支公司違規(guī)問(wèn)題頻發(fā)，投資業(yè)績(jī)下滑，紫金財(cái)險(xiǎn)入股新公司能否解困局？

近日，紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紫金財(cái)險(xiǎn)”）常州中心支公司因業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等五項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局常州監(jiān)管分局處以罰款80萬(wàn)元。同時(shí)，常州中心支公司總經(jīng)理及兩名副總經(jīng)理被警告并共計(jì)罰款15.2萬(wàn)元。

今年以來(lái)，紫金財(cái)險(xiǎn)已有多家支公司被處罰。從業(yè)績(jī)看，紫金財(cái)險(xiǎn)近年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但今年的凈利潤(rùn)已出現(xiàn)大幅下滑。償付能力報(bào)告顯示，2023年第三季度，紫金財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)為706.16萬(wàn)元，同比下降94.79%；前三季度凈利潤(rùn)為2.09億元，同比下降43.97%。

此外，紫金財(cái)險(xiǎn)近日出資3.94億元受讓國(guó)聯(lián)集團(tuán)持有華光環(huán)能4719.47萬(wàn)股份。然而，紫金財(cái)險(xiǎn)近年的投資收益亦呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。2023年第三季度，紫金財(cái)險(xiǎn)投資收益率0.79%，環(huán)比下降0.47個(gè)百分點(diǎn)，較2022年四季度末下降0.44個(gè)百分點(diǎn)；綜合投資收益率0.64%，環(huán)比下降0.58個(gè)百分點(diǎn)，較2022年四季度末則下降1.86個(gè)百分點(diǎn)。

多家支公司收罰單

行政處罰信息詳情顯示，紫金財(cái)險(xiǎn)常州中心支公司存在五項(xiàng)違法違規(guī)行為，包括業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)、給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外的利益、虛列費(fèi)用、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)費(fèi)率，因此被處以罰款80萬(wàn)元。

同時(shí)，紫金財(cái)險(xiǎn)常州中心支公司總經(jīng)理張小亞對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)、給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外的利益、虛列費(fèi)用負(fù)有責(zé)任，被警告并處罰款9.2萬(wàn)元；副總經(jīng)理高偉宏對(duì)未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)費(fèi)率負(fù)有責(zé)任，被警告并處罰款2萬(wàn)元；副總經(jīng)理崔江濤對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)負(fù)有責(zé)任，被警告并處罰款4萬(wàn)元。

今年以來(lái)，紫金財(cái)險(xiǎn)已多次被監(jiān)管部門處罰。2023年一季度償付能力報(bào)告顯示，紫金財(cái)險(xiǎn)山東分公司因聘任不具備任職資格的人員實(shí)質(zhì)履行職責(zé)違法行為，被罰款 10 萬(wàn)元，對(duì)相關(guān)責(zé)任人員罰款8萬(wàn)元；二季度償付能力報(bào)告顯示，紫金財(cái)險(xiǎn)連云港中心支公司、濟(jì)南中心支公司、佛山中心支公司以及順德支公司等多家公司均被處罰。

其中，連云港中心支公司處罰金額最高，因未按規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)條款、虛列勞務(wù)費(fèi)用、虛列保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用，被連云港監(jiān)管分局罰款78萬(wàn)元；濟(jì)南中心支公司未經(jīng)批準(zhǔn)變更分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、編制虛假資料，被罰款30萬(wàn)元；而佛山中心支公司、順德支公司處罰理由均涉及虛列勞務(wù)費(fèi)拓展市場(chǎng)費(fèi)用。

2023年第三季度，紫金財(cái)險(xiǎn)山東分公司再次因未經(jīng)批準(zhǔn)變更分支機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，被山東監(jiān)管局罰款6萬(wàn)元；對(duì)相關(guān)責(zé)任人罰款合計(jì)8萬(wàn)元。

作為江蘇省首家全國(guó)性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，近年來(lái)，紫金財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。財(cái)報(bào)顯示，2020-2022年，紫金財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為78.23億元、89.15億元、103.57億元，凈利潤(rùn)分別為1.50億元、3.14億元、5.45億元。

至2023年，紫金財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入依然處于正增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)已出現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)。

2023年第三季度，紫金財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為31.55億元，同比增長(zhǎng)13.16%；前三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為93.79億元，同比增長(zhǎng)11.17%。與此同時(shí)，2023年第三季度，紫金財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)為706.16萬(wàn)元，同比下降94.79%；前三季度凈利潤(rùn)為2.09億元，同比下降43.97%。

從償付能力看，2023年三季度末紫金財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力充足率為279.70%，較上季度上升5.87個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率為276.98%，較上季度上升5.63個(gè)百分點(diǎn)。然而三季度末實(shí)際資本較上季末減少1.33億元，最低資本較上季末減少1.2億元。

償付能力報(bào)告提到，三季度償付能力充足率較上季度上升的主要原因?yàn)檎w量化風(fēng)險(xiǎn)最低資本適用《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》第一條規(guī)定，按 95%計(jì)算，以及相應(yīng)的控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本也有所降低。

浙大城市學(xué)院文化創(chuàng)意究所秘書(shū)長(zhǎng)林先平表示：“這表明雖然公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)整體可控，但依然需要關(guān)注資本充足性問(wèn)題，并未完全排除未來(lái)可能面臨的資本補(bǔ)充需求的空缺。因此，公司仍需關(guān)注資本管理，以確保償付能力充足?！?/p>

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰亦分析道：“雖然紫金財(cái)險(xiǎn)的償付能力充足率較上季度有所上升，但并不意味著償付能力已經(jīng)提高，因?yàn)閷?shí)際資本和最低資本較上季度有所減少。公司仍然需要補(bǔ)充資本，以應(yīng)對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”

投資環(huán)保能源領(lǐng)域

近日，華光環(huán)能發(fā)布公告稱，為深化國(guó)有企業(yè)改革，控股股東無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)聯(lián)集團(tuán)”）通過(guò)公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓方式將其持有的不超過(guò)公司25%的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。最終確定紫金財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)調(diào)基金二期”）為本次公開(kāi)征集轉(zhuǎn)讓的受讓方。

二者分別受讓國(guó)聯(lián)集團(tuán)持有華光環(huán)能4719.47萬(wàn)股、1.38億股份，對(duì)應(yīng)占總股本的5.00%、14.62%。本次受讓價(jià)格均為8.35元/股，受讓價(jià)款總計(jì)15.46億元，按此計(jì)算，國(guó)調(diào)基金二期、紫金財(cái)險(xiǎn)將分別出資11.52億元、3.94億元。

本次轉(zhuǎn)讓完成后，國(guó)聯(lián)集團(tuán)持有華光環(huán)能52.63%股份，仍為華光環(huán)能控股股東，國(guó)調(diào)基金二期、紫金財(cái)險(xiǎn)分列第二、第三大股東。公告披露，本次股份轉(zhuǎn)讓所簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》尚需取得國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)后方可生效，標(biāo)的股份自交割日起鎖定36個(gè)月。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，華光環(huán)能主要圍繞環(huán)保與能源兩大領(lǐng)域展開(kāi)。包括環(huán)保領(lǐng)域（主要為固廢處置）的專業(yè)設(shè)計(jì)、環(huán)保設(shè)備制造、工程建設(shè)、處置運(yùn)營(yíng)的全產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)解決方案和綜合服務(wù)；能源領(lǐng)域的鍋爐設(shè)計(jì)制造、傳統(tǒng)及新能源電力工程總包、熱電運(yùn)營(yíng)、光伏電站運(yùn)營(yíng)的全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。

而企查查顯示，紫金財(cái)險(xiǎn)目前對(duì)外投資企業(yè)共有17家，所屬行業(yè)主要為金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及其他。而本次入股的環(huán)保能源領(lǐng)域?qū)儆陔U(xiǎn)企較少投資的領(lǐng)域，不過(guò)今年以來(lái)，險(xiǎn)資在綠色環(huán)保、能源等領(lǐng)域已有不少布局。

“環(huán)保和能源領(lǐng)域是全球關(guān)注的重點(diǎn)，投資這類企業(yè)有助于險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，降低單一領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)。其次，環(huán)保能源行業(yè)具有較好的成長(zhǎng)性和投資價(jià)值，隨著技術(shù)進(jìn)步和政策扶持，這些企業(yè)有望在未來(lái)取得更好的業(yè)績(jī)。此外，投資環(huán)保能源企業(yè)還有助于保險(xiǎn)公司履行社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。然而，投資環(huán)保能源企業(yè)也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)變革、政策變動(dòng)等。險(xiǎn)企在投資過(guò)程中需密切關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，合理評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，以確保投資安全?！绷窒绕秸f(shuō)道。

張雪峰補(bǔ)充道：“環(huán)保能源領(lǐng)域是一個(gè)發(fā)展迅速且前景廣闊的市場(chǎng)，可以為保險(xiǎn)公司帶來(lái)良好的投資回報(bào)。其次，投資環(huán)保能源領(lǐng)域可以增加公司的社會(huì)責(zé)任和品牌形象，符合當(dāng)前社會(huì)對(duì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)注。此外，通過(guò)投資環(huán)保能源企業(yè)，保險(xiǎn)公司可以獲得優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，有助于提高其整體風(fēng)險(xiǎn)控制能力和穩(wěn)定性。華光環(huán)能作為環(huán)保和能源領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，具有較好的市場(chǎng)前景，紫金財(cái)險(xiǎn)受讓其股份也反映了對(duì)這一領(lǐng)域的看好?！?/p>

然而，從紫金財(cái)險(xiǎn)近年的投資收益看，總體處于下降趨勢(shì)。2021-2022年，紫金財(cái)險(xiǎn)投資收益分別為5.05億元、4.87億元，一年間減少了0.18億元。從投資收益率看，2022年四季度末，紫金財(cái)險(xiǎn)投資收益率、綜合投資收益率分別為1.23%、2.50%。

至2023年第三季度，上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均有所下滑。償付能力報(bào)告顯示，紫金財(cái)險(xiǎn)2023年第三季度投資收益率0.79%，較上季度下降0.47個(gè)百分點(diǎn)，較2022年四季度末下降0.44個(gè)百分點(diǎn)；綜合投資收益率0.64%，較上季度下降0.58個(gè)百分點(diǎn)，較2022年四季度末則下降1.86個(gè)百分點(diǎn)。

此外，從投資資產(chǎn)看，2023年三季度末，紫金財(cái)險(xiǎn)投資資產(chǎn)賬面價(jià)值為100.31億元，其中認(rèn)可價(jià)值為100.24億元。而這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)相比2023年二季度末亦有所下降，2023年二季度末，紫金財(cái)險(xiǎn)投資資產(chǎn)賬面價(jià)值為101.48億元，其中認(rèn)可價(jià)值為101.42億元。

（來(lái)源：中科財(cái)經(jīng)）