作為買理財(cái)、配置存款的大戶，上市公司的購(gòu)買熱情似乎正在降溫。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月21日，持有理財(cái)產(chǎn)品的上市公司比去年同期減少了295家，同時(shí)，上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)?shù)慕痤~比去年同期減少了超5051億元。

同時(shí)，多家上市公司在2024年委托理財(cái)預(yù)案中提前公告了“減倉(cāng)”，多家公司2024年委托理財(cái)?shù)囊?guī)模相比2023年調(diào)降了超一半。

上市公司購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品包含銀行存款、銀行理財(cái)、基金、信托等多種類型。2023年，存款利率三度下調(diào)，銀行理財(cái)收益率先升后降。從上市公司的理財(cái)“持倉(cāng)”來(lái)看，低風(fēng)險(xiǎn)、短期限的產(chǎn)品仍較受青睞，結(jié)構(gòu)性存款仍是上市公司主要配置的資產(chǎn)類型，但整體來(lái)看，存款類和銀行理財(cái)類產(chǎn)品配置規(guī)模均在2023年有了較大幅度的下降。

現(xiàn)金流吃緊還是理財(cái)收益未達(dá)預(yù)期？有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，存款利率下調(diào)、理財(cái)收益走低，正成為影響上市公司配置理財(cái)?shù)闹匾蛩亍?/p>

降低2024年理財(cái)“預(yù)算”

11月28日，金龍魚發(fā)布使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的公告稱，2024年擬使用不超過(guò)人民幣30億元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，單筆投資產(chǎn)品最長(zhǎng)期限不超過(guò)12個(gè)月。

而2023年，該公司用于現(xiàn)金管理的資金最高額度為45億元，比2024年的額度高了15億元，近三分之一。

“用于投資安全性高、流動(dòng)性好、滿足保本要求的投資產(chǎn)品，包括但不限于結(jié)構(gòu)性存款、定期存款或大額存單等保本型產(chǎn)品，單筆投資最長(zhǎng)期限不超過(guò)12個(gè)月。”金龍魚在相關(guān)公告中表示。

安全性高、流動(dòng)性好、保本，這一要求正成為許多上市公司買理財(cái)?shù)钠毡樾枨蟆?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，金龍魚持有10只理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額為31.5億元理財(cái)產(chǎn)品，其中為1.5億元為存款，30億元為結(jié)構(gòu)性存款。而去年同期，金龍魚持有46只理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額為124.85億元，認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品也為存款及結(jié)構(gòu)性存款。

專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等因素都會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)狀況，此外，監(jiān)管政策、風(fēng)險(xiǎn)控制等因素也會(huì)對(duì)上市公司的“理財(cái)預(yù)算”造成影響。

降低2024年理財(cái)“預(yù)算”的企業(yè)不少。如藍(lán)帆醫(yī)療2024年擬購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的最高額度為3.7億元，比2023年的最高額度減少了1.45億元；創(chuàng)新新材2024年委托理財(cái)單日最高余額上限為20億元，比2023年降低了30億元。

是現(xiàn)金流吃緊還是理財(cái)不香了？據(jù)了解，2023年購(gòu)買理財(cái)?shù)纳鲜泄緮?shù)量正在減少，整體認(rèn)購(gòu)金額也在大幅下降。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月21日，買理財(cái)?shù)纳鲜泄緮?shù)量為1137家，較2022年同期減少了295家，同時(shí)，上市公司認(rèn)購(gòu)總金額較2022年減少了5051.70億元，僅為9367.11億元。

從具體的產(chǎn)品配置類型來(lái)看，同2022年一樣，2023年上市公司購(gòu)買最多的產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性存款，占比高達(dá)67.40%，此外，銀行理財(cái)是第二大配置品種，占比為7.58%。

值得關(guān)注的是，與2022年相比，2023年配置的理財(cái)產(chǎn)品中，結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財(cái)?shù)淖儎?dòng)幅度也最大，其中結(jié)構(gòu)性存款配置比例增加了2.31%，銀行理財(cái)減少了3.37%。

存款利率走低，理財(cái)收益未達(dá)預(yù)期

12月25日起，繼六大國(guó)有銀行之后，多家股份制銀行迅速跟進(jìn)，宣布下調(diào)人民幣存款掛牌利率。年內(nèi)第三次存款利率下調(diào)落地，國(guó)有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數(shù)關(guān)口，降至1.95%，存款利率正式叩響“1時(shí)代”大門。

在銀行理財(cái)方面，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年至12月中下旬，理財(cái)產(chǎn)品收益率整體呈現(xiàn)出先升后降的走勢(shì)。月度數(shù)據(jù)顯示，前4個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率較去年年末有明顯反彈。在后續(xù)月份，理財(cái)產(chǎn)品收益率則在波動(dòng)中趨于下行，但波動(dòng)情況仍顯著優(yōu)于去年。以理財(cái)產(chǎn)品的平均兌付收益率（年化）為例，4月份達(dá)到年內(nèi)峰值，約3.058%，而11月份則已降至約2.174%。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱分析認(rèn)為，從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，2023年買理財(cái)?shù)纳鲜泄緮?shù)量和理財(cái)認(rèn)購(gòu)金額的降低，說(shuō)明大多數(shù)A股上市公司目前現(xiàn)金流不充裕，更多的為主業(yè)發(fā)展做準(zhǔn)備，現(xiàn)金流保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主。

“當(dāng)下對(duì)理財(cái)產(chǎn)品配置規(guī)模下降既有現(xiàn)金流充裕性的考量，也與固收類理財(cái)收益率持續(xù)走低有關(guān)，這一趨勢(shì)短期難以逆轉(zhuǎn)，且隨著降息，還會(huì)進(jìn)一步下行，還與資本市場(chǎng)持續(xù)低迷與其相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品普遍表現(xiàn)不佳有關(guān)，這種情況下，上市公司現(xiàn)金管理就有更多可替代的方向去做選擇?！绷晰Q凱表示。

據(jù)了解，由于2023年部分信托產(chǎn)品的暴雷事件，多家上市公司投資者在互動(dòng)平臺(tái)表達(dá)了對(duì)于上市公司理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。而從上市公司發(fā)布的2024年委托理財(cái)公告來(lái)看，短期限、低風(fēng)險(xiǎn)、保本成了關(guān)鍵詞，流動(dòng)性和穩(wěn)健型成為許多上市公司委托理財(cái)關(guān)注的重點(diǎn)。

如法獅龍就在回應(yīng)投資者提問(wèn)中表示，針對(duì)所涉及的信托兌付問(wèn)題，正積極聯(lián)系各相關(guān)方，督促兌付投資本金及收益。同時(shí)，公司保留通過(guò)法律途徑等依法維權(quán)手段的權(quán)利，盡最大努力保障、維護(hù)公司及全體股東利益。

“上市公司閑置資金信托理財(cái)其目的是增加資產(chǎn)收益、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，手握大量現(xiàn)金后增加資產(chǎn)收益、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力的手段，量力而行適當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)，投資中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品有助于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)增值和風(fēng)險(xiǎn)分散。”廖鶴凱表示。

他坦言，當(dāng)前上市企業(yè)進(jìn)行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以標(biāo)的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素，這一態(tài)勢(shì)在部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、投資市場(chǎng)形勢(shì)不是很明朗的情況下還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，符合市場(chǎng)預(yù)期。

（來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）