2023年，隨著國家經(jīng)濟社會全面恢復(fù)常態(tài)化運行，國內(nèi)需求逐步恢復(fù)，人身險業(yè)增速明顯回升。金融監(jiān)管總局最新數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，人身險公司實現(xiàn)原保險保費收入3.17萬億元，按可比口徑，同比增長11.43%。

在保費規(guī)?？焖僭鲩L的同時，監(jiān)管部門對于市場亂象及時出手、對于潛藏風(fēng)險及時防控，為正處于重要戰(zhàn)略機遇期，但恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固的人身險行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了堅實保障。

最熱的產(chǎn)品：儲蓄型保險產(chǎn)品

今年最熱的人身險產(chǎn)品無疑是以增額終身壽險為代表的儲蓄類保險產(chǎn)品。消費者需要、保險公司大力推動、產(chǎn)品下調(diào)預(yù)定利率三大因素疊加，讓炒了幾個月停售的儲蓄類保險產(chǎn)品，帶動保費規(guī)?？焖偬嵘?。

今年4月份，原銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部陸續(xù)召集人身險公司開會，明確要求人身險公司下調(diào)新開發(fā)產(chǎn)品的預(yù)定利率。其中，普通型人身險預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，超過上限的產(chǎn)品將不予報備。

從預(yù)定利率3.5%的保險產(chǎn)品停售的消息斷斷續(xù)續(xù)傳出，到8月份正式停售，人身險公司個險、銀行、中介渠道的代理人以產(chǎn)品即將停售為賣點，大力銷售此類保險產(chǎn)品。“看似不起眼的0.5%，經(jīng)過時間的沉淀，差距慢慢就拉大了”“別錯過，錯過一定會后悔”等內(nèi)容相似的銷售話語屢見不鮮。

也是4月份開始，人身險公司保費收入企穩(wěn)，保費增速從今年1月份的4%，提升至4月份的9.6%，7月份更是飆升至25%。

“炒停售”固然有外部因素的推動，但符合當(dāng)下消費者對理財產(chǎn)品的需求，是儲蓄類保險產(chǎn)品能夠脫穎而出的關(guān)鍵。資管新規(guī)實施后，商業(yè)銀行的儲蓄存款和保險公司的儲蓄類保險成為唯二“保本保息”的金融產(chǎn)品。財通證券研報顯示，2023年二季度，傾向于 “更多儲蓄”的居民占比仍高達58.0%，驅(qū)動居民儲蓄余額高速增長，截至2023年10月，居民儲蓄余額較年初增長11.4%。在居民風(fēng)險偏好普遍降低背景下，相較于凈值波動較大的銀行理財和基金，儲蓄和儲蓄險更受追捧。而隨著銀行存款利率下調(diào)，大型銀行五年期存款已低于2.5%，部分低風(fēng)險偏好的居民選擇了儲蓄類保險替代儲蓄。

不過，8月份，預(yù)定利率3.5%保險產(chǎn)品停售當(dāng)月，人身險公司保費收入較7月份環(huán)比大幅下降，較去年同期也出現(xiàn)了負(fù)增長。

盡管舍不得保費，但業(yè)內(nèi)人士清楚，面對利差損風(fēng)險，下調(diào)預(yù)定利率上限是大勢所趨。2022年四季度保險業(yè)資金運用情況顯示，人身險公司年化財務(wù)收益率為3.85%、年化綜合收益率為1.83%，2023年這一情況并未改善；而人身險公司對長期投資收益率的精算假設(shè)普遍為5%以上。對于“長錢短配”現(xiàn)象，監(jiān)管部門近年來持續(xù)出手糾正，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率已經(jīng)從4.025%降至3.0%。

大家人壽副總經(jīng)理張保軍表示，從長期看，預(yù)定利率下調(diào)至3.0%只是一個起點。在資負(fù)聯(lián)動的經(jīng)營模式下，保險公司不可能在利率下行的環(huán)境中獨善其身保險產(chǎn)品還是要回歸保障本源，通過加強自身的功能屬性，與其他金融產(chǎn)品形成差異化競爭?！叭松黼U產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，以其安全、穩(wěn)定的特點，在銀行個人金融產(chǎn)品貨架上仍將具有一定競爭優(yōu)勢?！睆埍＼娬f。

最熱的渠道：銀保渠道

自2022年以來，保險公司開始發(fā)力銀保渠道：傳統(tǒng)大公司紛紛回歸銀保，銀行系公司持續(xù)發(fā)力，甚至一些外資公司也開始進入銀保市場。保險公司或整合對公資源或提高產(chǎn)品端客戶利益和銷售費用水平或依托與銀行間的股權(quán)連接關(guān)系，不斷加大對于銀保渠道的戰(zhàn)略投入。

這一態(tài)勢延續(xù)至2023年，并在最熱的產(chǎn)品的助力下，銀保渠道成為人身險公司最熱的渠道。

以上半年上市險企數(shù)據(jù)為例，5家上市險企銀保渠道保費收入增速均高于總保費收入增速。中國人壽高38.8個百分點；平安壽險及健康險高46個百分點；新華保險高13個百分點；太保壽險高5.2個百分點；人保壽險高3.5個百分點。

尤為值得一提的是，以往銀保渠道業(yè)務(wù)一直被詬病的新業(yè)務(wù)價值不高、徒增規(guī)模不增效益的問題也得到了緩解。2023年上半年，人保壽險銀保渠道實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值10.52億元，同比增長331.1%；平安壽險及健康險為28.25億元，同比增長174.7%；太保壽險同比增長305.0%。

憑借著規(guī)模與價值的同步提升，2023年銀保渠道不但重回“C位”，也由此開啟了以價值為目標(biāo)的“新銀?！睍r代。

不過，在銀保渠道快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了銷售模式粗放、費用競爭激烈等問題。特別是部分中小保險公司由于品牌知名度低、個險渠道發(fā)展不足，必須投入更多的費用發(fā)力銀保渠道，導(dǎo)致銀保渠道費用率持續(xù)抬升。有媒體報道，僅今年前4個月，人身險公司銀保渠道手續(xù)費支出同比增長超43%。而除了“總對總”“分對分”的“大賬”之外，也出現(xiàn)了補充協(xié)議、暗自輸送利益等“小賬”，提高了保險公司的手續(xù)費。

對此，監(jiān)管部門及時出手規(guī)范，8月末，出臺《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》，要求人身險公司在備案銀保產(chǎn)品時需列示傭金上限，并做到“報行合一”；10月，再次嚴(yán)查銀保渠道的“報行不一”問題。

據(jù)監(jiān)管部門披露，自10月份保險公司嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)品“報行合一”后，銀保業(yè)務(wù)運行平穩(wěn)、進展良好，初步估算，傭金費率較之前平均水平下降約30%左右。從市場情況來看，今年10月，壽險原保險保費收入為1140億元，較9月的1777億元下降35.8%，較去年10月同比下降7.5%。

銀保渠道自此“降溫”。但多位人士認(rèn)為，監(jiān)管部門對整個銀保渠道手續(xù)費做了更加規(guī)范、更高質(zhì)量的控制，保險公司將不再通過簡單地提高手續(xù)費進行促銷，而是真正專注在產(chǎn)品服務(wù)以及能力建設(shè)上，這對行業(yè)長期發(fā)展具有非常積極的作用。

2024年將面臨怎樣挑戰(zhàn)

最熱的產(chǎn)品、最熱的銷售渠道，在高質(zhì)量發(fā)展的要求下，已經(jīng)“降溫”。按照監(jiān)管部門此前透露的信息，完成銀保渠道“報行合一”工作后，將啟動個人代理渠道、經(jīng)紀(jì)代理渠道的“報行合一”工作。

人身險公司明年是否將面臨困境？

多家券商近期發(fā)布研報對壽險行業(yè)2024年發(fā)展進行了展望。研報普遍認(rèn)為，壽險行業(yè)仍處在轉(zhuǎn)型過程中，頭部壽險公司仍在繼續(xù)推進壽險改革，銀保渠道重要性在提升，但2023年的高增長難以持續(xù)。

“保險業(yè)發(fā)展?jié)摿薮??！?/strong>金融監(jiān)管總局黨委書記、局長李云澤在今年金融街論壇年會上表示，過去三年，中國保費收入年均增速高于全球平均4個百分點，但人均保費只有全球平均的七成，還有很大提升空間。疫情過后，第三支柱養(yǎng)老保險加速推進，大病保險覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民，長期護理保險保障人數(shù)超過2億人，健康險、家庭財產(chǎn)險、巨災(zāi)保險等潛力巨大。