又有券商被啟動(dòng)自律調(diào)查。11月28日，據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”)發(fā)布公告，山西證券在相關(guān)債務(wù)融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)，涉嫌干擾發(fā)行定價(jià)，被交易商協(xié)會(huì)啟動(dòng)自律調(diào)查。事實(shí)上，這已非山西證券年內(nèi)首次遭監(jiān)管“點(diǎn)名”，此前，行研、投行等業(yè)務(wù)均已亮起“紅燈”。而作為一家成立35年的券業(yè)“老將”，山西證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)在全市場(chǎng)上市券商中仍處中游。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，啟動(dòng)自律調(diào)查是相對(duì)較輕的監(jiān)管措施，但會(huì)在一定程度上影響券商近期開(kāi)展的業(yè)務(wù)，對(duì)公司品牌及影響力可能造成一些負(fù)面影響。
多次被監(jiān)管“點(diǎn)名”
11月28日，據(jù)交易商協(xié)會(huì)公告，山西證券在相關(guān)債務(wù)融資工具發(fā)行環(huán)節(jié)，涉嫌干擾發(fā)行定價(jià)，影響市場(chǎng)秩序。交易商協(xié)會(huì)對(duì)山西證券啟動(dòng)自律調(diào)查。
產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝指出，一般而言，啟動(dòng)自律調(diào)查是相對(duì)較輕的監(jiān)管措施，但會(huì)在一定程度上影響券商近期開(kāi)展的業(yè)務(wù)，受到調(diào)查時(shí)間影響，券商當(dāng)前相關(guān)業(yè)務(wù)可能被延遲，此外，也可能對(duì)公司品牌及影響力造成一些負(fù)面影響。若自律調(diào)查結(jié)果較嚴(yán)重，則可能進(jìn)一步影響業(yè)績(jī)。
然而，過(guò)往公告顯示，山西證券年內(nèi)還曾在其他業(yè)務(wù)層面被山西證監(jiān)局、北京證監(jiān)局“點(diǎn)名”。例如，5月31日，北京證監(jiān)局指出山西證券投行業(yè)務(wù)的主要開(kāi)展方其子公司中德證券投行業(yè)務(wù)內(nèi)控制度不健全、質(zhì)控和內(nèi)核人員獨(dú)立性不足等多個(gè)問(wèn)題，并對(duì)公司出具警示函。
無(wú)獨(dú)有偶，9月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)則直指中德證券投行業(yè)務(wù)存在部分撤否項(xiàng)目?jī)?nèi)控意見(jiàn)未回復(fù)或未落實(shí)、質(zhì)控部門(mén)負(fù)責(zé)人擔(dān)任IPO項(xiàng)目保薦代表人、保薦工作報(bào)告未完整披露內(nèi)核意見(jiàn)等問(wèn)題。彼時(shí)，中德證券同樣遭監(jiān)管出具警示函。
成立35年業(yè)績(jī)?nèi)蕴幹杏?/strong>
山西證券曾在此前發(fā)布的2023年三季報(bào)中表示，公司及中德證券收到前述行政監(jiān)管措施后公司高度重視，對(duì)所反映的問(wèn)題進(jìn)行了認(rèn)真總結(jié)和深刻反思，目前均已完成整改。中德證券將引以為戒，進(jìn)一步強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，提高合規(guī)運(yùn)作意識(shí)，提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
官網(wǎng)顯示，山西證券成立于1988年7月，是全國(guó)首批證券公司之一。2010年11月其在深交所掛牌上市。公司控股股東為山西金融投資控股集團(tuán)有限公司，截至2023年6月30日，直接持有山西證券31.77%股份。
然而作為早期成立的“老牌”券商，山西證券在業(yè)績(jī)上并未跑出亮眼成績(jī)。2023年前三季度，公司營(yíng)業(yè)總收入、歸母凈利潤(rùn)分別為24.74億元、3.38億元，各同比減少18.6%、10.47%。在43家上市券商中處中下游，分別排名第33名和第38名。
從細(xì)分業(yè)務(wù)構(gòu)成角度看，前三季度山西證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別為4.27億元、2.37億元，在各業(yè)務(wù)中占比較大，不過(guò)，相關(guān)數(shù)據(jù)卻較2022年同期同比減少7.17%、12.87%。同期，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入9781.54萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)75.87%；基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入8851.29萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)39.46%。山西證券表示，數(shù)據(jù)變動(dòng)主要由資管業(yè)務(wù)規(guī)模增加、基金管理業(yè)務(wù)規(guī)模增加所致。
強(qiáng)監(jiān)管下券商需強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)
事實(shí)上，除山西證券外，年內(nèi)還有一家券商因干涉?zhèn)鶆?wù)融資工具的發(fā)行被“點(diǎn)名”。6月1日，光大證券作為四平市城市發(fā)展投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“四平城投”)相關(guān)債務(wù)融資工具的主承銷商，存在明確知悉并具體參與兩家投資人向四平城投收取大額財(cái)務(wù)資助的操作，推動(dòng)相關(guān)債務(wù)融資工具的違規(guī)發(fā)行，干涉了債務(wù)融資工具的發(fā)行利率等行為，被交易商協(xié)會(huì)予以嚴(yán)重警告，責(zé)令整改。
為進(jìn)一步提升債券發(fā)行規(guī)范性水平、嚴(yán)格市場(chǎng)紀(jì)律、防止定價(jià)不審慎等行為，6月20日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)范有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中明確，不得有通過(guò)綜合業(yè)務(wù)合作等方式干擾發(fā)行定價(jià)、違背市場(chǎng)化原則違規(guī)指定發(fā)行利率(價(jià)格)等情形。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照市場(chǎng)化原則，合理設(shè)置承銷機(jī)構(gòu)比選評(píng)分指標(biāo)，比選評(píng)分指標(biāo)不得直接或間接與發(fā)行利率(價(jià)格)掛鉤，不得影響發(fā)行價(jià)格的市場(chǎng)化形成機(jī)制。此外，承銷機(jī)構(gòu)需確保債券承銷業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)行。
王劍輝予表示，面對(duì)強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境，各家券商還要把合規(guī)意識(shí)置于更高的位置，同時(shí)，在債券發(fā)行等各工作程序流程設(shè)計(jì)方面，應(yīng)用更加科學(xué)的辦法，便于實(shí)時(shí)內(nèi)部管理和考察。此外，在投行隊(duì)伍管理上下功夫，在業(yè)績(jī)考核方面盡可能將合規(guī)管理作為重要的評(píng)判因素。
（來(lái)源：北京商報(bào)）
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