1月3日，MR（混合現(xiàn)實(shí)）概念高位調(diào)整。隨著蘋(píng)果首款MR頭顯設(shè)備的發(fā)售日期漸行漸近，市場(chǎng)給予密切關(guān)注，也讓該題材成為跨年行情的主線(xiàn)之一。作為交互和內(nèi)容進(jìn)化的新載體，MR概念逐漸成長(zhǎng)為本輪人工智能（AI）賽道反彈行情的“主角”，相關(guān)概念指數(shù)自去年10月下旬以來(lái)累計(jì)攀升超30%。

多位基金人士稱(chēng)，蘋(píng)果攜新品強(qiáng)勢(shì)入局MR行業(yè)，有望發(fā)揮“鯰魚(yú)效應(yīng)”，預(yù)示著該行業(yè)即將進(jìn)入高速發(fā)展期。以MR為支點(diǎn)，有望撬動(dòng)影視、動(dòng)漫和傳媒等細(xì)分環(huán)節(jié)，內(nèi)容、交互、體驗(yàn)方面或帶來(lái)新需求。

MR概念上行趨勢(shì)仍在

1月3日，數(shù)據(jù)顯示，MR概念股高位調(diào)整，其他AI細(xì)分領(lǐng)域的概念股均有所走軟，當(dāng)日醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勁。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，去年四季度以來(lái)，科技與醫(yī)藥雙輪驅(qū)動(dòng)的行情一直在持續(xù)，由于增量資金有限，這兩大賽道經(jīng)常上演“蹺蹺板”效應(yīng)，AI一直是未來(lái)科技領(lǐng)域的主心骨，雖然出現(xiàn)高位調(diào)整，但MR概念上行趨勢(shì)仍在。

不久前，有關(guān)“蘋(píng)果正在中國(guó)全速生產(chǎn)Vision Pro，爭(zhēng)取在2月發(fā)售新產(chǎn)品”的傳聞廣泛傳播。在此消息助推下，MR板塊反復(fù)活躍，也讓該題材成為跨年行情的主線(xiàn)之一。該板塊強(qiáng)勢(shì)攀升的起點(diǎn)始于去年10月下旬，正是本輪AI賽道行情觸底反攻的時(shí)點(diǎn)，并逐漸成長(zhǎng)為AI賽道反彈的“主角”。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月3日，自2023年10月下旬以來(lái)，MR概念指數(shù)累計(jì)攀升31.60%，而傳媒、計(jì)算機(jī)設(shè)備指數(shù)分別上漲20%、18%，光學(xué)光電子、游戲及先進(jìn)封裝等細(xì)分指數(shù)僅上漲10%左右。

作為交互和內(nèi)容進(jìn)化的新載體，MR是虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，通過(guò)在現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景呈現(xiàn)虛擬場(chǎng)景信息，以增強(qiáng)用戶(hù)體驗(yàn)真實(shí)感。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，當(dāng)前涉及的相關(guān)前沿科技包括VR、AR、3D全息投影技術(shù)、多通道投影技術(shù)、激光投影顯示技術(shù)（LDT）、多模態(tài)智能交互技術(shù)等。

酷望投資總經(jīng)理?xiàng)钊缫獗硎?，MR具有虛實(shí)結(jié)合、模擬性強(qiáng)、本能交互等的特點(diǎn)，能夠?qū)崿F(xiàn)人對(duì)物、人對(duì)人的虛擬面對(duì)面交互。在工業(yè)、醫(yī)學(xué)、金融、教育、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域都具有廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景和開(kāi)發(fā)潛力。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力認(rèn)為，MR概念不斷上漲的背后有兩方面因素共同推動(dòng)。一是蘋(píng)果首款MR產(chǎn)品Vision Pro發(fā)售在即，該產(chǎn)品在性能和體驗(yàn)上有獨(dú)到之處，隨著未來(lái)MR技術(shù)的不斷成熟，其產(chǎn)品性能有望大幅提升，而價(jià)格的下降也有望激發(fā)更多的市場(chǎng)需求；二是MR擁有廣闊的市場(chǎng)空間，在政策扶持下，該技術(shù)已成為市場(chǎng)的新寵兒，其在教育、醫(yī)療、旅游等諸多領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)變得更加廣泛。

用戶(hù)體驗(yàn)將加速升級(jí)

蘋(píng)果在2023年6月發(fā)布了旗下首款MR頭顯設(shè)備，并預(yù)計(jì)于2024年初正式發(fā)售。蘋(píng)果CEO庫(kù)克曾表示，MR頭戴設(shè)備將在未來(lái)10年取代iPhone的地位。

對(duì)于這款新品與主流MR產(chǎn)品的差異，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，蘋(píng)果首款MR頭顯Vision Pro在交互選擇上，跳過(guò)當(dāng)前主流交互方式，選擇裸手交互+語(yǔ)音+眼動(dòng)追蹤三者協(xié)同，以此直接進(jìn)入自然交互模式，支持彩色視頻透視。

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，從外觀(guān)來(lái)看，Vision Pro像滑雪鏡，并搭載了M2和R1兩款蘋(píng)果自研芯片，當(dāng)用戶(hù)戴上Vision Pro，就會(huì)進(jìn)入到虛擬空間中，并且能夠和現(xiàn)實(shí)進(jìn)行互動(dòng)。未來(lái)3年，該產(chǎn)品成本有望進(jìn)一步壓縮，組件生產(chǎn)規(guī)模加大，平均單價(jià)將持續(xù)下滑。

據(jù)智研瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2023年中國(guó)混合現(xiàn)實(shí)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為48.59億元，2029年有望達(dá)781.83億元，復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)58.89%。伴隨AI持續(xù)賦能與MR現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品的發(fā)布及迭代，行業(yè)有望在豐富下游應(yīng)用場(chǎng)景下實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

在黃易看來(lái)，隨著底層算力不斷提升，AI技術(shù)快速滲透，人機(jī)交互的方式將從2D轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼匀坏?D，預(yù)計(jì)MR將成為未來(lái)重要的科技載體。Vision Pro集成了多項(xiàng)MR領(lǐng)域先進(jìn)技術(shù)，幫助用戶(hù)實(shí)現(xiàn)更加沉浸的應(yīng)用體驗(yàn)，包括視頻透視、眼動(dòng)追蹤、3D渲染、3D相機(jī)、手勢(shì)識(shí)別、聲音輸入控制等，涉及芯片、顯示屏幕、感知交互及操作系統(tǒng)等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

卜益力表示，MR使得數(shù)字人更加真實(shí)，隨著未來(lái)的普及，用戶(hù)體驗(yàn)將加速升級(jí)。此外，差異化場(chǎng)景需求驅(qū)動(dòng)VR/AR/MR設(shè)備在未來(lái)以多種交互方式共存，中長(zhǎng)期有望打開(kāi)元宇宙以及全真互聯(lián)技術(shù)的大門(mén)。

產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間廣闊

MR作為XR（延展現(xiàn)實(shí)）終端的重要一環(huán)，相比于已有數(shù)年發(fā)展史的VR，其在虛擬環(huán)境與現(xiàn)實(shí)環(huán)境的融合方面要求更進(jìn)一步，也將在交互層面帶來(lái)更多的可能性。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，MR設(shè)備作為新一代信息載體，其與用戶(hù)間的交互方式升級(jí)，將為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)更大的增長(zhǎng)空間。楊如意表示，MR產(chǎn)業(yè)鏈包含芯片、組件、顯示、光學(xué)、組裝、終端等環(huán)節(jié)。

“作為蘋(píng)果在MR領(lǐng)域的第一代探索產(chǎn)品，Vision Pro展示了強(qiáng)大的實(shí)力。”黃易認(rèn)為，中國(guó)消費(fèi)電子代工等制造行業(yè)有望深度參與蘋(píng)果MR頭顯供應(yīng)鏈，200家主要供應(yīng)商中有超過(guò)150家為中資企業(yè)。

黃易表示，一季度消費(fèi)電子領(lǐng)域的重磅事件接踵而至，將為該賽道帶來(lái)顯著機(jī)會(huì)，MR及消費(fèi)電子行情有望延續(xù)。未來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈導(dǎo)入整機(jī)組裝、圖像芯片、顯示屏、揚(yáng)聲器、電池等多個(gè)環(huán)節(jié)，MR產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)降本增量。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）