近年來，隨著國家政策加持與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期逐漸明朗，中小企業(yè)的長期投資價(jià)值不斷攀升，市場逐漸呈現(xiàn)出中小風(fēng)格占優(yōu)的行情，作為中盤寬基指數(shù)代表的中證500指數(shù)受到市場關(guān)注。

“AI智能輔助選股策略，可理解為通過算法輔助投資經(jīng)理相對(duì)客觀地尋找一個(gè)可能的最優(yōu)解。”華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)基金基金經(jīng)理孫蒙表示。 

而在跟蹤指數(shù)基礎(chǔ)之上，運(yùn)用量化手段進(jìn)一步追求超越指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)基金，其熱度正不斷攀升。其中，搭載人工智能策略產(chǎn)品，也成為部分公募基金的重點(diǎn)布局方向。

“華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)是一只以中證500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，在采用指數(shù)化被動(dòng)投資以追求有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的同時(shí)，利用量化模型調(diào)整投資組合、AI智能輔助個(gè)股挖掘，力求突破傳統(tǒng)投資理念，更好更快地進(jìn)行組合跟蹤與調(diào)整，超越標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)?！睂O蒙表示。

事實(shí)上，區(qū)別于以往傳統(tǒng)基本面、量化分析手段僅能處理有限數(shù)據(jù)、機(jī)會(huì)挖掘能力取決于個(gè)人能力，人工智能的數(shù)據(jù)處理能力則可快速完成歷史行情走勢、行業(yè)數(shù)據(jù)等多重維度的數(shù)據(jù)處理，還可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)更新，完成對(duì)組合持倉、預(yù)期收益及調(diào)整策略的實(shí)時(shí)生成，協(xié)助基金經(jīng)理快速完成策略調(diào)整。

其次，AI智能輔助選股策略可以從基本面出發(fā)，形成對(duì)市場更好的定價(jià)。基金的超額收益則同樣來源于數(shù)據(jù)——在投資過程中，不斷尋找投資性價(jià)比較高的標(biāo)的，剔除已投資的、性價(jià)比較低的標(biāo)的，力求獲取個(gè)股層面的超額收益。

基金定期報(bào)告顯示，截至今年三季度末，華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A自成立以來收益回報(bào)達(dá)73.07%，超額收益61.64%。

在孫蒙看來，基金經(jīng)理雖無法控制指數(shù)本身的貝塔，卻可控制超額收益的風(fēng)險(xiǎn)。因此，他的風(fēng)險(xiǎn)控制手段更多針對(duì)超額收益，希望通過嚴(yán)格控制行業(yè)偏離與風(fēng)格偏離，盡量避免因行業(yè)熱點(diǎn)輪動(dòng)以及市場風(fēng)格對(duì)超額收益造成的影響，為投資者帶來預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)品。

“隨著策略的進(jìn)一步的成熟，我們將這類策略應(yīng)用到更廣泛的產(chǎn)品形態(tài)，以滿足不同客戶的需求?！睋?jù)孫蒙介紹，當(dāng)前華夏基金的AI智能輔助選股策略除了應(yīng)用于指數(shù)增強(qiáng)，還有主動(dòng)權(quán)益以及針對(duì)高凈值客戶的專戶產(chǎn)品。相較于傳統(tǒng)公募產(chǎn)品，基金專戶的規(guī)模穩(wěn)定性更強(qiáng)，規(guī)模適中，因此可以在策略中加入更多高頻量化數(shù)據(jù)，有助于捕捉市場機(jī)會(huì)，提高投資勝率。主動(dòng)權(quán)益相較于指數(shù)增強(qiáng)，在個(gè)股的集中度上略有差異，也會(huì)有不一樣的持有體驗(yàn)。

在投研平臺(tái)與基金經(jīng)理的雙重合力之下，AI智能輔助選股策略未來或許更值得市場期待。

（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）