今年以來，慈善主題類理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量明顯提升，已有超20只相關(guān)理財產(chǎn)品發(fā)行。這類產(chǎn)品通過在產(chǎn)品設(shè)計中融入慈善元素，即將產(chǎn)品部分收益捐贈給慈善機構(gòu)或用于支持慈善項目和公益活動，以實現(xiàn)“慈善”與“理財”概念的融合。

業(yè)內(nèi)人士表示，慈善主題類理財產(chǎn)品的推出是值得鼓勵和支持的探索，然而也需考慮理財產(chǎn)品的凈值波動能否實現(xiàn)捐款慈善的目標(biāo)，金融機構(gòu)的投研能力和資產(chǎn)配置能力能否支撐相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，以及理財產(chǎn)品監(jiān)督體系不完善、信息披露有限等問題。

產(chǎn)品明顯增多

據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計，今年以來，已有超20只慈善主題類理財產(chǎn)品發(fā)行，參與發(fā)行的機構(gòu)包括理財公司、城商行、農(nóng)商行等?！芭c以往相比，慈善主題類理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和影響力明顯提升?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員陳宣錦說。

例如，信銀理財發(fā)布“溫暖童行”慈善理財品牌，并推出多只理財產(chǎn)品。據(jù)悉，這些產(chǎn)品將根據(jù)超額收益或固定比例捐贈給相關(guān)基金會。興銀理財也于日前發(fā)布首款“安老助孤”主題的理財產(chǎn)品，稱產(chǎn)品實際兌付資金的一部分將由管理人根據(jù)投資者授權(quán)代為捐贈至安老助孤、扶老助困等慈善領(lǐng)域。

談及此類產(chǎn)品是如何將“慈善”與“理財”相結(jié)合的，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄧皓之表示，主要方式是在產(chǎn)品設(shè)計中融入慈善元素，將產(chǎn)品的部分資金捐贈給慈善機構(gòu)或用于支持慈善項目和公益活動。其底層投資邏輯與一般理財產(chǎn)品類似，主要通過投資權(quán)益類和債券類等資產(chǎn)來實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

與一般理財產(chǎn)品不同的是，該類產(chǎn)品通常會指定一部分收益用于支持慈善事業(yè)，這部分收益會根據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計和投資者的選擇而不同，通常按照產(chǎn)品超額收益部分、產(chǎn)品規(guī)?；蛘J(rèn)購資金的不同比例進(jìn)行分配。此外，該類產(chǎn)品通常也會展現(xiàn)慈善屬性，如投資者可以獲得相應(yīng)的慈善證書或榮譽等，增強產(chǎn)品的吸引力。

創(chuàng)新拓展慈善捐贈渠道

巨豐投顧高級投資顧問趙玲表示，慈善主題類理財產(chǎn)品主要面向的是資金儲備較為充足的投資者。產(chǎn)品認(rèn)購起點較高，且產(chǎn)品運作周期普遍較短，如此，方便管理人運作的同時，也能及時實現(xiàn)慈善捐贈。從業(yè)績表現(xiàn)情況來看，大部分產(chǎn)品的收益率在4%左右，普遍較好。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過“金融+慈善”的創(chuàng)新金融模式，理財公司可以創(chuàng)新拓展慈善捐贈渠道，豐富社會慈善捐贈的新路徑，不僅有助于提升社會公益的效率，也能有效調(diào)動社會各界參與慈善活動的積極性。此外，慈善主題類理財產(chǎn)品在滿足投資者財富保值增值需求的同時，也能讓他們參與社會公益活動，提升投資者的參與度和滿意度。

然而，慈善主題類理財產(chǎn)品的發(fā)展仍面臨多重挑戰(zhàn)。招聯(lián)首席研究員董希淼說：“在產(chǎn)品設(shè)計上，慈善主題類理財產(chǎn)品將部分收益按一定比例捐贈給慈善機構(gòu)。但當(dāng)前理財產(chǎn)品凈值波動大，部分理財產(chǎn)品甚至出現(xiàn)負(fù)收益，在此情況下慈善捐款的目標(biāo)或難以實現(xiàn)。此外，如何將商業(yè)行為與公益目的結(jié)合，擴大產(chǎn)品規(guī)模，對于金融機構(gòu)來說也是件困難的事情。理財產(chǎn)品要真正得到投資者的認(rèn)可，還需提升自身投資研究能力和資產(chǎn)配置能力?！?/p>