近期，無(wú)人駕駛概念股強(qiáng)勢(shì)走高，增量資金持續(xù)涌入，為汽車賽道注入新勢(shì)能，而相關(guān)法規(guī)落地使得L3、L4級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車獲準(zhǔn)上路，有望力促國(guó)內(nèi)無(wú)人駕駛技術(shù)發(fā)展。

多家百億私募三季度以來(lái)積極布局該賽道，有私募機(jī)構(gòu)人士表示，無(wú)人駕駛技術(shù)涉及傳感器、人工智能、通信、導(dǎo)航定位、模式識(shí)別、機(jī)器視覺(jué)、智能控制等多門前沿學(xué)科，涵蓋感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)和控制系統(tǒng)三大核心產(chǎn)業(yè)鏈，囊括了數(shù)十個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)。

無(wú)人駕駛概念股表現(xiàn)活躍

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月24日，無(wú)人駕駛板塊今年以來(lái)累計(jì)上漲約38%，漲幅較汽車零部件、汽車整車更為強(qiáng)勁。業(yè)內(nèi)人士稱，由于無(wú)人駕駛主要涉及汽車和人工智能兩大熱門行業(yè)，兩者均在今年大放異彩，而有了AI的助力讓該賽道更受追捧。

具體來(lái)看，自10月下旬以來(lái)，無(wú)人駕駛和汽車零部件板塊兩者均累計(jì)上漲超15%，而前者主要體現(xiàn)在激光雷達(dá)、車聯(lián)網(wǎng)及細(xì)分零部件等個(gè)股，例如萬(wàn)集科技、皖通科技、炬光科技、永新光學(xué)、易華錄、圣龍股份、旭升集團(tuán)等。

一家無(wú)人駕駛汽車企業(yè)人士表示，自動(dòng)駕駛汽車按自動(dòng)化程度可分5級(jí)，分別為輔助駕駛、部分自動(dòng)駕駛、條件自動(dòng)駕駛、高度自動(dòng)駕駛和完全自動(dòng)駕駛。當(dāng)前國(guó)內(nèi)在前兩級(jí)技術(shù)方面走向成熟，L2級(jí)滲透率超過(guò)35%，在降本和技術(shù)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下已向標(biāo)配化發(fā)展，而L3級(jí)技術(shù)正加速發(fā)展，預(yù)計(jì)2024年L3車型銷量有望超過(guò)200萬(wàn)輛，使其滲透率達(dá)到8%至10%。

該人士表示，無(wú)人駕駛的核心產(chǎn)業(yè)鏈主要分為感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)和控制系統(tǒng)三大方面。感知系統(tǒng)包括激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、車聯(lián)網(wǎng)、車載鏡頭及電子后視鏡等環(huán)節(jié)；而決策系統(tǒng)對(duì)應(yīng)輔助駕駛、自動(dòng)泊車、智能座艙、高精地圖及車用芯片等技術(shù)；控制系統(tǒng)則涵蓋線控轉(zhuǎn)向、線控制動(dòng)以及線控油門、懸架與底盤(pán)等領(lǐng)域。

止于至善投資總經(jīng)理何理表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)無(wú)人駕駛的核心硬件配置主要包括10顆以上的攝像頭、超聲波雷達(dá)，和數(shù)顆毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)，以及域控等，整體成本約在3萬(wàn)元至4萬(wàn)元左右，而激光雷達(dá)和自動(dòng)駕駛域控的成本較高，單價(jià)預(yù)計(jì)均為數(shù)千元。因此，該賽道的核心聚焦在車載攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)以及域控制器等方面。

何理認(rèn)為，當(dāng)前，無(wú)人駕駛技術(shù)已進(jìn)入試驗(yàn)和商業(yè)化階段，與其他新興技術(shù)積極融合，進(jìn)一步提升汽車自動(dòng)化水平，隨著相關(guān)技術(shù)更加智能化和安全可靠，最終有望成為出行的主流方式。而激光雷達(dá)、車聯(lián)網(wǎng)等板塊存在極大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)會(huì)。

政策大力支持

近期，無(wú)人駕駛賽道獲得熱捧也離不開(kāi)相關(guān)政策的大力支持，工信部等四部門聯(lián)合印發(fā)通知，部署開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作，總體要求具備量產(chǎn)條件的L3、L4級(jí)別智能網(wǎng)聯(lián)車在限定區(qū)域內(nèi)開(kāi)展上路通行試點(diǎn)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東認(rèn)為，法規(guī)落地使得L3、L4級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車獲準(zhǔn)上路，為無(wú)人駕駛技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展提供重要的法律和政策支持，具有重要的里程碑意義。其商業(yè)化應(yīng)用將進(jìn)入快車道，未來(lái)有望在交通領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

上述車企人士表示，L3級(jí)自動(dòng)駕駛汽車獲準(zhǔn)上路是一個(gè)主要分水嶺，它代表著“有條件的自動(dòng)駕駛”。這個(gè)階段的車輛運(yùn)行已可以由系統(tǒng)主導(dǎo)，駕駛員在大部分情況下不需要進(jìn)行干預(yù)，使得自動(dòng)駕駛迎來(lái)奇點(diǎn)時(shí)刻，而國(guó)內(nèi)多款以智能駕駛為主要看點(diǎn)的車型上市在即。

在何理看來(lái)，政策的支持解除了制約國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛發(fā)展的瓶頸，除了明確權(quán)責(zé)歸屬之外，更清晰地定義了實(shí)體應(yīng)用場(chǎng)景。線控底盤(pán)是邁向L3及以上自動(dòng)駕駛等級(jí)的關(guān)鍵技術(shù)，該項(xiàng)技術(shù)的高彈性發(fā)展有望撬動(dòng)千億元規(guī)模的市場(chǎng)容量。

“一旦明確L3立法，安全性會(huì)至關(guān)重要，激光雷達(dá)行業(yè)也將在明后年迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。另外，目前大部分車企自動(dòng)駕駛芯片使用的是英偉達(dá)Orin芯片，國(guó)產(chǎn)自動(dòng)駕駛芯片的開(kāi)發(fā)仍有較大空間?！焙卫矸Q。

看好細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)

今年以來(lái)，包括無(wú)人駕駛在內(nèi)的汽車賽道表現(xiàn)出色，吸引多家百億私募積極布局，不少上下游產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股獲重倉(cāng)“埋伏”。

例如，三季度一村投資旗下的一村北極星2號(hào)私募基金新進(jìn)布局230萬(wàn)股浙江世寶，該公司系全球領(lǐng)先的轉(zhuǎn)向系統(tǒng)提供商，與其他企業(yè)合作的無(wú)人駕駛車已經(jīng)實(shí)測(cè)，主要提供轉(zhuǎn)向系統(tǒng)技術(shù)。

此外，“頂流”基金經(jīng)理夏俊杰管理的仁橋澤源股票私募基金三季度加倉(cāng)近18萬(wàn)股華域汽車，合計(jì)持倉(cāng)接近1900萬(wàn)股。和諧匯一也持有該公司超過(guò)1200萬(wàn)股。公司表示，已完成商用車向前緊急自動(dòng)剎車功能的77GHz毫米波雷達(dá)產(chǎn)品的研發(fā)，并小批量供貨。

近百億規(guī)模的睿揚(yáng)新興成長(zhǎng)三季度持有1270萬(wàn)股拓普集團(tuán)，該公司系國(guó)內(nèi)研發(fā)IBS汽車零部件廠商首家，IBS將成為主動(dòng)安全執(zhí)行端的關(guān)鍵模塊。而除了IBS和EVP以外，該公司也前瞻布局了無(wú)人駕駛技術(shù)的其他相關(guān)項(xiàng)目。

對(duì)于無(wú)人駕駛技術(shù)的發(fā)展及在2024年的市場(chǎng)表現(xiàn)，何理認(rèn)為，智駕車型量?jī)r(jià)的提升會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)零部件的需求，比如，ADAS智能清洗系統(tǒng)、激光雷達(dá)、域控制器、智能座椅、車載音響等環(huán)節(jié)。目前看來(lái)，明年會(huì)有更多智駕車型的發(fā)布，會(huì)帶動(dòng)汽車銷量及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的需求，因此該板塊走勢(shì)有望保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。

壁虎資本基金經(jīng)理張小東認(rèn)為，隨著新能源汽車的快速發(fā)展，未來(lái)無(wú)人駕駛技術(shù)和高端汽車零部件制造，還將保持不錯(cuò)增長(zhǎng)。例如，L3及以上級(jí)別核心技術(shù)的線控底盤(pán)，更加匹配智能電動(dòng)汽車，線控底盤(pán)將為實(shí)現(xiàn)高階自動(dòng)駕駛的必要條件，未來(lái)有望逐步取代機(jī)械式底盤(pán)。看好線控懸架、制動(dòng)及轉(zhuǎn)向等細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈在明年的市場(chǎng)表現(xiàn)。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）