2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年。伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有序恢復(fù)，風(fēng)險管理需求穩(wěn)步增長，期貨市場交易回暖，國內(nèi)期貨公司迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。面對復(fù)雜的外部環(huán)境以及新業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，光大期貨始終堅定政治立場，堅決貫徹落實國家戰(zhàn)略，踐行黨的二十大精神，把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為公司重點(diǎn)戰(zhàn)略，通過整體安排，優(yōu)勢資源整合，服務(wù)體系搭建，致力于打造服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)三張名片——產(chǎn)業(yè)服務(wù)、“保險+期貨”、中小微企業(yè)風(fēng)險管理，全方位、多層次推動實體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

堅守初心使命

助推產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

實體經(jīng)濟(jì)是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，實體興則經(jīng)濟(jì)興，實體強(qiáng)則經(jīng)濟(jì)強(qiáng)。近年來，在外部環(huán)境不確定性提升、內(nèi)部實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型的情況下，產(chǎn)業(yè)對于風(fēng)險管理提出了更高的要求。2023年，光大期貨不忘初心，踐行黨的二十大精神，把金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為公司重點(diǎn)戰(zhàn)略，繼續(xù)全方位、多層次提升公司服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)能力，為實體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供自己的一份力量。

光大期貨服務(wù)產(chǎn)業(yè)的特色活動主要體現(xiàn)在三個方面：一是推出周日電話會議精品欄目“見微知著·總監(jiān)面對面”，聚焦階段宏觀與商品板塊熱點(diǎn)，剖析商品市場矛盾和走勢；二是推出各個板塊品牌會議，黑色板塊“百煉成鋼”“嶺上金光”、能化板塊“石化實說”、農(nóng)產(chǎn)品板塊“光語惠農(nóng)”、有色板塊“言之有鋰”“光音繪色”、資源品團(tuán)隊“鄭在光音”等，通過系列專題會議來把脈市場，為產(chǎn)業(yè)撥開迷霧；三是推出“產(chǎn)業(yè)萬里行”等區(qū)域調(diào)研活動，走進(jìn)田間地頭、走進(jìn)廠區(qū)礦址，下沉到產(chǎn)業(yè)微觀深處進(jìn)行第一手的信息整合，做“接地氣”的研究。

好的服務(wù)，離不開專業(yè)團(tuán)隊的支持。人才培養(yǎng)方面，光大期貨以團(tuán)隊建設(shè)為核心，構(gòu)建高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)服務(wù)隊伍。與此同時，光大期貨還在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集聚地區(qū)，整合公司優(yōu)質(zhì)資源，掛牌七家產(chǎn)業(yè)服務(wù)旗艦店，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)服務(wù)半徑，覆蓋重點(diǎn)地區(qū)，深耕優(yōu)勢品種。此外，公司還專門建立了百人產(chǎn)業(yè)專員隊伍，通過集訓(xùn)提升專業(yè)能力，不斷優(yōu)化團(tuán)隊結(jié)構(gòu)，走進(jìn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)調(diào)研，傾聽客戶需求，將優(yōu)質(zhì)的服務(wù)方案推廣應(yīng)用，助力更多實體企業(yè)提升風(fēng)險管理能力。

事實上，實體企業(yè)的風(fēng)險管理是一個系統(tǒng)性的工程，為做好相關(guān)服務(wù)，光大期貨通過產(chǎn)業(yè)部、研究所、風(fēng)險管理子公司、交割部等跨部門協(xié)同，進(jìn)一步整合公司內(nèi)部優(yōu)勢資源，提升企業(yè)客戶對于風(fēng)險管理的認(rèn)知。

以光大期貨服務(wù)的一家實體企業(yè)為例，整個企業(yè)風(fēng)險管理流程涉及企業(yè)招標(biāo)中標(biāo)、套期保值管理相關(guān)培訓(xùn)、企業(yè)風(fēng)險管理方案的量身定制，以及企業(yè)風(fēng)險管理策略的執(zhí)行、風(fēng)控等各個環(huán)節(jié)，囊括事前溝通培訓(xùn)、事中服務(wù)跟蹤、事后歸納總結(jié)等維度，對企業(yè)開展風(fēng)險管理提供了有力的支撐。

光大期貨在服務(wù)產(chǎn)業(yè)的同時，還非常重視對客戶的投教工作。今年光大期貨產(chǎn)業(yè)發(fā)展部協(xié)同研究所、風(fēng)險管理子公司、交割部共同推出“啟航計劃”產(chǎn)業(yè)服務(wù)方案，打造產(chǎn)業(yè)企業(yè)聽得懂、記得住、用得上的優(yōu)質(zhì)課程。截至2023年11月底，光大期貨已開展了14場培訓(xùn)，為22家不同類型的企業(yè)訂制風(fēng)險管理方案，幫助其破除參與期貨市場的困難，充分運(yùn)用期貨及其衍生工具的功能，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。期權(quán)部推出“期權(quán)大學(xué)堂”和“周末思享匯”，貼近市場服務(wù)客戶的切身需要，打造專業(yè)交易者間的對話與交流平臺。此外，光大期貨還積極發(fā)揮橋梁溝通作用鏈接交易所和實體企業(yè)，促成企業(yè)和交易所的溝通和交流，有效服務(wù)于市場訴求。光大期貨持續(xù)發(fā)揮期貨公司廣泛的客群優(yōu)勢，搭建行業(yè)與企業(yè)之間的溝通平臺，將優(yōu)秀先進(jìn)的經(jīng)驗推廣應(yīng)用，推動各行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

探索“保險+期貨”新模式，助力鄉(xiāng)村振興

黨的二十大報告指出“全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家，最艱巨最繁重的任務(wù)依然在農(nóng)村”。作為期貨行業(yè)服務(wù)“三農(nóng)”、助力鄉(xiāng)村振興的重要模式，“保險+期貨”憑借其可有效解決“谷賤傷農(nóng)”“豐產(chǎn)難豐收”的難題，有利于促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品種植穩(wěn)定和農(nóng)戶增收信心的能力，連續(xù)8年被寫入中央一號文件，并成為多數(shù)期貨公司助力鄉(xiāng)村振興的重要模式之一。

光大期貨也不例外。8年來，在推廣應(yīng)用基礎(chǔ)模式的同時，光大期貨還堅持進(jìn)行模式的探索與升級。

首先，是模式創(chuàng)新。從開始的“價格險”，到“收入險”，再到“利潤險”，成功將銀行信貸、訂單農(nóng)業(yè)、基差收購等模式嫁接到“保險+期貨”基礎(chǔ)模式上；從產(chǎn)業(yè)鏈單一環(huán)節(jié)參與，延伸至產(chǎn)購銷、產(chǎn)業(yè)鏈上中下游整體參與。其次，是市場推廣。除三家商品期貨交易所支持的項目外，光大期貨還承做了大量的商業(yè)項目；從大豆、玉米、白糖等少數(shù)標(biāo)的，增加到生豬、蘋果、天然橡膠、飼料、雞蛋等更多農(nóng)副產(chǎn)品；從開始的東北、西南少數(shù)省份，覆蓋到全國20多個省份。最后，是豐富保費(fèi)來源。從開始的交易所為主，逐步發(fā)展成政府、農(nóng)戶、期貨行業(yè)、社會等多渠道共同構(gòu)成保費(fèi)來源。

據(jù)統(tǒng)計，8年來，光大期貨通過“保險+期貨”模式服務(wù)農(nóng)戶25萬戶，累計實施項目數(shù)量超200個，保障農(nóng)產(chǎn)品貨值超70億元，成效顯著，充分展現(xiàn)金融央企的使命擔(dān)當(dāng)。其中，2019年光大期貨聯(lián)合中華財險內(nèi)蒙古分公司主導(dǎo)實施“托克托縣收入險”試點(diǎn)項目，成功入選中國期貨業(yè)協(xié)會《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)優(yōu)秀案例》。

據(jù)悉，該項目在內(nèi)蒙古托克托縣開展，共有26829戶普通農(nóng)戶，近75萬畝、40萬噸玉米獲得保險保障。項目總保費(fèi)高達(dá)5147萬元，由中央財政支持、自治區(qū)財政支持、大商所支持、農(nóng)戶自繳構(gòu)成。由于項目起點(diǎn)高、影響大、覆蓋廣，項目形成的社會效應(yīng)和市場影響力空前，為收入險模式進(jìn)一步在全國推廣打下堅實的基礎(chǔ)。

此外，2021年1月，光大期貨還因“保險+期貨”獲得廣南縣委縣政府授予的“扶貧明星企業(yè)”稱號。

據(jù)悉，云南省廣南縣是全國52個掛牌督戰(zhàn)貧困縣之一，2020年11月宣布成功脫貧，是國內(nèi)最后一批摘帽的貧困縣，2021年8月被列為國家級鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣。在2020年——脫貧攻堅決勝年，光大期貨和廣南縣簽訂《扶貧合作框架協(xié)議》，建立結(jié)對幫扶關(guān)系。

作為國家級生豬調(diào)出大縣，同時也是國家糖料蔗主產(chǎn)區(qū)，當(dāng)時廣南縣域生豬和糖料蔗產(chǎn)業(yè)受到多重因素影響，十分困難。據(jù)了解，當(dāng)時的廣南縣生豬養(yǎng)殖較高峰期下降50%以上，糖料蔗的種植面積更是由最高峰的14萬畝下降至2萬畝。加之，當(dāng)時白糖價格持續(xù)低迷，糖廠可能隨時倒閉，200多戶糖廠職工面臨失業(yè)危機(jī)。如何幫扶產(chǎn)業(yè)度過寒冬成為廣南縣的當(dāng)務(wù)之急，更是影響廣南縣決戰(zhàn)脫貧攻堅的難點(diǎn)要點(diǎn)。

為幫扶廣南縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)攻堅克難，光大期貨積極向大商所、鄭商所申請“保險+期貨”資金支持，最終成功實施豬飼料“保險+期貨”、糖料蔗“保險+期貨”兩個項目。豬飼料項目總保費(fèi)100萬元，由大商所和光大期貨共同籌集；糖料蔗項目總保費(fèi)126萬元，由鄭商所和光大期貨共同籌集。兩個項目最終總賠付226萬元，合計實現(xiàn)100%賠付率。

在此基礎(chǔ)上，2021年，光大期貨又在河北省阜平縣開展了豬飼料“保險+期貨”項目，并在云南孟連縣開展了白糖“保險+期貨”項目。不僅有效保護(hù)了河北省阜平縣生豬養(yǎng)殖利潤，支持當(dāng)?shù)厣i養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)發(fā)展，還與孟連昌裕糖業(yè)有限公司建立了良好的關(guān)系。

至于2021年，光大期貨在新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)第九師開展的“銀行+訂單+保險+期貨+基差收購”的模式，則為期貨服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)探索到了更多可能性。據(jù)悉，2021年，光大期貨工作組到該地考察甜菜產(chǎn)業(yè)時了解到，甜菜種植職工主要通過與糖廠簽訂訂單的方式進(jìn)行銷售，雖然規(guī)避了價格下跌的風(fēng)險，卻也無法享受上漲的收益。而糖廠則需要承受價格下跌的風(fēng)險，過去兩年在糖價低迷時，糖廠收入不佳，銀行貸款偏緊，運(yùn)營壓力較大。為解決該地甜菜產(chǎn)業(yè)需求及難點(diǎn)，工作組與綠翔糖業(yè)溝通后，決定引入“銀行+訂單+保險+期貨+基差收購”的模式，為職工提供完善的風(fēng)險閉環(huán)保障。

通過上述模式創(chuàng)新，一方面，甜菜種植職工無需擔(dān)心價格漲跌：如果糖價下跌，有糖廠收購價格作為保護(hù)；如果糖價上漲，保險產(chǎn)品將給職工帶來收入增長。另一方面，農(nóng)行貸款可解決資金困難問題，糖廠保障其銷售渠道，銷售、價格、資金得到全方面保障。對于糖廠，若擔(dān)心價格下跌，可在高價時向期貨公司子公司點(diǎn)價基差銷售；與此同時，種植職工收入得到保障有助于糖廠原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性。最終，該項目實現(xiàn)了為甜菜產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)提供閉環(huán)保障的目的。

2023年，光大期貨開始探索“新地圖”，牽頭聯(lián)合多家期貨公司承接了陜西延長縣蘋果項目。該項目保險保障金額2.85億元，承保規(guī)模達(dá)2.5萬余畝，保障蘋果數(shù)量3.1萬噸，服務(wù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶2245戶，主要目的在于解決當(dāng)?shù)亍柏S產(chǎn)難豐收”難題。

據(jù)悉，延長縣是蘋果種植大縣，也是陜西省級鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣，當(dāng)?shù)?0%的農(nóng)民收入主要依靠蘋果，蘋果市場價格波動成為影響當(dāng)?shù)剞r(nóng)民增收的重要因素。延長縣蘋果項目一旦成功，不僅可幫助當(dāng)?shù)靥O果種植戶提前鎖定蘋果交易價格，有效規(guī)避蘋果價格下跌的市場風(fēng)險，還可為蘋果種植筑起一道“防護(hù)網(wǎng)”。

今年8月光大期貨協(xié)同人保財險延長支公司來到延長縣交口鎮(zhèn)和張家灘鎮(zhèn)，實地宣講鄭商所2023年陜西延長蘋果“保險+期貨”項目內(nèi)容，并與當(dāng)?shù)?0余名果農(nóng)開展了“保險+期貨”基礎(chǔ)知識培訓(xùn)，從期貨、蘋果期貨、“保險+期貨”、2023年延長蘋果“保險+期貨”項目四個板塊，用通俗易懂的方式，層層推進(jìn)幫助果農(nóng)切切實實地了解每年參與的蘋果價格險項目，并積極聽取果農(nóng)對項目的建議。

截至12月上旬，2023年延長蘋果項目保險責(zé)任已到期，理賠工作已提上日程，后續(xù)項目組嚴(yán)格按照項目要求，穩(wěn)步合規(guī)開展理賠工作，進(jìn)一步增進(jìn)果農(nóng)對“保險+期貨”項目的獲得感。

聚焦風(fēng)險管理，助力中小微企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營

服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，對期貨行業(yè)服務(wù)模式提出了新的要求。風(fēng)險管理公司作為期貨公司守正創(chuàng)新的“試驗田”，在疏通實體經(jīng)濟(jì)“毛細(xì)血管”、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的作用。

近年來，光大光子投資管理有限公司（下稱光大光子）響應(yīng)黨和政府號召，積極投身發(fā)揮風(fēng)險管理功能、服務(wù)中小微企業(yè)的大潮中，在幫助中小微企業(yè)管理自身風(fēng)險、促進(jìn)穩(wěn)健經(jīng)營等方面取得了卓越成效。

據(jù)悉，相對于規(guī)模以上企業(yè)，中小微企業(yè)受規(guī)模和市場影響力等影響，不僅面臨更激烈的市場競爭，整體實力也更弱。生產(chǎn)成本高、原材料波動大、技術(shù)創(chuàng)新有限，這些都使得中小微企業(yè)存活面臨更多風(fēng)險。

風(fēng)險管理公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)提供了更靈活和多樣化的服務(wù)方式，可以幫助企業(yè)對運(yùn)營中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行提前管理。通過期貨合約鎖定未來交割的價格，企業(yè)可以在市場價格波動時保護(hù)運(yùn)營的利潤和成本。另外，風(fēng)險管理公司還可聚焦企業(yè)面臨的原料采購成本、庫存價值管理和產(chǎn)品銷售收益等方面的價格風(fēng)險難題，為其提供個性化、綜合性的方案，幫助產(chǎn)業(yè)企業(yè)主動應(yīng)對價格風(fēng)險，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營。

光大光子主要通過場外衍生品業(yè)務(wù)服務(wù)中小微企業(yè)。中小微企業(yè)通過參與場外期權(quán)對其生產(chǎn)、經(jīng)營中的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行套期保值，對沖價格風(fēng)險，實現(xiàn)平滑利潤、降低風(fēng)險的目的，有效地幫助企業(yè)增強(qiáng)抵御市場風(fēng)險的信心及能力。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來，光大光子場外期權(quán)業(yè)務(wù)中中小微企業(yè)客戶超800家，覆蓋山東、陜西、浙江、廣東等地區(qū)，中小微企業(yè)商品對沖數(shù)量約2400萬噸，賠付金額約2.6億元；在2023年，光大光子與中西部7個縣（鄉(xiāng)）9家涉農(nóng)中小微企業(yè)落地9筆價格風(fēng)險管理項目，涵蓋玉米、豆粕、生豬3個農(nóng)產(chǎn)品累計約7000噸，累計為企業(yè)賠付30余萬元。

此外，光大光子還積極服務(wù)大宗產(chǎn)業(yè)鏈客戶，為企業(yè)穩(wěn)定購銷、鎖定利潤提供服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，光大光子主要為資源再生行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易業(yè)等大類的上下游提供服務(wù)，取得了很好的效果。從品種和業(yè)務(wù)類型上看，光大光子主要提供有色、貴金屬等品種代采購業(yè)務(wù)，從期貨市場交割接收標(biāo)準(zhǔn)倉單，由企業(yè)逐漸購回，幫助企業(yè)降低了采購成本、規(guī)避了庫存貶值風(fēng)險，同時增厚了經(jīng)營利潤，助力中小微企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

2022年以來，光大光子通過開展場外衍生品業(yè)務(wù)和大宗基差貿(mào)易業(yè)務(wù)，在多個品種上給中小微企業(yè)提供了服務(wù)，交易品種覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、黑色、能源化工、有色金屬、貴金屬五大板塊，涉及玉米、蘋果、焦炭、不銹鋼、甲醇、天然橡膠、鋁、鋅、黃金、白銀等將近60個品種，服務(wù)的行業(yè)包括糧食生產(chǎn)、農(nóng)牧養(yǎng)殖、食品、金屬、化工能源、紡織服飾的生產(chǎn)加工和貿(mào)易等。

不過，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前很多中小微企業(yè)對衍生品理論和工具的認(rèn)識還有差距，不能充分利用衍生金融工具滿足其復(fù)雜的需求，光大光子重視與中小微企業(yè)的溝通，多次走訪中小微企業(yè)，開展座談和理論知識培訓(xùn)。

事實上今年以來，光大光子面向近130家中小微企業(yè)開展線下專業(yè)知識培訓(xùn)，溝通企業(yè)經(jīng)營難點(diǎn)，講解相應(yīng)的場外衍生品方案。上述企業(yè)通過溝通學(xué)習(xí)，已能夠熟練掌握場外交易知識技能，確定交易計劃，初步了解如何使用期貨及其衍生品管理經(jīng)營風(fēng)險。

下一步，上述負(fù)責(zé)人表示，光大光子將在母公司光大期貨的帶領(lǐng)下，繼續(xù)肩負(fù)行業(yè)使命，發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢，不斷豐富風(fēng)險管理模式，以實際行動服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、推動業(yè)務(wù)發(fā)展。

道阻且長，行則必至。未來，光大期貨將切實把學(xué)習(xí)貫徹黨的二十大精神體現(xiàn)到公司服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的新思路、新舉措上來，著眼實體經(jīng)濟(jì)賦能，深耕鄉(xiāng)村振興大方略，聚焦中小微企業(yè)發(fā)展，以更寬廣的視野準(zhǔn)確地把握市場發(fā)展的規(guī)律與方向。在主動融入國家戰(zhàn)略發(fā)展、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的過程中貢獻(xiàn)光期人的智慧、力量和擔(dān)當(dāng)。

（來源：期貨日報網(wǎng)）