12月4日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）發(fā)布2023年度承銷業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)相關(guān)方案。

本次完善市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制總的工作思路是：建立一套“有進(jìn)有出”“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”的承銷機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)管理機(jī)制。通過首次評(píng)價(jià)，將“有能力、有意愿”的機(jī)構(gòu)有序引入；通過日常評(píng)價(jià)，將不展業(yè)、喪失履職能力、受到嚴(yán)重處罰的機(jī)構(gòu)及時(shí)退出，實(shí)現(xiàn)隊(duì)伍的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

對(duì)券商而言，在“首次評(píng)價(jià)”中，若想申請(qǐng)承銷業(yè)務(wù)資格，門檻之一需滿足分類評(píng)價(jià)為B類及以上的要求；若想申請(qǐng)主承銷業(yè)務(wù)資格，硬條件之一需為A類及以上。

本次，交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)2023年非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員申請(qǐng)從事承銷相關(guān)業(yè)務(wù)市場(chǎng)評(píng)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱“首次評(píng)價(jià)”），在“首次評(píng)價(jià)”機(jī)制方面，交易商協(xié)會(huì)進(jìn)行多方面的優(yōu)化。

一是穩(wěn)定預(yù)期，定期開展評(píng)價(jià)工作。協(xié)會(huì)每年組織市場(chǎng)成員對(duì)主承銷業(yè)務(wù)和承銷業(yè)務(wù)的首次評(píng)價(jià)工作，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，定期修訂當(dāng)年的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在遴選機(jī)制上，參評(píng)機(jī)構(gòu)只要符合相關(guān)條件即可取得相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格，提升評(píng)價(jià)的客觀透明性。

二是聚焦重點(diǎn)，簡(jiǎn)化評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。簡(jiǎn)化首次評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，聚焦承銷機(jī)構(gòu)核心能力，精簡(jiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，標(biāo)準(zhǔn)明確清晰。具體來看，針對(duì)承銷業(yè)務(wù)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，主要考察基本資質(zhì)和市場(chǎng)參與度;針對(duì)主承銷業(yè)務(wù)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，主要考察基本資質(zhì)、獲客能力、流動(dòng)性提供能力等。

三是運(yùn)轉(zhuǎn)高效，簡(jiǎn)化主承銷商內(nèi)部層級(jí)。簡(jiǎn)化地方銀行、外資銀行、證券公司等機(jī)構(gòu)主承業(yè)務(wù)權(quán)限管理，不再對(duì)主承銷商進(jìn)行 A、B分層，主承銷商的業(yè)務(wù)范圍根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管部門的政策確定。新晉主承銷商只要具備一定業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)即可獨(dú)立開展業(yè)務(wù)。

截至今年9月的承銷機(jī)構(gòu)名單，銀行類占比約六成，而證券公司占比不到三成。主承銷商名單中有18家券商，承銷商名單共20家券商。

2023年度承銷業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)相關(guān)方案要求，券商要想開展業(yè)務(wù)，首先需在“首次評(píng)價(jià)”中獲得業(yè)務(wù)資格。協(xié)會(huì)對(duì)“承銷業(yè)務(wù)資格”和“主承銷業(yè)務(wù)資格”設(shè)立兩種不同的市場(chǎng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

公開標(biāo)準(zhǔn)顯示，若券商申請(qǐng)“承銷業(yè)務(wù)資格”，除具備相關(guān)業(yè)務(wù)制度、滿足合法合規(guī)要求外，還需要近一年度證監(jiān)會(huì)監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到B類及以上；近三年有境內(nèi)債券承銷相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；上一年度債務(wù)融資工具平均持有量達(dá)到150億元。

若券商申請(qǐng)“主承銷業(yè)務(wù)資格”，要滿足近一年度監(jiān)管評(píng)級(jí)達(dá)到 A 類及以上；上一年度服務(wù)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具投資人家數(shù)達(dá)到40家，且非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷金額達(dá)到100億元；上一年度公司信用類債券主承銷業(yè)務(wù)排名前30位。

根據(jù)今年券商分類評(píng)級(jí)情況，當(dāng)前銀行間主承銷商名單中，有個(gè)別券商已非A類，未來或無法申請(qǐng)主承銷業(yè)務(wù)資格。

有券商從業(yè)人士表示，盡管公司歷來在銀行間市場(chǎng)擔(dān)任承銷商，但始終未能獲得主承銷資格。從新規(guī)的角度來看，申請(qǐng)主承銷資格的難度正在逐步加大。

在債券市場(chǎng)承銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域，頭部效應(yīng)仍然顯著。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來，排名前三的券商在銀行間債券市場(chǎng)承銷金額之和占據(jù)了券商承銷金額總量的40%。

（來源：界面新聞）