近期，農(nóng)銀理財、光大理財、平安理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司宣布調整部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準。對此，業(yè)內人士認為，下調業(yè)績比較基準與整個市場環(huán)境、底層資產(chǎn)屬性及收益走勢等因素變化有關，機構根據(jù)實際情況調整業(yè)績基準，可以更好保護消費者合法權益。

業(yè)績比較基準持續(xù)下行

12月11日，光大理財宣布自2023年12月13日起（含）調整“陽光金創(chuàng)利穩(wěn)健日開”理財產(chǎn)品D類份額業(yè)績比較基準，調整后的業(yè)績比較基準（年化）為2.10%-3.10%，相較于該產(chǎn)品發(fā)行公告中所列的D類份額業(yè)績比較基準（年化）2.40%-3.40%降低30個基點。

11月30日，農(nóng)銀理財發(fā)布公告稱，調整“農(nóng)銀安心·半年開放”第2期人民幣理財產(chǎn)品（尊享款）業(yè)績比較基準。自12月16日開始的封閉期起（含當日），該產(chǎn)品業(yè)績比較基準（年化）由3.75%調整為2.90%-3.30%。該理財產(chǎn)品為固定收益類產(chǎn)品，主要投資于貨幣市場工具、債券等。

此外，平安理財、華夏理財也對旗下部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準進行了不同程度的下調。

總體而言，今年以來，銀行理財產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準持續(xù)下行。國信證券研報顯示，10月新發(fā)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準持續(xù)降低，平均業(yè)績比較基準為3.43%，報價水平持續(xù)下行。華寶證券研報顯示，按照產(chǎn)品類型劃分，11月，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行的業(yè)績比較基準均值分別為固定收益類3.49%、混合類4.65%、權益類4.25%。固定收益類產(chǎn)品業(yè)績比較基準同比下降44bp，環(huán)比下降1bp；混合類產(chǎn)品業(yè)績比較基準同比下降11bp，環(huán)比上漲4bp；權益類產(chǎn)品業(yè)績比較基準同比下降178bp。

應對波動 順勢而為

農(nóng)銀理財表示，所謂業(yè)績比較基準是理財公司基于產(chǎn)品性質、投資策略、過往經(jīng)驗、市場變化等因素對產(chǎn)品設定的投資目標，不是預期收益率，不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益，不構成對產(chǎn)品收益的承諾。

有業(yè)內人士表示，此前出現(xiàn)過少數(shù)產(chǎn)品業(yè)績參考基準與實際收益偏差較大的情況。隨著監(jiān)管層對于業(yè)績基準展示的要求不斷提高，下調業(yè)績比較基準是理財公司規(guī)范業(yè)績比較基準展示的體現(xiàn)。去年中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》對業(yè)績比較基準展示做了進一步的規(guī)范。該業(yè)內人士表示，通過強化機構行為和市場監(jiān)管，可以在支持機構自主定價的同時，理性、科學定價，避免參考基準偏離實際業(yè)績過遠等情況。

《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》提出，理財產(chǎn)品存續(xù)期間，管理人應根據(jù)市場研判、投資策略等情況，審慎決定業(yè)績比較基準的調整事項的要求。農(nóng)銀理財在公告中表示，下調部分產(chǎn)品業(yè)績比較基準是基于今年初以來債券靜態(tài)收益率出現(xiàn)幅度較大的下降和當前市場情況變化做出的決定。華夏理財和光大理財也在公告中提及下調業(yè)績比較基準是考慮了市場情況及產(chǎn)品運作的情況。

對此，招聯(lián)首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，在經(jīng)濟下行周期，大類資產(chǎn)價格下降是大勢所趨。今年以來，金融市場波動加劇，股票、基金等行情不振。在這種情況下，理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準下調是順勢而為，將有助于使業(yè)績比較基準更加客觀，縮小與實際投資回報的差距。他建議居民降低對投資理財收益率的預期，平衡好風險和收益，綜合進行資產(chǎn)配置。

（來源：中國銀行保險報）