韓國(guó)當(dāng)局日前開(kāi)出對(duì)“非法賣空”行為的最大罰單！這是繼自今年11月宣布全面禁止股市賣空之后，韓國(guó)政府為清除非法賣空者采取的進(jìn)一步舉措。據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，韓國(guó)金融委員會(huì)（FSC）下屬的證券期貨委員會(huì)25日表示，對(duì)匯豐銀行、法國(guó)巴黎銀行及其在韓國(guó)運(yùn)營(yíng)的證券公司處以265.2億韓元（約合1.46億元人民幣）的罰款。韓國(guó)金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上述企業(yè)在韓國(guó)股市故意進(jìn)行非法賣空。

韓國(guó)金融管理機(jī)構(gòu)接連出招

《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》稱，匯豐銀行被指從2021年8月至12月，對(duì)新羅酒店等9只股票從事了價(jià)值160億韓元的“裸賣空”交易，因此被處以約80億韓元的罰款。法國(guó)巴黎銀行香港分行被處以約110億韓元的罰款。FSC稱，該行在2021年9月至2022年5月期間，對(duì)Kakao等101只韓國(guó)股票進(jìn)行了規(guī)模達(dá)400億韓元的“裸賣空”交易。法國(guó)巴黎銀行在韓國(guó)運(yùn)營(yíng)的證券公司也被處以約80億韓元的罰款?！奥阗u空”是指投資人賣出自己并不持有甚至尚未借入的股票或債券。

報(bào)道還稱，奧地利金融公司ESK資產(chǎn)管理公司今年3月被罰款38.7億韓元，是此前“非法賣空”罰款的最高金額。韓當(dāng)局解釋說(shuō)，此前被舉報(bào)的投行、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)的非法賣空交易多是一次性失誤，但法國(guó)巴黎銀行和匯豐銀行的操作被認(rèn)定為故意行為，因此罰款金額較大。

韓國(guó)《朝鮮日?qǐng)?bào)》稱，F(xiàn)SC表示，除罰款外，還將向檢察機(jī)關(guān)舉報(bào)法國(guó)巴黎銀行和匯豐銀行，這也是韓國(guó)金融當(dāng)局首次因非法賣空進(jìn)行舉報(bào)。根據(jù)韓國(guó)現(xiàn)行《資本市場(chǎng)法》，從事“裸賣空”等非法賣空行為的人，可被判處1年以上有期徒刑或被處以最高達(dá)非法所得金額5倍的罰款。但是到目前為止，韓國(guó)還沒(méi)有因非法賣空而受到刑事處罰的先例。

韓國(guó)金融監(jiān)督院院長(zhǎng)李卜鉉今年10月曾就此類事件表示，不排除進(jìn)行刑事處罰，就算違法分子在外國(guó)，也要拉到韓國(guó)進(jìn)行處罰。韓國(guó)金融監(jiān)督院上個(gè)月成立了“賣空特別調(diào)查團(tuán)”，正在全面調(diào)查國(guó)際投資機(jī)構(gòu)是否有非法賣空行為。

據(jù)韓媒報(bào)道，本月早些時(shí)候，F(xiàn)SC還以擾亂市場(chǎng)秩序、不正當(dāng)交易、非法賣空為由，對(duì)3家全球?qū)_基金運(yùn)營(yíng)公司處以20.2億韓元罰款。此前9月份一家外國(guó)資管公司被處以10.63億韓元的罰款，因其“裸賣空”價(jià)值44億韓元的SK海力士股票。

FSC副委員長(zhǎng)金素英表示，為建立健康的資本市場(chǎng)，今后將嚴(yán)懲各種不公正交易、違反賣空規(guī)定的行為。

罰款總額將是去年16倍

韓國(guó)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此前發(fā)表社論稱，在賣空期間，Kakao和新羅酒店的股價(jià)分別下降了45%和16%左右，投資這些股票的個(gè)人投資者損失慘重。雖然不能將股價(jià)下跌完全歸咎于賣空，但很明顯，非法賣空行為損害了市場(chǎng)信心。擔(dān)心非法賣空蔓延的個(gè)人投資者對(duì)市場(chǎng)的不信任會(huì)進(jìn)一步加深。賣空本身不違法，不過(guò)韓國(guó)金融監(jiān)督院11月5日發(fā)布聲明稱，將從11月6日起暫時(shí)禁止股票賣空至2024年6月，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)改進(jìn)規(guī)則和系統(tǒng)。而“裸賣空”行為是非法的，因?yàn)闀?huì)對(duì)股價(jià)造成劇烈沖擊。評(píng)論稱，“如果相關(guān)機(jī)構(gòu)通過(guò)非法賣空賺錢，個(gè)人投資者因此蒙受損失，這是不正義的。金融監(jiān)督院存在的理由是嚴(yán)懲非法行為，恢復(fù)市場(chǎng)信心。”據(jù)韓國(guó)《今日貨幣》報(bào)道，金素英表示，為消除普通投資者對(duì)非法賣空的擔(dān)憂，將積極推進(jìn)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的構(gòu)建，以監(jiān)測(cè)非法做空操作。

據(jù)《韓國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，韓國(guó)今年非法賣空的罰款規(guī)模將增至370億韓元以上。這相當(dāng)于去年對(duì)同類案件罰款總額的16倍左右。知情人士表示，F(xiàn)SC證券期貨委員會(huì)對(duì)現(xiàn)有處罰金額幾乎沒(méi)有進(jìn)行減免。當(dāng)局的方針是，對(duì)非法賣空以零容忍原則進(jìn)行制裁。

“目的在于‘維穩(wěn)’”

彭博社稱，韓國(guó)將在明年4月進(jìn)行國(guó)會(huì)議員選舉。韓國(guó)民眾對(duì)“賣空”的看法非常負(fù)面，當(dāng)?shù)厣舨粫r(shí)舉行反對(duì)賣空的抗議活動(dòng)。近年，韓國(guó)散戶投資者猛增，數(shù)量從2018年的560萬(wàn)增長(zhǎng)到2022年的1440萬(wàn)。韓國(guó)政府禁止賣空，也是保護(hù)散戶、爭(zhēng)取選民的一種措施。

上海東證期貨副總經(jīng)理方世圣表示，2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)開(kāi)始限制原先允許的“裸賣空”行為，認(rèn)為其會(huì)加劇金融市場(chǎng)震蕩，隨后歐洲國(guó)家也開(kāi)始紛紛跟進(jìn)。

今年11月韓國(guó)出臺(tái)“賣空禁令”后，泰國(guó)當(dāng)局也表示將加強(qiáng)措施防止“裸賣空”活動(dòng)，以提振投資者信心。不過(guò)泰國(guó)當(dāng)局并沒(méi)有計(jì)劃禁止常規(guī)賣空。

方世圣說(shuō)，韓國(guó)當(dāng)局可能想通過(guò)這樣的方式向市場(chǎng)機(jī)構(gòu)傳遞警示信息，即韓國(guó)不歡迎資本做空。他表示，韓國(guó)市場(chǎng)是一個(gè)容量有限的地區(qū)性股市，資本進(jìn)出過(guò)程中容易發(fā)生比較大的震蕩，這是其近期大力禁止賣空的原因，韓國(guó)當(dāng)局也想借此來(lái)規(guī)范市場(chǎng)。

方世圣認(rèn)為，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)目前面臨較大的增長(zhǎng)壓力，警告“做空勢(shì)力”不要做空韓國(guó)股市，也許是當(dāng)局維穩(wěn)宏觀經(jīng)濟(jì)的一種措施。

（來(lái)源：環(huán)球時(shí)報(bào)）