12月19日，神州數(shù)碼發(fā)布向不特定對象發(fā)行可轉債的公告，公司向不特定對象發(fā)行可轉債已獲得證監(jiān)會同意注冊，擬按100元/張的面值發(fā)行約1339萬張可轉債，計劃募集約13.39億元，可轉債期限為六年，初始轉股價格為32.51元/股。

根據公告，募集資金將被神州數(shù)碼投入神州鯤泰生產基地項目、數(shù)云融合實驗室項目、信創(chuàng)實驗室項目以及補充流動資金，分別使用約5.78億元、1.28億元、2.39億元和3.94億元。

神州數(shù)碼表示，募投項目完全達產后，公司將擴大PC、服務器等產品產能，提升公司為客戶提供數(shù)云融合解決方案、云原生算力解決方案等的能力，業(yè)務規(guī)模擴張較大。

神州數(shù)碼主營業(yè)務為IT分銷及增值服務業(yè)務、云計算和數(shù)字化轉型業(yè)務以及自主品牌業(yè)務，其中以低毛利率的IT分銷業(yè)務為主。2022年神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務營收達到1082.75億元，占總營收的93.44%，但毛利率僅為3.32%。2023年上半年，神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務以超過九成的收入實現(xiàn)了73.67%的毛利率。

從成長性來看，2023年上半年神州數(shù)碼IT分銷業(yè)務收入同比下降6.60%，收入增長較為受限。

在主營業(yè)務增長遇到天花板的情況下，神州數(shù)碼瞄準云計算和數(shù)字化轉型業(yè)務以及自主品牌業(yè)務發(fā)力。

以主攻信創(chuàng)的自主品牌業(yè)務為例，神州數(shù)碼基于華為鯤鵬+昇騰產業(yè)生態(tài)，打造自主品牌“神州鯤泰”系列產品及解決方案，包含多種服務器產品。2019年，公司與廈門市政府簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，合力建設鯤鵬服務器和PC產品生產基地及超算中心。2020年，神州數(shù)碼的首個鯤泰生產基地在廈門正式落地投產，推出了神州鯤泰系列產品，并在政企、金融、運營商等多個行業(yè)取得突破落地。

不過目前，神州數(shù)碼自主品牌業(yè)務在營收結構中的占比仍然較低，2023年上半年僅為2.72%。此次神州數(shù)碼發(fā)行可轉債募集資金，很大一部分原因也是為了加碼自主品牌業(yè)務。

根據公告，此次神州數(shù)碼募投項目中，神州鯤泰生產基地項目計劃總投資6.54億元，項目建設期為3年。項目建成后形成新增PC產能30萬臺、服務器產能15萬臺，網絡產品產能30萬臺，并實現(xiàn)生產鏈條的完善。

“公司在廈門的鯤泰生產基地無法滿足業(yè)務需求，此次神州鯤泰生產基地項目位于合肥，主要根據業(yè)務方面的需求進行產能規(guī)劃?！鄙裰輸?shù)碼方面人士表示。

神州數(shù)碼預測，神州鯤泰生產基地項目一期生產線第2年達產率30%，第3年達產率70%，第4年滿負荷，二期生產線第4年達產率65%，第5年達產率75%，第6年滿負荷。二期達產年營業(yè)收入為115.21億元。

“神州數(shù)碼在主營業(yè)務增長較慢的情況下加碼信創(chuàng)業(yè)務，有助于企業(yè)抓住國家政策和行業(yè)發(fā)展趨勢，實現(xiàn)業(yè)務的轉型升級。但同時，公司也需要關注投資風險，確保項目的順利實施和回報?！眰鞑バ乔駻pp聯(lián)合創(chuàng)始人由曦表示。

（來源：證券日報網）