“最近有不少客戶幾年前買(mǎi)的定期和大額存單到期了，3、4年前的大額存單產(chǎn)品利率還能在4%以上，而現(xiàn)在的存款利率水平基本只有當(dāng)時(shí)的一半了，因此很多客戶傾向于轉(zhuǎn)投利率相對(duì)較高的部分保險(xiǎn)產(chǎn)品”，中信銀行北京地區(qū)理財(cái)經(jīng)理小朱表示。

日前，在調(diào)研中了解到，利率下行趨勢(shì)的大背景下，“存款搬家”現(xiàn)象漸顯，增額終身壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等產(chǎn)品成為低風(fēng)險(xiǎn)投資者的新寵，部分產(chǎn)品額度緊俏，需預(yù)約購(gòu)買(mǎi)。

業(yè)內(nèi)人士提醒，部分具有儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品與存款產(chǎn)品并不能等同，投資者需充分了解產(chǎn)品屬性及風(fēng)險(xiǎn)，正視投資理財(cái)?shù)氖找娌▌?dòng)，可通過(guò)多元化投資綜合配置資產(chǎn)，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)富增值的目的。

部分保險(xiǎn)產(chǎn)品受熱捧

在調(diào)研中，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品被銀行工作人員多次推薦?！澳壳敖K身壽險(xiǎn)預(yù)定利率3%，是復(fù)利遞增的，投保人可以選擇3年或5年交滿保費(fèi)”，興業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理王希晨介紹：“該產(chǎn)品需提前預(yù)約，搶占購(gòu)買(mǎi)額度?！?/span>

“終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值是寫(xiě)入合同的，不管未來(lái)市場(chǎng)利率如何變化，這個(gè)利率都不會(huì)變，而且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越高，可提前鎖定收益，應(yīng)對(duì)目前利率下行趨勢(shì)。”王希晨說(shuō)。

由于增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)有較強(qiáng)穩(wěn)定性，在當(dāng)下存款產(chǎn)品屢屢降息的背景下，該類(lèi)產(chǎn)品常被投資者看作儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的替代品。除增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品外，部分具有儲(chǔ)蓄功能的躉交型保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如分紅險(xiǎn)、投資險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等，也受到低風(fēng)險(xiǎn)投資者的青睞。

“我們近期將推出一款5年期萬(wàn)能型躉交保險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)期收益3.5%，最低保證利率是2%，釋放額度很有限，預(yù)計(jì)會(huì)非常搶手，想配置的話建議提前做好‘雙錄’，等產(chǎn)品一開(kāi)放就準(zhǔn)時(shí)購(gòu)買(mǎi)?！闭猩蹄y行理財(cái)經(jīng)理李歡表示。

“存款搬家”需謹(jǐn)慎

在存款利率下行趨勢(shì)中，“存款搬家”趨勢(shì)漸顯，不少低風(fēng)險(xiǎn)投資者為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將目光轉(zhuǎn)向儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。但值得注意的是，具有現(xiàn)金價(jià)值的保險(xiǎn)產(chǎn)品與存款產(chǎn)品并不能等同。

從部分銀行理財(cái)經(jīng)理提供的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品測(cè)算示例可看出，若投保人在保費(fèi)未交滿時(shí)選擇退保，那么保單的現(xiàn)金價(jià)值將受到較大折損。例如，一款5年期交的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，第一年交納保費(fèi)20萬(wàn)元，若在該年度選擇退保，僅能退回7.5萬(wàn)余元。

此外，部分固定期限的躉交型保險(xiǎn)產(chǎn)品，采取保底收益加分紅收益的模式，而附加分紅部分受金融市場(chǎng)影響存在一定波動(dòng)性，可能導(dǎo)致最終結(jié)算收益與投資預(yù)期不符。

對(duì)此，不少業(yè)內(nèi)分析人士指出，與存款產(chǎn)品相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益測(cè)算方式、合同約定條款等都較為復(fù)雜，且投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，與存款產(chǎn)品保本保息的“剛兌”屬性雖有一定共性，但仍有本質(zhì)區(qū)別，因此，投資人要充分了解產(chǎn)品之后，理性購(gòu)買(mǎi)。

綜合配置資產(chǎn)

針對(duì)不同產(chǎn)品的特性，多家銀行理財(cái)經(jīng)理建議投資者長(zhǎng)短期資金搭配配置。“長(zhǎng)期不用的資金可以配置終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，可將資金拆開(kāi)放入多個(gè)保單，這樣既可以增加資金使用的靈活性，也能對(duì)抗利率下行，獲得復(fù)利收益。中長(zhǎng)期資金可以選擇配置儲(chǔ)蓄型分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等產(chǎn)品，在鎖定保底收益的同時(shí)，搏超額分紅。”李歡表示。

“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，一定要平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益來(lái)綜合配置資產(chǎn)，需要摒棄以往‘剛兌’的認(rèn)識(shí)，正視投資理財(cái)?shù)氖找娌▌?dòng)，意識(shí)到高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)”，招聯(lián)首席研究員董希淼建議：“如果要追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置保險(xiǎn)產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品以及儲(chǔ)蓄國(guó)債等，通過(guò)多元化投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。”

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為：“投資者應(yīng)結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求、投資理財(cái)水平及經(jīng)驗(yàn)來(lái)配置資產(chǎn)。保守型投資者適合購(gòu)買(mǎi)存款、國(guó)債等產(chǎn)品，對(duì)流動(dòng)性要求不高的話盡量購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期產(chǎn)品，以時(shí)間換收益；穩(wěn)健型投資者可適當(dāng)配置中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)、基金等產(chǎn)品，將資金合理分配在不同流動(dòng)性和不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品中。”

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）