曾經(jīng)大熱的銀行凈值理財在2023年不但沒受到普通民眾的追捧，就連上市公司也“不感冒”了。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年A股上市公司使用自有或閑置資金購買理財?shù)那闆r較往年有明顯不同：一方面2023年進行理財?shù)腁股上市公司數(shù)量創(chuàng)近5年新低；另一方面認購理財?shù)目傄?guī)模也出現(xiàn)萎縮，同比減少約35.5%。數(shù)據(jù)顯示，2023年A股上市公司認購的理財產(chǎn)品規(guī)模總金額僅為9584.57億元，相比于2022年的1.5萬億元減少了5430.95億元。

“上市公司閑置資金理財規(guī)模下降，可能更直觀地反映出全市場在低利率環(huán)境下的一種保守心態(tài)。另外去年兩波凈值理財收益下滑甚至出現(xiàn)跌破1的情況也讓上市企業(yè)產(chǎn)生了戒備心理。不過如此大幅地減少，里面還有更復(fù)雜的原因，比如上市公司要保持足夠的現(xiàn)金流來應(yīng)對未知的風(fēng)險，還有諸如擴大再生產(chǎn)、加大股票回購以增強投資者信心之類的因素。總體而言，上市公司投資理財今年會不會進一步縮減還有待觀察?！?024年1月3日，上海一家第三方理財機構(gòu)負責(zé)人羅旭表示。

上市公司理財規(guī)模降至五年最低

2023年上市公司無論是購買理財?shù)墓緮?shù)量、認購產(chǎn)品數(shù)量還是認購總金額，均創(chuàng)下近5年新低。

數(shù)據(jù)顯示，2023年滬深兩市中使用自有或閑置資金購買理財?shù)纳鲜泄竟灿?147家，較2022年減少301家，降幅約21%，該數(shù)量創(chuàng)下近5年新低；與此同時，2023年上市公司披露了各自公司在該年度認購了共14633只理財產(chǎn)品，購買的產(chǎn)品數(shù)量同比下降28.3%。

值得一提的是，該平臺近5年數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，上市公司購買理財?shù)囊?guī)模波動幅度并不大，均可穩(wěn)定在1.42萬億元至1.5萬億元的規(guī)模之間。然而2023年的數(shù)據(jù)則較往年縮水嚴重。

“以前A股新上市公司經(jīng)常會發(fā)布這樣的公告，完成募集資金后用于購買某某銀行理財產(chǎn)品多少規(guī)模，但是在去年確實很少看到這樣的公告，反而增持的公告特別多?！鄙虾Ｒ晃毁Y深股民程宏（化名）坦言。

一家長三角地區(qū)民營上市公司財務(wù)總監(jiān)表示，以前企業(yè)閑置資金購買理財往往領(lǐng)導(dǎo)并不關(guān)心，因為基本上都沒有風(fēng)險，認購幾千萬元年化3%—5%的收益率是有的，有些銀行為了推銷自家的理財產(chǎn)品，不惜會額外承諾更高的收益，企業(yè)還要“雨露均沾”給各家銀行分一部分資金。

“現(xiàn)在公司管理層會非常在意流動資金的安全性和收益率，盡管還有金融機構(gòu)來拜訪希望能認購一些理財產(chǎn)品，但是領(lǐng)導(dǎo)會直接過問這些理財產(chǎn)品的收益怎么樣？會不會虧損？甚至還要看產(chǎn)品過往的投資表現(xiàn)，我們也只能按照領(lǐng)導(dǎo)的意思來規(guī)劃資金的用途?！痹撠攧?wù)總監(jiān)表示。

“上市公司購買理財總規(guī)模減少的背后，也是各公司經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不理想，閑置資金有所減少。2023年前三季度全部A股公司營收同比增長2.23%，凈利潤同比下降2.13%。其中上證主板和深圳主板的上市公司凈利潤增速分別為-0.27%、-4.67%；科創(chuàng)板、北交所和創(chuàng)業(yè)板上市公司凈利潤增速分別為-39.04%、-23.89%和-5.79%。此外受宏觀經(jīng)濟因素影響，企業(yè)更傾向于將資金用于再生產(chǎn)或增加企業(yè)流動性；與此同時，年內(nèi)銀行多輪下調(diào)存款利率、銀行理財波動幅度加大導(dǎo)致投資理財?shù)氖找媛视兴档?，?dǎo)致企業(yè)理財意愿進一步下降?！睂Υ?，上海一家知名投資研究院高級研究員指出。

更細分的數(shù)據(jù)則顯示，上市公司2023年配置的存款類產(chǎn)品相較于2022年呈現(xiàn)出全面下降的態(tài)勢，截至2023年12月31日，A股上市公司中在過去一年認購的存款類產(chǎn)品同比下降35.33%，認購規(guī)模為7220.82億元，較2022年減少了約4300億元。其中，降幅最大的品類是通知類存款產(chǎn)品，同比減少58.26%，結(jié)構(gòu)性存款、定期存款和普通存款的降幅均同比減少了33%以上。

存款是如此，上市公司認購的銀行理財產(chǎn)品規(guī)模下滑態(tài)勢更甚。

數(shù)據(jù)顯示，2023年A股上市公司持有的銀行理財規(guī)模較2022年減少約873億元，購買規(guī)模僅734.24億元，下降幅度達54.3%；其他理財產(chǎn)品方面，2023年上市公司認購的證券公司理財和投資公司理財均錄得大幅下跌，前者的規(guī)模為 626.78億元，同比減少20%；投資公司理財為147.96億元，同比減少約32%。

今年錢往哪投？

值得一提的是，無論是個人還是企業(yè)，對于資金規(guī)劃從2023年來看都顯現(xiàn)出更趨保守的態(tài)勢。從理財產(chǎn)品的認購品類來看，多數(shù)A股上市公司去年更傾向于安全性高、流動性好的低風(fēng)險理財產(chǎn)品，存款類、銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模仍是上市公司選擇的主要品類，但這些產(chǎn)品的認購規(guī)模相較于2022年有所下降。

但信托類和逆回購產(chǎn)品非但沒有減少，反而錄得較大增長。

數(shù)據(jù)顯示，往年上市公司認購意愿相對不高的信托產(chǎn)品和逆回購產(chǎn)品，2023年非但沒有下降，反而錄得較大幅度的增長。例如，上市公司認購的信托產(chǎn)品較2022年增長約21.9%，規(guī)模達204.5億元；逆回購產(chǎn)品增幅更甚，較上年增長約1.6倍，達62.91億元，不過由于該品類的產(chǎn)品基數(shù)較低，盡管規(guī)模增長，但是在總規(guī)模中占比影響幾乎可以不計。

而2024年A股上市公司的資金投資方向是什么，已經(jīng)出現(xiàn)了一些端倪。

據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，A股已有一批上市公司公告披露了2024年度的委托理財計劃，收縮投資理財規(guī)模成為一個較為普遍的現(xiàn)象。

如2023年12月28日中糧資本發(fā)布公告稱，該公司及下屬子公司2024年度利用臨時閑置資金委托理財，單日最高余額不超過人民幣20億元，該標準已經(jīng)較2023年的計劃減少了10億元。這份公告還進一步顯示，2024年度的委托理財，是在保證日常經(jīng)營運作等各項資金需要和有效控制投資風(fēng)險的前提下，利用自有資金購買安全性、流動性較高的低風(fēng)險理財產(chǎn)品，此舉有利于提高公司資金使用效率，增加公司現(xiàn)金資產(chǎn)收益。

另外還有如創(chuàng)新新材、海利生物、新奧股份等一批公司也在日前公布了2024年度理財計劃，均顯示較上一年度有所減少，部分公司購買較多銀行理財?shù)漠a(chǎn)品中，出現(xiàn)了大量持有期1天、7天、30天等的短期理財產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理的工具，顯示上市公司購買各類理財產(chǎn)品的偏好也呈現(xiàn)出短期化的趨勢。

值得關(guān)注的是，臨近年底，全國性大中型商業(yè)銀行再次集體宣布下調(diào)存款利率，此前，全國性銀行曾先后于2023年6月份、9月份下調(diào)包括定期、活期在內(nèi)的多品類存款產(chǎn)品利率。最近一輪下調(diào)國有大行下調(diào)的主要為定期存款及大額存單利率，降幅一般為10個基點、20個基點和30個基點，存款期限涵蓋一年期到五年期。此輪下調(diào)后，多家大行的5年期掛牌利率已降至僅2%。收益率普遍低于銀行理財公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。

“存款類產(chǎn)品的收益率一再下探，可能使得上市公司投資較高收益的存款產(chǎn)品意愿下降?！鄙鲜鐾顿Y研究院高級研究員指出。

（來源：華夏時報）