退市、科創(chuàng)板指數(shù)11個方面的制度創(chuàng)新情況，詳解科創(chuàng)板創(chuàng)新制度的特點(diǎn)及實(shí)踐案例，并提供常見問題解答和具體規(guī)則索引。

例如，在“并購重組制度”章節(jié)，《創(chuàng)新制度一本通》介紹了科創(chuàng)板鼓勵產(chǎn)業(yè)并購、提升估值包容性、支持多元估值方法等監(jiān)管理念，同時回應(yīng)了市場中關(guān)于“重大資產(chǎn)重組是否必須設(shè)置業(yè)績補(bǔ)償？”“購買資產(chǎn)的支付工具有哪些，分別適用什么要求？”“重大資產(chǎn)重組有哪些快速審核通道？如何適用？”等問題。

再如，在“信息披露特色制度”章節(jié)，《創(chuàng)新制度一本通》介紹道，為順應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)不同行業(yè)特征、發(fā)展階段、治理結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)，科創(chuàng)板建立了自愿信息披露制度及信息披露暫緩豁免制度。同時，就自愿信息披露、暫緩豁免披露的注意事項(xiàng)進(jìn)行明確。

“科創(chuàng)債融資有什么優(yōu)勢？”《創(chuàng)新制度一本通》也對科創(chuàng)債的特點(diǎn)、發(fā)行主體要求、募資用途進(jìn)行了介紹，并就科創(chuàng)債的配套支持措施進(jìn)行說明，鼓勵發(fā)行人對科創(chuàng)債的發(fā)行方式、期限結(jié)構(gòu)、利率確定和計(jì)算方式、還本付息方式、贖回或轉(zhuǎn)換選擇權(quán)、增信方式及促進(jìn)債券交易等方面進(jìn)行創(chuàng)新。

一家科創(chuàng)板上市公司董秘稱，《創(chuàng)新制度一本通》用通俗易懂的方式介紹了科創(chuàng)板的創(chuàng)新制度，為下一步公司進(jìn)行全面規(guī)劃和運(yùn)用資本市場工具打開了思路。

在制度創(chuàng)新的同時，科創(chuàng)板也加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管， 開板至今，累計(jì)已發(fā)出公開譴責(zé)9份，通報(bào)批評32份，監(jiān)管警示85份。

據(jù)了解，《上市公司自律監(jiān)管案例選編》集中收錄了4年多來上交所科創(chuàng)板的典型監(jiān)管案例，為科創(chuàng)板公司劃清“紅線”，按照欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保、募集資金違規(guī)、財(cái)務(wù)信息披露不準(zhǔn)確等主要違規(guī)類型分門別類，以助力上市公司及股東、董監(jiān)高等有關(guān)各方提高規(guī)范意識、理解合規(guī)要求。同時，考慮到行政監(jiān)管和自律監(jiān)管互有銜接，選編也納入行政處罰和行政監(jiān)管措施相關(guān)內(nèi)容。

據(jù)悉，上交所向科創(chuàng)板上市公司發(fā)布《創(chuàng)新制度一本通》和《上市公司自律監(jiān)管案例選編》，是落實(shí)上交所“三開門”行動方案的重要舉措，旨在向市場通報(bào)近期監(jiān)管工作情況、典型案例和重點(diǎn)關(guān)注問題。

2023年3月1日，上交所發(fā)布《上海證券交易所進(jìn)一步推進(jìn)“開門辦審核、開門辦監(jiān)管、開門辦服務(wù)”行動方案》（簡稱“三開門”行動方案）。據(jù)了解，前期上交所已向市場推出股份增減持、股份回購兩個主題的規(guī)則“一本通”。

（來源：第一財(cái)經(jīng)）