年關(guān)將至，為了搶客、留客，理財(cái)產(chǎn)品再掀費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”。12月5日，據(jù)了解，近日，部分銀行、理財(cái)公司紛紛發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告，將旗下在售理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)，讓利客戶，費(fèi)率調(diào)整范圍覆蓋固定管理費(fèi)率、銷售手續(xù)費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)等多種。今年以來，費(fèi)率優(yōu)惠已成為各家銀行、理財(cái)公司的普遍做法，不過對(duì)投資者而言，降費(fèi)并不代表不收費(fèi)，還應(yīng)注意可能產(chǎn)生的劃撥手續(xù)費(fèi)、證券交易費(fèi)用，因產(chǎn)品設(shè)立產(chǎn)生的律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、評(píng)級(jí)費(fèi)、公證費(fèi)等費(fèi)用，客觀地評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選購與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。

費(fèi)率“打折”爭(zhēng)相攬客

2023年即將進(jìn)入尾聲，銀行、理財(cái)公司再掀費(fèi)率“打折”促銷戰(zhàn)。12月5日，據(jù)了解，近日，多家銀行、理財(cái)公司均發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告，對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠。

12月5日，華夏理財(cái)發(fā)布《關(guān)于華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品8號(hào)開展費(fèi)率優(yōu)惠的公告》表示，根據(jù)產(chǎn)品費(fèi)率階段性優(yōu)惠安排，該公司擬對(duì)華夏理財(cái)現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品8號(hào)開展費(fèi)率優(yōu)惠，優(yōu)惠的費(fèi)率種類為固定管理費(fèi)率、A份額銷售手續(xù)費(fèi)率，優(yōu)惠后費(fèi)率均為0.05%/年，優(yōu)惠期間自12月7日（含）起，另行公告止。

無獨(dú)有偶，不久前，光大理財(cái)也對(duì)旗下一款理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)。光大理財(cái)稱，為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗(yàn)，該公司將于2023年12月6日（含）至2024年12月5日（含）期間開展“陽光金添利年年盈6號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

優(yōu)惠期間，“陽光金添利年年盈6號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)、A份額銷售服務(wù)費(fèi)、B份額銷售服務(wù)費(fèi)費(fèi)率分別為0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。光大理財(cái)表示，本次費(fèi)率調(diào)整后，費(fèi)用計(jì)算方式、計(jì)提和支付原則保持不變。本次調(diào)整將不會(huì)對(duì)產(chǎn)品投資運(yùn)作造成實(shí)際影響，投資者的實(shí)際收益以產(chǎn)品實(shí)際投資情況為準(zhǔn)。

中原銀行近日也推出了冬日好“理”，溫暖相伴理財(cái)推薦活動(dòng)，在爆款推薦中，中原銀行稱，對(duì)天天盈2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品12月31日前實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率，銷售服務(wù)費(fèi)由0.2%調(diào)至0.05%，固定管理費(fèi)由0.2%調(diào)至0.01%，全面讓利客戶。在產(chǎn)品亮點(diǎn)中，該行也同時(shí)標(biāo)注，“雙費(fèi)優(yōu)惠，全面讓利。推廣期固定管理費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)實(shí)行優(yōu)惠費(fèi)率，全面讓利客戶”。

理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率打折已經(jīng)成為常規(guī)做法。一位理財(cái)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“費(fèi)率優(yōu)惠舉措是各家銀行、理財(cái)公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)調(diào)整影響的普遍做法，考慮到客戶持有體驗(yàn)，我們今年以來也階段性對(duì)部分產(chǎn)品進(jìn)行了管理費(fèi)讓費(fèi)”。

談及理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率“打折”現(xiàn)象，易觀分析金融行業(yè)高級(jí)咨詢顧問蘇筱芮指出，理財(cái)產(chǎn)品各項(xiàng)費(fèi)率整體呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，主要是在宏觀環(huán)境層面，近年來資金面呈現(xiàn)寬松態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)理財(cái)收益下行，對(duì)費(fèi)率造成一定擠壓；其次是產(chǎn)品發(fā)行層面，伴隨理財(cái)產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，凈值產(chǎn)品的發(fā)行量、存續(xù)規(guī)模持續(xù)上升，規(guī)模效應(yīng)也會(huì)在一定程度上帶動(dòng)費(fèi)率下行。

降費(fèi)不代表不收費(fèi)

“資管新規(guī)”施行后，理財(cái)產(chǎn)品步入了全面凈值化時(shí)代，產(chǎn)品的收益與市場(chǎng)表現(xiàn)更為密切。今年以來，多家銀行理財(cái)公司陸續(xù)發(fā)布產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)公告，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，費(fèi)率“打折”的理財(cái)產(chǎn)品主要涉及固定收益類和現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品。

從下調(diào)幅度看，有多款理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0。例如，興銀理財(cái)此前對(duì)旗下“添利”系列多款產(chǎn)品進(jìn)行費(fèi)率調(diào)整，其中“添利天天利7號(hào)V”銷售服務(wù)費(fèi)由0.3%降至0%；寧銀理財(cái)也曾發(fā)布公告將“寧銀理財(cái)寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號(hào)-C份額”固定管理費(fèi)從0.4%（年化）降至0%（年化）。

通常情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品主要包括認(rèn)/申購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)幾類費(fèi)用，除了下調(diào)費(fèi)率外，也有不少理財(cái)公司調(diào)整了超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，也就是說，在產(chǎn)品達(dá)到收取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)后不再收取這筆費(fèi)用。

以一家國(guó)有大行理財(cái)公司為例，該公司將旗下理財(cái)產(chǎn)品超額業(yè)績(jī)報(bào)酬進(jìn)行調(diào)整，優(yōu)惠前針對(duì)份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計(jì)算的部分，按照20%的比例提取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，優(yōu)惠后針對(duì)份額持有區(qū)間年化收益率超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)區(qū)間中樞計(jì)算的部分，按照0%的比例提取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬。

不過，降費(fèi)、零費(fèi)率并不代表不收費(fèi)。以一家理財(cái)公司一款現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品雖然向投資者免收超額業(yè)績(jī)報(bào)酬費(fèi)用，但在滿足相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求的前提下，當(dāng)產(chǎn)品持有的現(xiàn)金、國(guó)債以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)低于5%且偏離度為負(fù)時(shí)，該理財(cái)公司要對(duì)當(dāng)日單個(gè)產(chǎn)品投資者申請(qǐng)贖回份額超過產(chǎn)品總份額1%以上的贖回申請(qǐng)征收1%的強(qiáng)制贖回費(fèi)用。

除此之外，投資者還應(yīng)看清產(chǎn)品說明書，注意可能產(chǎn)生的劃撥手續(xù)費(fèi)、證券交易費(fèi)用、期貨交易費(fèi)用、稅費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、為辦理擔(dān)保而產(chǎn)生的抵質(zhì)押登記費(fèi)等費(fèi)用，因產(chǎn)品設(shè)立產(chǎn)生的律師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、評(píng)級(jí)費(fèi)、公證費(fèi)等費(fèi)用。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率目的在于應(yīng)對(duì)特殊時(shí)期的產(chǎn)品凈值下跌或增長(zhǎng)緩慢，向投資者階段性讓利，讓投資者更易拿到業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。未來可能會(huì)有更多理財(cái)公司參與到產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)整，產(chǎn)品費(fèi)率設(shè)計(jì)會(huì)更加靈活多樣，階段性、策略性減免產(chǎn)品費(fèi)率將會(huì)越來越常見。

控制成本做好費(fèi)率管理

狠打“降費(fèi)牌”從側(cè)面反映出理財(cái)公司想要留客、獲客的期望，為了提高理財(cái)產(chǎn)品資金募集規(guī)模和穩(wěn)定理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，近段時(shí)間，有不少理財(cái)公司開啟自購模式，在其中也提到了降費(fèi)讓利。

興銀理財(cái)除在富利興合富達(dá)紅利1號(hào)募集期表明“自購”決心外，還提出該產(chǎn)品“破凈不收管理費(fèi)”的收費(fèi)模式，即在產(chǎn)品成立之日起的1年內(nèi)，若產(chǎn)品估值日前一日累計(jì)單位凈值小于1時(shí)，則該估值日不收取投資管理費(fèi)。

市場(chǎng)觀點(diǎn)多認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率的下降對(duì)于當(dāng)期收入會(huì)有一定的影響，對(duì)理財(cái)公司而言，不能僅依靠“價(jià)格戰(zhàn)”吸引投資者，后續(xù)應(yīng)考慮投研成本、管理成本等因素，做好相關(guān)費(fèi)率的管理。

一位銀行業(yè)觀察人士指出，一味地打“價(jià)格戰(zhàn)”可能會(huì)導(dǎo)致理財(cái)公司的利潤(rùn)空間被壓縮至正常水平以下，進(jìn)而影響公司的長(zhǎng)期發(fā)展。理財(cái)公司需要提供多元化和靈活性的產(chǎn)品來滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶需求，完善豐富產(chǎn)品貨架，加強(qiáng)投資和風(fēng)險(xiǎn)管理，助力投資者實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)。同時(shí)，加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用，提升客戶金融服務(wù)的可得性、可行性和可控性，利用數(shù)字化和人工智能等技術(shù)，提供方便快捷的在線服務(wù)。

就投資者而言，上述人士強(qiáng)調(diào)，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)定期、客觀地評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選購與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品，并結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境變化動(dòng)態(tài)調(diào)整各類產(chǎn)品的配置比例。 

不同類型的理財(cái)產(chǎn)品在流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)、收益等方面具有較大差異，且產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型之后，對(duì)投資者的理財(cái)水平、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)要求更高。劉銀平進(jìn)一步建議，投資者需要提升自己的理財(cái)水平，了解不同理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，選擇適合自己的產(chǎn)品，將資金均衡地配置在不同的產(chǎn)品中。

（來源：北京商報(bào)）