在AI與算力迅速發(fā)展的背景下，今年以來光通信模塊的需求非常強烈。截至12月5日收盤，今年以來光通信指數(shù)上漲幅度逾60%。

多位通信行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，“隨著光模塊向更高速率邁進(jìn)，硅光技術(shù)有望匹配降本、降功耗等云廠商客戶的核心訴求。2024年硅光方案在400G、800G光模塊的需求中有望起量，在1.6T時代的滲透率預(yù)計進(jìn)一步提升，產(chǎn)業(yè)趨勢明確?！?/p>

AI不停算力不止

據(jù)悉，硅光子技術(shù)用激光束代替電子信號傳輸數(shù)據(jù)，是一種基于硅光子學(xué)的低成本、高速的光通信技術(shù)。

華泰證券通信行業(yè)分析師王興表示，“長期來看，硅光技術(shù)的落地有望以光通信行業(yè)作為起點，未來或進(jìn)一步向車載光學(xué)、陀螺儀、生物傳感、光子計算等更廣闊的光電子市場延伸，帶來產(chǎn)業(yè)鏈廠商多元化的發(fā)展機遇?！?/p>

公開資料顯示，光模塊主要應(yīng)用于電信市場和數(shù)據(jù)通信市場，預(yù)計到2025年，全球電信、數(shù)通（數(shù)據(jù)中心）光模塊市場規(guī)模將分別增長至39.85億美元和73.33億美元。

“無論是GPT5還是AI agent，都逐步形成了AI的基礎(chǔ)設(shè)施，大模型之‘大’的意義已在今年下半年逐漸顯現(xiàn)，2024年則會體現(xiàn)得更加明顯。AI不停，算力不止?！眹⒆C券通信行業(yè)分析師宋嘉吉認(rèn)為。

他還表示，光模塊的盈利能力隨技術(shù)升級而變化，之前每代約4至5年，而在AI算力的推動下，升級周期大幅縮短，1.6T周期有望加速到來，背后代表著盈利能力及頭部效應(yīng)的持續(xù)強化。

產(chǎn)業(yè)鏈公司加速升級迭代

近日，全球光模塊龍頭中際旭創(chuàng)在深交所互動易上表示，公司從今年二季度起受益于全球AI大客戶的800G持續(xù)增長的需求，2023年三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長了52.01%。目前，公司正在持續(xù)建設(shè)新產(chǎn)能提升交付能力以滿足AI大客戶在400G/800G及未來更高速率的光模塊的需求。

王興認(rèn)為，2024年頭部廠商有望實現(xiàn)400G、800G硅光模塊的批量出貨，且有望在1.6T硅光模塊的送樣中取得先發(fā)優(yōu)勢。另一方面，頭部廠商有望向上游進(jìn)一步延伸至硅光芯片的設(shè)計環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈參與程度深化。

“不少光通信模塊產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司加速產(chǎn)品升級迭代，是一個非常積極的信號。這表明不少公司在不斷適應(yīng)市場需求，加強技術(shù)研發(fā)，推動產(chǎn)品升級，保持市場競爭力?！鄙疃瓤萍佳芯吭涸洪L張孝榮表示。

據(jù)悉，我國光模塊企業(yè)全球地位持續(xù)提升。知名光通信市場機構(gòu)LightCounting此前公布2022年全球光模塊TOP10榜單，中國廠商包攬7席，分別是中際旭創(chuàng)、華為（海思）、光迅科技、海信寬帶、新易盛、華工正源、索爾思光。

光迅科技表示，市場需求的主流是200G、400G和800G光模塊產(chǎn)品，1.6T屬于下一代產(chǎn)品，當(dāng)前在積極推進(jìn)送樣測試，目前市場需求尚未起量。而800G光模塊產(chǎn)品的需求主要是在海外，目前公司已有少量產(chǎn)品出貨。

太辰光相關(guān)人士則表示，光波導(dǎo)芯片適用于光模塊領(lǐng)域。同時有序推進(jìn)系列高速率有源產(chǎn)品的研發(fā)和量產(chǎn)，800G光模塊正在測試中。

“公司800G光模塊類產(chǎn)品可用于CSP（云服務(wù)提供商）廠商和ICP（網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容服務(wù)商）數(shù)據(jù)中心等。同時，公司800G光模塊對應(yīng)PCB的多款產(chǎn)品已獲多個客戶驗證通過，實現(xiàn)批量供貨?！本巴娮颖硎尽?/p>

（來源：證券日報）