曾被稱為保險業(yè)“超級牌照”的養(yǎng)老保險公司，迎來首個專門監(jiān)管辦法，發(fā)展方向也得以明晰。

據(jù)了解，《養(yǎng)老保險公司監(jiān)督管理暫行辦法》已出爐，并于11月底印發(fā)。《辦法》分為總則、機構(gòu)管理、公司治理、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理、附則六章，共54條規(guī)定，自印發(fā)之日起施行。

《辦法》進一步明確，養(yǎng)老險公司要聚焦養(yǎng)老主業(yè)。養(yǎng)老保險公司業(yè)務(wù)范圍超出《辦法》規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍的，被要求在3年內(nèi)完成業(yè)務(wù)范圍變更。

《辦法》下發(fā)對象為金融監(jiān)管總局各地方監(jiān)管局以及十家養(yǎng)老保險類機構(gòu)。這十家養(yǎng)老機構(gòu)為養(yǎng)老保險公司中的九家，以及建信養(yǎng)老金公司，長江養(yǎng)老保險不在列。據(jù)了解，長江養(yǎng)老保險近日變更業(yè)務(wù)范圍，已定位資管公司，將不適用該《辦法》。

重塑養(yǎng)老保險公司

作為養(yǎng)老保險公司首個監(jiān)管辦法，《辦法》具有重塑養(yǎng)老保險公司的重要作用。

國內(nèi)現(xiàn)有10家養(yǎng)老險公司，從成立時間跨度較大，最早成立的平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老均成立于2004年，而最新成立的國民養(yǎng)老“開門”還不到兩年。因此雖然都名為養(yǎng)老險公司，但各養(yǎng)老險公司成立的時代背景不同，業(yè)務(wù)機遇不同，也形成不同的業(yè)務(wù)范圍。一些養(yǎng)老保險公司既能做保險業(yè)務(wù)，也能做年金管理類業(yè)務(wù)，還能做保險資管業(yè)務(wù)，更有近于短期理財特性的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，堪稱具有了“超級牌照”。不過，這也使得養(yǎng)老保險公司定位模糊，難免有跑偏質(zhì)疑。

自2021年開始，原銀保監(jiān)會就著手“重塑”養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)，發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和促進養(yǎng)老保險機構(gòu)發(fā)展的通知》要求養(yǎng)老保險機構(gòu)應(yīng)定位為專業(yè)化養(yǎng)老金融機構(gòu)，進一步突出養(yǎng)老特點，清理壓降養(yǎng)老特點不明顯的業(yè)務(wù)，終止或剝離與養(yǎng)老無關(guān)的保險資管業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，養(yǎng)老保險公司監(jiān)管辦法曾在今年年初征求意見，于近日確定最終版本的《辦法》，對養(yǎng)老保險公司總體要求是聚焦“養(yǎng)老”：養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)走專業(yè)化發(fā)展道路，積極參與多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，聚焦養(yǎng)老主業(yè)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求。

這一《辦法》明確養(yǎng)老保險公司定義，是指經(jīng)國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的，主要經(jīng)營商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)和養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的專業(yè)性人身保險公司。養(yǎng)老基金是指養(yǎng)老保險公司接受委托管理的基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金等養(yǎng)老資金。

強調(diào)業(yè)務(wù)的養(yǎng)老和長期屬性

最受關(guān)注的是養(yǎng)老保險公司的業(yè)務(wù)范圍。依據(jù)《辦法》，養(yǎng)老保險公司可以申請經(jīng)營以下部分或全部類型業(yè)務(wù):

(一)具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險，長期健康保險，意外傷害保險；

(二)商業(yè)養(yǎng)老金；

(三)養(yǎng)老基金管理；

(四)保險資金運用；

(五)國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

《辦法》對業(yè)務(wù)設(shè)定了分級要求。養(yǎng)老保險公司注冊資本應(yīng)當(dāng)符合《保險公司管理規(guī)定》要求。養(yǎng)老保險公司經(jīng)營上述第(一)項業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合《保險公司業(yè)務(wù)范圍分級管理辦法》規(guī)定。同時經(jīng)營前兩項業(yè)務(wù)的，注冊資本不得低于10億元人民幣；同時經(jīng)營前三項業(yè)務(wù)的，注冊資本不得低于30億元人民幣。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前養(yǎng)老保險公司中，除恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老外，其他各家的注冊資本都達到30億元以上；建信養(yǎng)老金公司注冊資本為23億元。

同時，《辦法》鼓勵養(yǎng)老保險公司以適當(dāng)方式將上述商業(yè)保險業(yè)務(wù)、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)與養(yǎng)老社區(qū)、長期護理等服務(wù)相銜接，豐富養(yǎng)老金領(lǐng)取形式。

相較征求意見稿，《辦法》在業(yè)務(wù)范圍上更加強調(diào)養(yǎng)老保險公司開展商業(yè)保險的“養(yǎng)老屬性”“長期”等特點。對可以開展的商業(yè)保險業(yè)務(wù)要求為“具有養(yǎng)老屬性的年金保險、人壽保險”、“長期健康保險”，而此前意見稿僅為“年金保險、人壽保險、健康保險”。

《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)建立健全以聚焦養(yǎng)老主業(yè)為導(dǎo)向的長期績效考核機制。商業(yè)養(yǎng)老保險和養(yǎng)老基金管理等業(yè)務(wù)的投資管理考核期限不得短于3年。

與此同時，意見稿中“養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等業(yè)務(wù)在績效考核中的權(quán)重合計占比不得低于70%”以及“養(yǎng)老保險公司經(jīng)營的意外傷害保險、醫(yī)療保險、疾病保險等不具有明顯養(yǎng)老屬性的保險業(yè)務(wù)，其合計保費規(guī)模不得超過第（一）項保險業(yè)務(wù)總保費規(guī)模的40%”的要求，則都未出現(xiàn)在《辦法》中。

不得開展保險資管業(yè)務(wù)

《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營與養(yǎng)老相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老年金保險、商業(yè)養(yǎng)老金、養(yǎng)老基金管理等，不得受托管理保險資金和開展保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

這延續(xù)了監(jiān)管部門重塑養(yǎng)老險公司、要求剝離或終止資管業(yè)務(wù)的導(dǎo)向，并對部分養(yǎng)老保險公司有直接影響。

此前，一些養(yǎng)老保險公司在近年業(yè)務(wù)機遇下，開展了諸如組合類產(chǎn)品、債權(quán)計劃等非養(yǎng)老類的保險資管業(yè)務(wù)，并由此管理了第三方資金，包括外部險企或銀行機構(gòu)等委托的資金，這與保險資管公司的業(yè)務(wù)并無明顯差異。由于這類業(yè)務(wù)不太具有養(yǎng)老金管理的特征，因此成為養(yǎng)老保險公司需要砍掉的業(yè)務(wù)。

曾有業(yè)界人士介紹，業(yè)界養(yǎng)老險機構(gòu)已對這一監(jiān)管要求有所預(yù)期，因此現(xiàn)在幾家養(yǎng)老保險公司的資管業(yè)務(wù)要面臨剝離或終止的選擇。

養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)隔離

《辦法》規(guī)定，養(yǎng)老保險公司申請養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)資格，應(yīng)當(dāng)事先取得國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)或其派出機構(gòu)書面同意，并滿足以下條件:

(一)注冊資本等符合本辦法要求；

(二)公司治理良好，經(jīng)營穩(wěn)健，內(nèi)部控制和風(fēng)險隔離制度健全；

(三)近3年內(nèi)沒有受到國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)及其派出機構(gòu)重大行政處罰；

(四)沒有因存在重大違法違規(guī)行為處于整改期間，或者因存在涉嫌重大違法違規(guī)行為正在接受國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)及其派出機構(gòu)調(diào)查；

(五)國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

《辦法》對養(yǎng)老基金管理作出隔離要求。

養(yǎng)老保險公司負(fù)責(zé)養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的投資管理人員不得與其他類型業(yè)務(wù)的相關(guān)人員相互兼任。除總經(jīng)理外，負(fù)責(zé)養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)投資管理的高級管理人員不得同時負(fù)責(zé)保險資金投資管理。

養(yǎng)老保險公司可以通過設(shè)立事業(yè)部等方式，將養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)、人員、經(jīng)營管理等與其他類型業(yè)務(wù)有效隔離。

《辦法》要求，養(yǎng)老保險公司經(jīng)營養(yǎng)老基金管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)審慎、充分地評估因業(yè)務(wù)資格被中止或終止，對相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營及公司整體經(jīng)營可能造成的不利影響，并制定預(yù)案。

（來源：券商中國 ）