近日，橫店東磁、英洛華雙雙“踩雷”信托理財產(chǎn)品，引發(fā)市場廣泛關(guān)注，二者合計超4億元信托理財產(chǎn)品存在無法按期兌付或全額兌付的風(fēng)險。而兩家公司“踩雷”，均為將資金投向了杭州瑜瑤私募基金管理有限公司發(fā)行的瑜瑤私享5號私募證券投資基金。

證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的信息顯示，初步判斷，相關(guān)人員控制杭州瑜瑤、深圳匯盛等多家機(jī)構(gòu)，多層嵌套投資，存在虛假宣傳、報送虛假信息、違規(guī)信披等情形，還可能涉嫌違法犯罪行為。已經(jīng)對杭州瑜瑤、深圳匯盛等私募機(jī)構(gòu)立案調(diào)查。

公司公告顯示，2022年11月22日，橫店東磁與國通信托簽訂了《國通信托·盈瑜一號單一資金信托信托合同》，并以3億元認(rèn)購了盈瑜一號，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為5.5%。而在2023年11月24日到期后，僅收回1375萬元。

今年1月18日，英洛華全資子公司浙江聯(lián)宜電機(jī)有限公司（下稱“聯(lián)宜電機(jī)”）同樣與國通信托簽署了《國通信托·天瑜四號單一資金信托信托合同》，以1.2億元認(rèn)購了天瑜四號，預(yù)期年化收益率為5.35%。上述信托理財產(chǎn)品尚未到期，目前累計收回436.92萬元。

對于上述兩家公司在公告中提及的內(nèi)容，國通信托近日在官網(wǎng)上發(fā)布一則聲明稱：“上述信托不設(shè)預(yù)期收益率，底層資產(chǎn)、咨詢服務(wù)方等信托要素均由委托人指定我司確定，且設(shè)立時我司在信托文件中對底層資產(chǎn)可能存在的風(fēng)險進(jìn)行了充分的風(fēng)險揭示（包括但不限于底層私募基金管理人，咨詢服務(wù)方存在監(jiān)管處罰等相關(guān)風(fēng)險）?！?/p>

盡管對是否設(shè)有預(yù)期收益率一事，相關(guān)方各執(zhí)一詞，但這也暴露出上市公司投資理財過程中存在的僥幸心理。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員陳佳表示：“風(fēng)險資產(chǎn)的高收益往往與高風(fēng)險相伴，上市公司寄望投資高收益率風(fēng)險資產(chǎn)，卻往往忽視了資產(chǎn)質(zhì)量和潛在風(fēng)險，得不償失?！?/p>

據(jù)悉，橫店東磁與英洛華均表示，已向公安機(jī)關(guān)報案并取得受理，必要時將采取法律訴訟措施等其他維權(quán)手段，最大程度減少公司的潛在損失。同時，將督促管理層加強(qiáng)對使用自有資金投資理財產(chǎn)品的安全評估、風(fēng)險控制分析、全過程跟蹤，審慎投資理財產(chǎn)品。

北京云亭律師事務(wù)所合伙人張昇立表示：“維權(quán)通?？梢园凑招磐泻贤臓幾h解決條款約定到法院或仲裁委提起訴訟或仲裁。損失要區(qū)分是源自市場風(fēng)險還是信托當(dāng)事人及參與人的過錯行為，后者常見的是由信托受托人、信托推介人、信托托管人等承擔(dān)單獨或連帶責(zé)任。但如果是市場風(fēng)險導(dǎo)致的損失，則可能導(dǎo)致本息全無?！?/p>

近年來，無論是希望利用閑置資金增加收益，還是主業(yè)難以開拓、尋找其他利潤點，上市公司購買理財產(chǎn)品熱度居高不下。但財務(wù)投資一旦失利，除了可能對企業(yè)財務(wù)健康和發(fā)展戰(zhàn)略落地造成負(fù)面影響外，也會讓中小投資者無辜“躺槍”。

陳佳表示，財務(wù)投資并非多數(shù)上市公司的專長，閑置資金理財?shù)牟呗詫ι鲜泄颈旧淼呢攧?wù)管理能力提出了較高的要求。

IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也表示：“上市公司以閑置資金理財，應(yīng)堅持審慎投資的原則，需要對相關(guān)投資主體做好盡調(diào)、產(chǎn)品策略與市場分析等工作?！?/p>

（來源：證券日報）