近日，濟安金信公布了2023年10月的銀行理財產(chǎn)品及管理人評級月報。

根據(jù)最新月報顯示，10月正常存續(xù)且凈值有效的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量為26655只，涵蓋固定收益類產(chǎn)品22,076只，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品255只，權(quán)益類產(chǎn)品487只，混合類產(chǎn)品3,736只，以及商品及金融衍生品類產(chǎn)品101只。當月新推出的產(chǎn)品數(shù)量為2,285只，呈現(xiàn)同比增長趨勢，其中固定收益類產(chǎn)品的比例超過90%。從產(chǎn)品運作模式來看，期限在6個月以上產(chǎn)品占比超過六成。

濟安金信對產(chǎn)品期限或存續(xù)期限滿1年，業(yè)績披露完整且處于正常存續(xù)狀態(tài)的現(xiàn)金管理類、固收類、權(quán)益類、混合類和商品及金融衍生品類凈值型銀行理財產(chǎn)品進行逐月評級，截至2023年10月31日，評級期間內(nèi)業(yè)績披露完整且正常存續(xù)的銀行理財產(chǎn)品共計26655只，參評獲得濟安評級的產(chǎn)品共計16741只。其中，固定收益類產(chǎn)品14534只，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品164只，混合類產(chǎn)品1761只，權(quán)益類產(chǎn)品282只；商品及金融衍生品類產(chǎn)品目前符合條件的產(chǎn)品不滿10只因此該類型暫無評級。

圖1 各類型產(chǎn)品參評只數(shù)統(tǒng)計

濟安金信采用了與公募基金相同的評級標準，對銀行理財產(chǎn)品進行了全面的評估。評級結(jié)果顯示，固收類銀行理財產(chǎn)品獲評五星和四星的比例略高于公募，獲評兩星和一星的銀行理財產(chǎn)品比例略低于公募，整體表現(xiàn)略好于公募。

圖2 固收類銀行理財評級結(jié)果與同期純債型公募基金評級結(jié)果對照表

在熱門的固定收益類理財產(chǎn)品領(lǐng)域，參評的固收類銀行理財產(chǎn)品共有14,534只，其中理財子產(chǎn)品和城商行產(chǎn)品的占比分別達到42.64%和64.44%。在激烈的競爭中，興銀理財憑借100只綜合五星評級產(chǎn)品脫穎而出，領(lǐng)先于往期霸主蘭州銀行、甘肅銀行和寧波銀行等競爭對手。

相比之下，9月的50只“四項全能”固收類產(chǎn)品在10月份減少到了14只，其中13只歸屬于招銀理財，僅留了一個席位給上海農(nóng)商行的“上海農(nóng)商銀行"鑫利"系列鑫安利21811期人民幣理財產(chǎn)品”。

在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品方面，共有17只產(chǎn)品獲得了5星評級，理財子產(chǎn)品占比達94%，其中北銀理財?shù)摹熬┤A遠見”系列產(chǎn)品占據(jù)了領(lǐng)先地位，已連續(xù)半年保持蟬聯(lián)領(lǐng)先地位。它們分別是：“北銀理財京華遠見易淘金(新客)現(xiàn)金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見易淘金尊享現(xiàn)金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見易淘金現(xiàn)金管理類理財管理計劃”、“北銀理財京華遠見醫(yī)寶金現(xiàn)金管理類理財管理計劃”。

而本月現(xiàn)金管理類“黑馬”是蘇銀理財，同樣有4款產(chǎn)品進入五星評級，分別是“蘇銀理財啟源現(xiàn)金1號E”、“蘇銀理財啟源現(xiàn)金1號-個人”、“蘇銀理財啟源融匯現(xiàn)金1號-直銷”、“蘇銀理財啟源融匯現(xiàn)金1號-對公”。與北銀理財4款產(chǎn)品在盈利能力方面均為五星不同，蘇銀理財4款產(chǎn)品在業(yè)績穩(wěn)定性方面獲得了五星評級。

平安理財和廣州銀行各有一款產(chǎn)品在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和綜合評級方面均獲得了現(xiàn)金類五星評級，分別是“平安理財-天天成長1號現(xiàn)金管理類人民幣凈值型理財產(chǎn)品”和“廣州銀行紅棉理財現(xiàn)金管理類日添金T+1”。

在混合類理財產(chǎn)品評級中，共有176只產(chǎn)品獲得了五星綜合評級，其中招銀理財以其29只五星產(chǎn)品領(lǐng)先，光大理財和工銀理財分別以22只產(chǎn)品緊隨其后。值得一提的是，招銀理財?shù)摹罢秀y理財招智合富1號(三年封閉)混合類理財計劃A款”是唯一一只在盈利能力、抗風險能力、擇時能力和綜合評級四大指標上都取得了五星榮譽的產(chǎn)品。

評級結(jié)果還顯示，共有177只混合類產(chǎn)品被評為一星級別，其中興銀理財和渣打銀行分別有28只和26只產(chǎn)品在此列。股份制銀行產(chǎn)品占比達29.4%。

在最近的權(quán)益類理財產(chǎn)品評級中，共有29只產(chǎn)品榮獲五星評級，這些產(chǎn)品全部來自外資銀行。匯豐銀行和恒生銀行表現(xiàn)尤為突出，分別以13款和6款產(chǎn)品成為了評級中的佼佼者。特別值得一提的是，匯豐銀行的8款產(chǎn)品和恒生銀行的6款產(chǎn)品在盈利能力和綜合評級這兩大關(guān)鍵指標上均獲得了五星級別的殊榮。同樣表現(xiàn)突出的還有其他15只產(chǎn)品，分別來自東亞銀行3款產(chǎn)品、瑞士銀行和星展銀行各1只產(chǎn)品.

此外，濟安金信還對評級期間內(nèi)旗下至少1只產(chǎn)品滿足評級條件的銀行理財管理機構(gòu)進行逐月評級，截至2023年10月31日，依據(jù)銀行理財產(chǎn)品分類，在各單項類型產(chǎn)品管理能力評級中獲得五星評級的銀行理財產(chǎn)品管理人共33家次。

圖3 管理人各類型產(chǎn)品管理能力評級參評數(shù)量統(tǒng)計

“全能型”管理人共6家，分別包括招銀理財、寧銀理財、蘇銀理財、南銀理財、華夏理財和信銀理財。其中，招銀理財在綜合能力上領(lǐng)先于其他機構(gòu)，在混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品的管理評級中均獲得了五星級別，而在現(xiàn)金類和固收類產(chǎn)品的管理評級中也獲得了四星級別，表現(xiàn)超越了其他“全能型”管理人。

圖4 “全能型”管理人評級一覽

從管理人綜合評級結(jié)果來看，理財子公司在現(xiàn)金類和固收類理財產(chǎn)品的管理能力方面明顯強于非理財子公司。具體來說，理財子公司在現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的四星和五星評級占比中，比非理財子公司高出近三倍；而在固收管理類產(chǎn)品中，理財子公司的四星和五星評級占比則高出非理財子14%。此外，股份制銀行優(yōu)勢明顯。根據(jù)理財子公司在綜合評級中的五星和四星占比結(jié)果顯示，現(xiàn)金類產(chǎn)品中股份制銀行和城商行分別占據(jù)了42.9%的比例；固收類產(chǎn)品中，股份制銀行占比達到50%，城商行占比為41.7%；在混合類產(chǎn)品中，股份制的占比達到了42.9%。

在具體的銀行理財管理機構(gòu)評級中，共有29家現(xiàn)金類銀行理財管理人符合評級標準，其中北銀理財、蘇銀理財和廣州銀行榮獲五星評級。廣州銀行在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和綜合評級方面均實現(xiàn)了五星級的杰出表現(xiàn)。北銀理財在盈利能力方面展現(xiàn)了其領(lǐng)先優(yōu)勢，而蘇銀理財則在業(yè)績穩(wěn)定性方面表現(xiàn)出色。

旗下符合評級標準的固收類銀行理財管理人共有237家，其中24家獲得了五星評級，城商行占比達79%。獲得綜合五星評級的銀行理財子公司僅渤銀理財1家。寧波銀行在此次五星級評級競爭中表現(xiàn)尤為引人注目，成為唯一一家在盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性和宏觀審慎三個關(guān)鍵維度上都獲得五星評級的管理人。此外，渤銀理財、貴州農(nóng)商行、濰坊銀行、寧波銀行、江西銀行、廣西北部灣銀行、盛京銀行、寧波東海銀行、吉林銀行、蘭州銀行、桂林銀行、云南紅塔銀行、煙臺銀行等13家管理人在盈利能力和業(yè)績穩(wěn)定性兩個方面均獲得了五星評級。綜合評級為一星的管理人有24家，農(nóng)商行的占比達62.5%，又以浙江地區(qū)農(nóng)商行居多，有15家。

圖5 固收類參評產(chǎn)品數(shù)量前10位管理人評級

在混合類銀行理財產(chǎn)品管理人方面，共有62家機構(gòu)符合評級標準，其中7家獲得了五星評級。在這些機構(gòu)中，只有招銀理財一家銀行理財子公司成功躋身于五星評級行列。在往期的混合類管理人評級中，外資銀行管理人的占比約為67%。在最新評級期中，農(nóng)商行和股份制銀行分別占比42.9%和28.6%。寧波銀行不僅成功獲得五星評級，而且在盈利能力和宏觀審慎兩個核心指標上均獲得了高度評價。浙江蕭山農(nóng)商行在盈利能力和抗風險能力兩方面也獲得了五星評級，而恒生銀行則在盈利能力方面表現(xiàn)卓越。

共有24家權(quán)益類銀行理財管理人符合評級標準，其中3家獲得了五星評級，包括招銀理財一家理財子公司。這一成績突破了外資銀行在權(quán)益類理財領(lǐng)域的長期壟斷，其余兩家分別為恒生銀行和瑞士銀行。綜合評級為一星的管理人中，股份制商業(yè)銀行占比達到了66.67%，反映出這一部分銀行在理財管理領(lǐng)域的挑戰(zhàn)。

（來源：金融界）