在全面加強(qiáng)監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn)的主基調(diào)下，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，9月初至今的100天里，已有43家A股上市公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。違規(guī)減持、“蹭熱點(diǎn)”、“忽悠式回購(gòu)”等一系列影響市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、侵害投資者合法權(quán)益的焦點(diǎn)案件均被納入其中。同時(shí)，從新近出爐的處罰結(jié)果來(lái)看，監(jiān)管部門執(zhí)法力度加大、查處效率提升的特點(diǎn)逐漸鮮明。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著注冊(cè)制的全面施行，證券監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)。同時(shí)，行政、刑事、民事全面追責(zé)體系的不斷完善，有助于進(jìn)一步規(guī)范資本市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展，積極提振投資者信心。

長(zhǎng)期以來(lái)，違規(guī)減持是上市公司監(jiān)管的重點(diǎn)領(lǐng)域，近兩個(gè)月又有羅欣藥業(yè)、飛凱材料、隆基綠能、威帝股份等一批上市公司的股東，因該類事項(xiàng)收到證監(jiān)會(huì)的立案告知書。以威帝股份股東陳振華為例，前期公告顯示陳振華在窗口期違規(guī)交易公司股票，7月4日至7月10日累計(jì)減持公司約2%股份，成交金額超4000萬(wàn)元；羅欣藥業(yè)的控股股東羅欣控股，則出現(xiàn)了減持比例超5%未披露的情況。

在互動(dòng)平臺(tái)“蹭熱點(diǎn)”的行為也被監(jiān)管層持續(xù)聚焦，思美傳媒是最新的案例?！岸兑舫鞋F(xiàn)階段由本公司代運(yùn)營(yíng)”，思美傳媒11月27日午間關(guān)于抖音超市的選擇性回復(fù)，刺激公司股價(jià)以漲停收盤，11月29日，該公司即被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。在此之前，深交所、浙江證監(jiān)局先后對(duì)公司發(fā)出《關(guān)注函》《警示函》。

在當(dāng)下A股上市公司增持回購(gòu)的大潮中，“忽悠式回購(gòu)”的行為格外扎眼，典型案例是合縱科技在12月3日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。合縱科技去年宣布擬2000萬(wàn)元至4000萬(wàn)元回購(gòu)股份，可時(shí)隔一年回購(gòu)期滿，合縱科技以優(yōu)先滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求為由未實(shí)施回購(gòu)。北京證監(jiān)局已責(zé)令合縱科技整改，并按照整改期限完成相關(guān)回購(gòu)事項(xiàng)。

上述典型案件，普遍存在嚴(yán)重干擾資本市場(chǎng)重大改革實(shí)施、影響市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、侵害投資者合法權(quán)益等特點(diǎn)。今年11月底，證監(jiān)會(huì)稽查局在學(xué)習(xí)貫徹中央金融工作會(huì)議精神時(shí)表態(tài)，將打擊違法行為與精準(zhǔn)有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合，依法從嚴(yán)查辦上述大案要案。

“從嚴(yán)查辦”，既體現(xiàn)在執(zhí)法力度的雷霆萬(wàn)鈞，也體現(xiàn)在查處效率的雷厲風(fēng)行。近百日內(nèi)出爐的一批立案調(diào)查、行政處罰結(jié)果，正在為上市公司群體敲響警鐘。

蘇大維格僅僅被立案五日，調(diào)查結(jié)果即出爐。蘇大維格在互動(dòng)平臺(tái)表態(tài)“光刻機(jī)已實(shí)現(xiàn)向國(guó)內(nèi)龍頭芯片企業(yè)的銷售”，造成股價(jià)收盤上漲20%，后澄清其所指“光刻機(jī)”非用于芯片制造。在因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案僅5日后，江蘇證監(jiān)局就完成了對(duì)該案的調(diào)查，對(duì)公司給予警告，并處以150萬(wàn)元罰款。

監(jiān)管部門對(duì)我樂(lè)家居股東于范易等人的立案調(diào)查結(jié)果，也在一周后快速落地。因超比例實(shí)施減持，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)當(dāng)事人實(shí)施“沒(méi)一罰二”的嚴(yán)厲處罰，罰、沒(méi)總金額近5000萬(wàn)元。

調(diào)查結(jié)果在上周五出爐的*ST博天，則因虛假記載面臨著被強(qiáng)制退市的“極刑”。*ST博天被認(rèn)定通過(guò)多種方式虛增或虛減營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，北京證監(jiān)局直斥“公司虛假記載的信息披露違法行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，虛假記載金額大、占比高，嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序”，如根據(jù)行政處罰決定書認(rèn)定的事實(shí)，*ST博天觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被終止上市。

浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師表示，蘇大維格、我樂(lè)家居從被立案到作出處罰預(yù)告，只用了短短一周，充分體現(xiàn)證券監(jiān)管部門對(duì)此類典型案件的高度關(guān)注，火速“亮劍”對(duì)市場(chǎng)起到很好的警示效果。另一方面，隨著證券監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”的違法違規(guī)成本越來(lái)越高。行政、刑事、民事全面追責(zé)體系的不斷完善，有助于進(jìn)一步規(guī)范資本市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展，積極提振投資者信心。

100天內(nèi)43家公司被立案，是注冊(cè)制的全面施行后，證券監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)的縮影。年初至今，上市公司累計(jì)披露的立案調(diào)查公告達(dá)115份，大幅超越去年全年。

在上市公司各類違法情形中，涉嫌“特定重大事項(xiàng)披露違規(guī)”的情況仍然是大頭，占比過(guò)半。上海漢聯(lián)律師事務(wù)所合伙人宋一欣律師向記者解釋，“目前A股市場(chǎng)采取以信息披露為核心的股票發(fā)行上市制度，因此監(jiān)管部門也以此為抓手實(shí)施監(jiān)管。事實(shí)上，監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為的打擊，也體現(xiàn)了對(duì)上市公司信息披露工作的法律要求?！?/p>

“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”，必須堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈。證監(jiān)會(huì)近期在稽查辦案表彰獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)上表態(tài)，將保持嚴(yán)的基調(diào)，稽查執(zhí)法要“長(zhǎng)牙帶刺”，以全面加強(qiáng)監(jiān)管為重點(diǎn)，依法查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、違規(guī)減持等重大違法行為，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）