近日，濟安金信公布了2023年10月的銀行理財產品及管理人評級月報。

根據最新月報顯示，10月正常存續(xù)且凈值有效的銀行理財產品數量為26655只，涵蓋固定收益類產品22,076只，現金管理類產品255只，權益類產品487只，混合類產品3,736只，以及商品及金融衍生品類產品101只。當月新推出的產品數量為2,285只，呈現同比增長趨勢，其中固定收益類產品的比例超過90%。從產品運作模式來看，期限在6個月以上產品占比超過六成。

濟安金信對產品期限或存續(xù)期限滿1年，業(yè)績披露完整且處于正常存續(xù)狀態(tài)的現金管理類、固收類、權益類、混合類和商品及金融衍生品類凈值型銀行理財產品進行逐月評級，截至2023年10月31日，評級期間內業(yè)績披露完整且正常存續(xù)的銀行理財產品共計26655只，參評獲得濟安評級的產品共計16741只。其中，固定收益類產品14534只，現金管理類產品164只，混合類產品1761只，權益類產品282只；商品及金融衍生品類產品目前符合條件的產品不滿10只因此該類型暫無評級。

圖1 各類型產品參評只數統(tǒng)計

濟安金信采用了與公募基金相同的評級標準，對銀行理財產品進行了全面的評估。評級結果顯示，固收類銀行理財產品獲評五星和四星的比例略高于公募，獲評兩星和一星的銀行理財產品比例略低于公募，整體表現略好于公募。

圖2 固收類銀行理財評級結果與同期純債型公募基金評級結果對照表

在熱門的固定收益類理財產品領域，參評的固收類銀行理財產品共有14,534只，其中理財子產品和城商行產品的占比分別達到42.64%和64.44%。在激烈的競爭中，興銀理財憑借100只綜合五星評級產品脫穎而出，領先于往期霸主蘭州銀行、甘肅銀行和寧波銀行等競爭對手。

相比之下，9月的50只“四項全能”固收類產品在10月份減少到了14只，其中13只歸屬于招銀理財，僅留了一個席位給上海農商行的“上海農商銀行"鑫利"系列鑫安利21811期人民幣理財產品”。

在現金管理類產品方面，共有17只產品獲得了5星評級，理財子產品占比達94%，其中北銀理財的“京華遠見”系列產品占據了領先地位，已連續(xù)半年保持蟬聯領先地位。它們分別是：“北銀理財京華遠見易淘金(新客)現金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見易淘金尊享現金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見易淘金現金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見醫(yī)寶金現金管理類理財管理計劃”。

而本月現金管理類“黑馬”是蘇銀理財，同樣有4款產品進入五星評級，分別是“蘇銀理財啟源現金1號E”、“蘇銀理財啟源現金1號-個人”、“蘇銀理財啟源融匯現金1號-直銷”、“蘇銀理財啟源融匯現金1號-對公”。與北銀理財4款產品在盈利能力方面均為五星不同，蘇銀理財4款產品在業(yè)績穩(wěn)定性方面獲得了五星評級。

平安理財和廣州銀行各有一款產品在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和綜合評級方面均獲得了現金類五星評級，分別是“平安理財-天天成長1號現金管理類人民幣凈值型理財產品”和“廣州銀行紅棉理財現金管理類日添金T+1”。

在混合類理財產品評級中，共有176只產品獲得了五星綜合評級，其中招銀理財以其29只五星產品領先，光大理財和工銀理財分別以22只產品緊隨其后。值得一提的是，招銀理財的“招銀理財招智合富1號(三年封閉)混合類理財計劃A款”是唯一一只在盈利能力、抗風險能力、擇時能力和綜合評級四大指標上都取得了五星榮譽的產品。

評級結果還顯示，共有177只混合類產品被評為一星級別，其中興銀理財和渣打銀行分別有28只和26只產品在此列。股份制銀行產品占比達29.4%。

在最近的權益類理財產品評級中，共有29只產品榮獲五星評級，這些產品全部來自外資銀行。匯豐銀行和恒生銀行表現尤為突出，分別以13款和6款產品成為了評級中的佼佼者。特別值得一提的是，匯豐銀行的8款產品和恒生銀行的6款產品在盈利能力和綜合評級這兩大關鍵指標上均獲得了五星級別的殊榮。同樣表現突出的還有其他15只產品，分別來自東亞銀行3款產品、瑞士銀行和星展銀行各1只產品.

此外，濟安金信還對評級期間內旗下至少1只產品滿足評級條件的銀行理財管理機構進行逐月評級，截至2023年10月31日，依據銀行理財產品分類，在各單項類型產品管理能力評級中獲得五星評級的銀行理財產品管理人共33家次。

圖3 管理人各類型產品管理能力評級參評數量統(tǒng)計

“全能型”管理人共6家，分別包括招銀理財、寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、華夏理財和信銀理財。其中，招銀理財在綜合能力上領先于其他機構，在混合類和權益類理財產品的管理評級中均獲得了五星級別，而在現金類和固收類產品的管理評級中也獲得了四星級別，表現超越了其他“全能型”管理人。

圖4 “全能型”管理人評級一覽

從管理人綜合評級結果來看，理財子公司在現金類和固收類理財產品的管理能力方面明顯強于非理財子公司。具體來說，理財子公司在現金管理類產品的四星和五星評級占比中，比非理財子公司高出近三倍；而在固收管理類產品中，理財子公司的四星和五星評級占比則高出非理財子14%。此外，股份制銀行優(yōu)勢明顯。根據理財子公司在綜合評級中的五星和四星占比結果顯示，現金類產品中股份制銀行和城商行分別占據了42.9%的比例；固收類產品中，股份制銀行占比達到50%，城商行占比為41.7%；在混合類產品中，股份制的占比達到了42.9%。

在具體的銀行理財管理機構評級中，共有29家現金類銀行理財管理人符合評級標準，其中北銀理財、蘇銀理財和廣州銀行榮獲五星評級。廣州銀行在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和綜合評級方面均實現了五星級的杰出表現。北銀理財在盈利能力方面展現了其領先優(yōu)勢，而蘇銀理財則在業(yè)績穩(wěn)定性方面表現出色。

旗下符合評級標準的固收類銀行理財管理人共有237家，其中24家獲得了五星評級，城商行占比達79%。獲得綜合五星評級的銀行理財子公司僅渤銀理財1家。寧波銀行在此次五星級評級競爭中表現尤為引人注目，成為唯一一家在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和宏觀審慎三個關鍵維度上都獲得五星評級的管理人。此外，渤銀理財、貴州農商行、濰坊銀行、寧波銀行、江西銀行、廣西北部灣銀行、盛京銀行、寧波東海銀行、吉林銀行、蘭州銀行、桂林銀行、云南紅塔銀行、煙臺銀行等13家管理人在盈利能力和業(yè)績穩(wěn)定性兩個方面均獲得了五星評級。綜合評級為一星的管理人有24家，農商行的占比達62.5%，又以浙江地區(qū)農商行居多，有15家。

圖5 固收類參評產品數量前10位管理人評級

在混合類銀行理財產品管理人方面，共有62家機構符合評級標準，其中7家獲得了五星評級。在這些機構中，只有招銀理財一家銀行理財子公司成功躋身于五星評級行列。在往期的混合類管理人評級中，外資銀行管理人的占比約為67%。在最新評級期中，農商行和股份制銀行分別占比42.9%和28.6%。寧波銀行不僅成功獲得五星評級，而且在盈利能力和宏觀審慎兩個核心指標上均獲得了高度評價。浙江蕭山農商行在盈利能力和抗風險能力兩方面也獲得了五星評級，而恒生銀行則在盈利能力方面表現卓越。

共有24家權益類銀行理財管理人符合評級標準，其中3家獲得了五星評級，包括招銀理財一家理財子公司。這一成績突破了外資銀行在權益類理財領域的長期壟斷，其余兩家分別為恒生銀行和瑞士銀行。綜合評級為一星的管理人中，股份制商業(yè)銀行占比達到了66.67%，反映出這一部分銀行在理財管理領域的挑戰(zhàn)。

（來源：金融界）