對信托業(yè)來說，2023年是不平凡的一年。這一年逾期兌付頻發(fā)，風(fēng)險處置呈提速態(tài)勢；這一年，高管變動頻繁，多家信托公司開啟增資計劃進(jìn)一步夯實(shí)資本“硬實(shí)力”；這一年，信托業(yè)務(wù)分類改革正式實(shí)施，信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正漸入佳境，在資產(chǎn)管理信托方面，“做強(qiáng)”“做優(yōu)”標(biāo)品信托業(yè)務(wù)成為轉(zhuǎn)型創(chuàng)新發(fā)展的重點(diǎn)之一。

新的一年即將來臨，展望2024年，圍繞新業(yè)務(wù)分類方向，積極推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，防范化解風(fēng)險，堅守風(fēng)險合規(guī)底線，保護(hù)投資者利益仍是需要努力的方向。

逾期兌付與化險并行

2023年，是信托業(yè)存量風(fēng)險加速暴露的一年，中融信托、國通信托、外貿(mào)信托等公司的部分產(chǎn)品出現(xiàn)逾期兌付，頻頻登上熱搜。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至12月28日，信托違約項(xiàng)目合計232款，涉及金額706.05億元。信托產(chǎn)品違約依舊主要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域，1月至今，房地產(chǎn)領(lǐng)域共發(fā)生107起違約事件，違約金額達(dá)486.42億元，排名第一；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)共發(fā)生48起違約事件，違約金額達(dá)112.39億元；工商企業(yè)、金融領(lǐng)域開年至今分別發(fā)生33起、44起違約事件，違約金額分別為71.8億元、35.44億元。

“2023年信托業(yè)的存量項(xiàng)目風(fēng)險仍不容忽視”，用益信托研究員喻智指出，房地產(chǎn)仍是存量信托項(xiàng)目違約的高發(fā)領(lǐng)域，積極穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)風(fēng)險，最大限度保障投資者利益是2024年信托公司的重要工作之一。另外，隨著下半年地方化債的推進(jìn)，少數(shù)存續(xù)的政信類項(xiàng)目清算兌付出現(xiàn)問題，但總體的兌付相對積極。隨著地方債務(wù)的化解和行業(yè)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，2024年的兌付形勢預(yù)計會有所好轉(zhuǎn)。

風(fēng)險的出清與化解亦在同步進(jìn)行。今年5月，重慶市第五中級人民法院裁定宣告新華信托破產(chǎn)，業(yè)內(nèi)持牌信托機(jī)構(gòu)也將隨之縮減至67家；停兌風(fēng)波發(fā)生后，中融信托與建信信托、中信信托簽訂《委托管理服務(wù)協(xié)議》，中融信托聘請上述兩家公司為該公司經(jīng)營管理提供專業(yè)服務(wù)，此舉有助于采取更廣泛的措施化解風(fēng)險。此前已深陷逾期風(fēng)波的四川信托風(fēng)險化解也在近日迎來“終局”，該公司按自然人持有的全部信托受益權(quán)本金規(guī)模分五檔、以固定比例累進(jìn)計算報價，除此之外，還設(shè)置了盡早簽約的特別獎勵。

高管更迭、加碼“補(bǔ)血”

2023年，是信托業(yè)高管密集變更、加碼增資的一年。12月28日，據(jù)不完全統(tǒng)計，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局行政批復(fù)信息，2023年以來，關(guān)于信托業(yè)高管變動的批復(fù)已經(jīng)達(dá)到253條，包括中航信托、華潤深國投信托、湖南省財信信托、國民信托、昆侖信托、交銀國際信托、云南國際信托、中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托等多家信托公司，涉及董事長、總裁、副總裁、董事、總經(jīng)理等多個職位。

引進(jìn)擁有豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的管理型人才是信托公司改革發(fā)展的需要，與此同時，為有效提升公司資本實(shí)力和拓寬市場鋪路，年內(nèi)多家信托公司啟動增資事項(xiàng)。北京商報記者根據(jù)市場公開信息統(tǒng)計，年內(nèi)已有天津信托、云南信托、西部信托、陜國投信托、建元信托、粵財信托、吉林信托、華宸信托、長安信托、中原信托、北方信托、西藏信托宣布完成增資或啟動增資計劃。

12月以來，官宣增資的信托主體就有4家，12月26日，天津信托發(fā)布公告表示，監(jiān)管同意該公司以未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本，本次轉(zhuǎn)增后，天津信托注冊資本由17億元人民幣增加至36億元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)不變。此前，中原信托、北方信托、西藏信托3家信托公司也相繼于12月公告增資。

擴(kuò)大資本實(shí)力不僅有利于信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，也有助于提高抵御風(fēng)險的能力。正如喻智所言，探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)、快速擴(kuò)大相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模需要大量的資金及資源投入，這或許是信托公司現(xiàn)階段增資的主要動力。未來信托公司對增資仍將保持較高熱情，是信托公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、強(qiáng)化風(fēng)險抵御能力的重要方式之一。

轉(zhuǎn)型升級成關(guān)鍵詞

2023年，亦是信托業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化的一年。今年3月24日，原銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》，根據(jù)各類信托服務(wù)的實(shí)質(zhì)，以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內(nèi)容為分類維度，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，并按主要信托業(yè)務(wù)品種和服務(wù)內(nèi)涵，細(xì)分了共計25個業(yè)務(wù)品種，自2023年6月1日起實(shí)施。

頂層文件的下發(fā)標(biāo)志著信托“狂飆”時代正式宣告結(jié)束，經(jīng)過了半年多的調(diào)整及發(fā)展，信托公司轉(zhuǎn)型已初見成效。在接受北京商報記者采訪時，多家信托公司透露了轉(zhuǎn)型進(jìn)展以及2024年發(fā)力的重點(diǎn)。

國民信托表示，得益于公司轉(zhuǎn)型啟動較早，前期布局重點(diǎn)領(lǐng)域較好契合了新分類要求。截至11月末，該公司資產(chǎn)服務(wù)類占比近64%、資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)占比達(dá)33%，轉(zhuǎn)型工作整體有序推進(jìn)。未來該公司將立足自身資源稟賦，結(jié)合中央金融工作會議對不同類型金融機(jī)構(gòu)定位差異化要求的指導(dǎo)精神，選擇發(fā)展路線，不求大而全，但求小而精。繼續(xù)在特殊資產(chǎn)處置服務(wù)信托、證券投資信托等已取得部分成效的領(lǐng)域，鞏固和擴(kuò)大既有優(yōu)勢。

多位信托管理層人士提到，目前公司正在按照監(jiān)管要求積極轉(zhuǎn)型，2024年將繼續(xù)加大標(biāo)品信托的服務(wù)比重。一家位于西南地區(qū)的信托公司人士坦言，資產(chǎn)服務(wù)信托對于中小信托公司來說是重中之重，其中的細(xì)分品類很豐富，比如特殊資產(chǎn)服務(wù)信托、家族信托、預(yù)付款資金服務(wù)信托等，可深耕細(xì)作的細(xì)分賽道很多，可以為不同信托公司根據(jù)稟賦資源差異打造差異化路線，提供了諸多選擇的可能性，但難題是短期內(nèi)要平衡現(xiàn)金流和產(chǎn)品打磨與差異化競爭力打造之間的關(guān)系。

隨著分類改革的推進(jìn)，信托公司發(fā)展方式正在重大轉(zhuǎn)變，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)會是未來較長時間信托公司的主要盈利來源，而諸多業(yè)務(wù)面臨金融科技的介入和轉(zhuǎn)換以適應(yīng)金融行業(yè)高度科技滲透的新時期發(fā)展需求，這也是信托行業(yè)普遍的薄弱環(huán)節(jié)，需要較長時間做底層構(gòu)架的投入和人員匹配。

（來源：北京商報）