11月21日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》（下稱《行為準(zhǔn)則》），規(guī)范銀行理財(cái)發(fā)展、保障投資者知情權(quán)，切實(shí)發(fā)揮理財(cái)行業(yè)自律管理職責(zé)。

此前，銀行理財(cái)過(guò)往業(yè)績(jī)的展示存在形式不統(tǒng)一、選擇性業(yè)績(jī)展示等情形，使得投資者無(wú)法客觀認(rèn)識(shí)產(chǎn)品特性。隨著此次新規(guī)亮相，這些缺陷都有望在規(guī)則層面上得到改善。

據(jù)了解，《行為準(zhǔn)則》包括目的依據(jù)、適用范圍、展示定義、目標(biāo)導(dǎo)向、管理責(zé)任、基本要求、展示要求、禁止行為、豁免情況、實(shí)施情況等部分。

《行為準(zhǔn)則》對(duì)于銀行理財(cái)?shù)恼脑O(shè)置了6個(gè)月過(guò)渡期。過(guò)渡期內(nèi)，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)逐條對(duì)照、積極整改。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)將指導(dǎo)商業(yè)銀行和理財(cái)機(jī)構(gòu)做好《行為準(zhǔn)則》的實(shí)施工作。

此次《行為準(zhǔn)則》提升了業(yè)績(jī)展示標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)對(duì)標(biāo)公募基金的信號(hào)十分明顯?！缎袨闇?zhǔn)則》首先明確了政策紅線。產(chǎn)品成立不滿一個(gè)月的不能展示（除現(xiàn)金管理類產(chǎn)品外，下同）過(guò)往業(yè)績(jī)。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何雨芮表示，此條政策主要是為了保證業(yè)績(jī)展示的時(shí)間長(zhǎng)度，以此真實(shí)反映產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)情況，確保投資者獲得足額信息。

同時(shí)，過(guò)往業(yè)績(jī)的展示應(yīng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性的基本原則，不得隨意變更展示規(guī)則。展示規(guī)則應(yīng)當(dāng)包含過(guò)往業(yè)績(jī)計(jì)算方法，制定計(jì)算方法時(shí)，應(yīng)充分參照有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則。

業(yè)績(jī)展示也不能刻意選擇。銷售宣傳文本只能展示該理財(cái)產(chǎn)品或本公司同類理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)往平均業(yè)績(jī)和最好、最差業(yè)績(jī)，不得刻意截取特定區(qū)間或部分區(qū)間的過(guò)往業(yè)績(jī)。

《行為準(zhǔn)則》還細(xì)化了業(yè)績(jī)展示要求。在選擇過(guò)往業(yè)績(jī)展示區(qū)間時(shí)，應(yīng)注明區(qū)間起始時(shí)間和截止時(shí)間，同時(shí)針對(duì)不同存續(xù)時(shí)間的理財(cái)產(chǎn)品，適用差異化的業(yè)績(jī)展示時(shí)間長(zhǎng)度。而展示理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)將過(guò)往業(yè)績(jī)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比展示。

何雨芮表示，此項(xiàng)政策有助于倒逼理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)投資管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，避免業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與實(shí)際業(yè)績(jī)相差過(guò)大。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽建議，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司的產(chǎn)品實(shí)際業(yè)績(jī)要進(jìn)行回溯，對(duì)實(shí)際業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏離較大、產(chǎn)品偏離比例較大的銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司要加強(qiáng)行政督導(dǎo)，偏離較為嚴(yán)重的，對(duì)其新發(fā)行同類產(chǎn)品要求其具備明確清晰的“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的計(jì)算說(shuō)明”。