被基金規(guī)模超越后，銀行理財?shù)钠凭种吩谀睦?？這成為很多銀行理財業(yè)高管人士關(guān)注的重點問題之一。

2023年6月末，中國公募基金的存續(xù)規(guī)模首度超越銀行理財。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2023年上）》顯示，截至2023年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模為25.34萬億元。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，公募基金總規(guī)模達(dá)到27.69萬億元。

北銀理財有限責(zé)任公司董事長步艷紅在12月8日舉辦的“2023全球財富管理論壇”表示，銀行理財規(guī)模出現(xiàn)企穩(wěn)回升的良好態(tài)勢：一方面，截至11月末，銀行理財存量規(guī)模環(huán)比增長386億元，達(dá)到27.66萬億元；另一方面，銀行理財投資者數(shù)量持續(xù)增長，從2022年年末的9700萬增長到今年三季度末的1.09億。

挑戰(zhàn)

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，全國共有265家銀行機構(gòu)和30家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長6.88%；存續(xù)規(guī)模25.34萬億元。其中，理財公司存續(xù)產(chǎn)品達(dá)到1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，同比增加7.99%，占全市場的比例達(dá)到81.55%。

根據(jù)廣發(fā)證券劉郁團隊測算的數(shù)據(jù)，截至2023年11月24日，銀行理財存量規(guī)模環(huán)比增長386億元至27.66萬億元。進(jìn)入11月理財規(guī)模延續(xù)跨季后的回升趨勢，但增幅遞減。

在銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行母笨偛霉苁チx看來，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，雖然理財公司相關(guān)業(yè)務(wù)總體保持穩(wěn)定，但面臨的挑戰(zhàn)不可小覷。

管圣義總結(jié)了挑戰(zhàn)主要來自不同方面：一是市場層面，比如負(fù)債端的產(chǎn)品銷售的挑戰(zhàn)，投資端的資產(chǎn)荒的挑戰(zhàn)；二是機構(gòu)內(nèi)部層面，比如自身的投研能力、風(fēng)控能力、估值能力、科技能力、客服能力等方面的挑戰(zhàn)；三是監(jiān)管的合規(guī)管理的挑戰(zhàn)。應(yīng)對上述挑戰(zhàn)需要監(jiān)管層面、市場層面、機構(gòu)層面共同發(fā)力，既要在規(guī)范中發(fā)展，也要發(fā)展中規(guī)范，對理財公司發(fā)展中面臨的相關(guān)問題逐一進(jìn)行研究解決，共同促進(jìn)理財公司的核心競爭力提升。

步艷紅認(rèn)為，銀行理財行業(yè)歷經(jīng)探索和深度轉(zhuǎn)型，雖然金融市場有所回暖，但在低利率復(fù)雜多變的市場環(huán)境下，還需要進(jìn)一步尋找市場定位，塑造各自的金融競爭力。如何從渠道端、產(chǎn)品端、資產(chǎn)端共同發(fā)力，強化陪伴式的投資者教育和服務(wù)，形成各自發(fā)展的自留地、護(hù)城河，是各家理財子公司積極探索的方向。

打造核心競爭力

杭銀理財董事長王曉莉認(rèn)為，理財子公司的核心競爭力有四點：第一，風(fēng)險控制能力；第二，資產(chǎn)組合配置能力；第三，客戶服務(wù)能力；第四，另類資產(chǎn)投資能力。當(dāng)下要著力做好三“精”：一是精準(zhǔn)刻畫產(chǎn)品特征；二是精細(xì)測算收益波動；三是精心陪伴理財客戶。

同時，王曉莉表示，一味地提高產(chǎn)品收益高并非就能構(gòu)筑護(hù)城河，最重要的是風(fēng)險管理。理財子想要長遠(yuǎn)發(fā)展，必須要守住風(fēng)險底線，發(fā)展風(fēng)險管理能力。在轉(zhuǎn)型初級階段，賣者有責(zé)比買者自負(fù)更重要，重點是賣者怎么做好風(fēng)險管理。

信銀理財擬任總裁董文賾認(rèn)為，銀行理財?shù)暮诵母偁幜碜杂凇耙钥蛻魹橹行摹?，銀行理財核心競爭力的提升必然伴隨著客戶滿意度、獲得感的提升，客戶的黏性越強，銀行理財?shù)母偁幜υ綇姟?/p>

董文賾認(rèn)為，整體來看，銀行理財行業(yè)要立足客戶需求，通過“1+N”多策略投資管理體系對策略進(jìn)行組合分裝，并設(shè)計出較為合格的理財產(chǎn)品，為老百姓提供較為穩(wěn)定的收益。其中，1是指固定收益投資，主要包括標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)投資和非標(biāo)資產(chǎn)投資，銀行理財都具有優(yōu)勢；N是指“固收”以外的多策略投資，包括權(quán)益投資、商品衍生工具投資等。

對于銀行理財?shù)母哔|(zhì)量發(fā)展，管圣義表示，需重點在六個方面做好基礎(chǔ)性工作：一是建設(shè)一套系統(tǒng)，即理財行業(yè)統(tǒng)一服務(wù)的基礎(chǔ)平臺；二是建設(shè)一套標(biāo)準(zhǔn)，即理財行業(yè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)體系；三是建設(shè)一套數(shù)據(jù)庫，即理財行業(yè)規(guī)范統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)庫；四是建設(shè)一套制度，即理財行業(yè)相對完善的制度體系；五是規(guī)范的業(yè)務(wù)創(chuàng)新；六是打造中國特色理財。

（來源：經(jīng)濟觀察報）