11月20日，A股市場人工智能、醫(yī)藥及餐飲消費方向走強。距離2023年行情“收官”不遠，很多公募基金在年度排位賽的沖刺階段開始發(fā)力，四季度有多只產(chǎn)品上演“極速超車”。

截至目前，布局人工智能（AI）賽道的主動權(quán)益類產(chǎn)品仍牢牢占據(jù)“C位”，但四季度以來也有多位“優(yōu)等生”因在該賽道“碰壁”而無緣晉級決賽圈，誰能笑到最后仍未可知。

重倉AI基金業(yè)績領(lǐng)跑

11月20日，新型工業(yè)化、時空大數(shù)據(jù)、混合現(xiàn)實以及機器視覺等AI細分概念股強勢走高，讓不少重倉AI板塊的公募基金收獲滿滿。截至11月19日，暫時占據(jù)二十強榜單的主動權(quán)益類產(chǎn)品均大舉布局AI賽道，并在多個季度牢牢占據(jù)“C位”。

今年上半年，AI板塊上演極致行情，從大模型到應(yīng)用端集體拉升，包括ChatGPT、半導(dǎo)體、信創(chuàng)、游戲、傳媒、通信等細分領(lǐng)域輪番走強。這些細分領(lǐng)域個股此后普遍走軟，不少個股紛紛回吐一季度的強勢漲幅。部分押注AI賽道的基金在三季度“折戟”，但也有一些產(chǎn)品在二、三季度調(diào)倉白酒、汽車電子板塊，將一季度的“勝利果實”拿穩(wěn)。

具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月19日，周思越管理的東方區(qū)域發(fā)展今年以來的收益率達51.41%，暫居主動權(quán)益類基金榜首。該基金的持倉風(fēng)格較為獨特，一季度重倉AI板塊后在二季度大幅調(diào)倉白酒股，三季度繼續(xù)重倉白酒賽道，僅對個股進行微調(diào)。這一操作讓該基金下半年的收益率小幅調(diào)整，躲過了大幅回撤。

另一位“大贏家”劉元海管理的東吳移動互聯(lián)A/C份額、東吳新趨勢價值線今年以來的收益率超40%，前者以約43%的成績暫居第二，后者也躋身前五。這兩只基金的操作思路幾乎一致，均在一季度重倉AI板塊后，在二季度將前兩大重倉股調(diào)整為消費電子龍頭股，三季度則將信創(chuàng)股列入第一大重倉股。兩只基金上半年的收益率分別達71.5%和66.4%，但在下半年均出現(xiàn)一定回撤。

此外，陳穎管理的金鷹科技創(chuàng)新A、金鷹核心資源A、金鷹紅利價值A(chǔ)、金鷹中小盤精選A今年以來的收益率分別達到42%、40%、37%、34%，這些產(chǎn)品的排名位次均在四季度以來明顯攀升，上演“極速超車”。

同時，董山青和馮聘分別掌舵的泰信行業(yè)精選、廣發(fā)電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)精選今年以來的收益率均為35%左右；翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)A收益率約31%，盡管在四季度以來有所回撤，但依然站穩(wěn)二十強榜單。

部分績優(yōu)生“掉隊”

四季度以來，AI產(chǎn)業(yè)鏈中的一些重要細分板塊波動幅度較大，例如光通信領(lǐng)域震蕩下行，而半導(dǎo)體領(lǐng)域則有力攀升，這也導(dǎo)致了一些公募基金“種子選手”的排名出現(xiàn)顯著變化。

例如，周德生管理的國融融盛龍頭嚴選曾在三季度末以超32%的年內(nèi)收益率躋身前五，其二、三季度重倉了光通信賽道，截至目前該基金的年內(nèi)收益率約為16%，排名滑出前80強榜單。該產(chǎn)品上半年的收益率一度接近60%，但下半年卻顯著回撤。

此外，三季度末躋身前20強榜單的國新國證新銳、東吳新能源汽車、金元順安優(yōu)質(zhì)精選C均已滑出榜單，而重倉半導(dǎo)體板塊的寶盈智慧生活A(yù)、德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)C等產(chǎn)品則現(xiàn)身前20強榜單。

另外，“半程冠軍”諾德新生活今年以來的收益率僅約9%，這只由周建勝管理的產(chǎn)品上半年大漲75%，但該基金的A、C份額在三季度以來均顯著回撤，其在一季度主要布局了ChatGPT、半導(dǎo)體及云辦公等個股，二、三季度則聚焦算力、光通信等環(huán)節(jié)。

年底如何布局受關(guān)注

10月中旬以來，人工智能多條細分賽道觸底反彈，鞏固了部分公募基金“種子選手”們在2023年的排位賽成績。

隨著四季度以來汽車賽道、華為產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥行業(yè)及傳媒板塊的走高，有望為公募基金排位賽最終排名帶來變化，這些選手們?nèi)绾畏e極“排兵布陣”引發(fā)市場各方關(guān)注。例如，金元順安優(yōu)質(zhì)精選A、中郵未來成長、渤海匯金新動能等多只基金重倉配置了醫(yī)藥、高端制造及能源板塊個股，并在近期取得良好表現(xiàn)。

工銀瑞信基金表示，四季度是車市的傳統(tǒng)旺季，智駕領(lǐng)域再迎利好，從財務(wù)指標來看，汽車零部件行業(yè)三季度板塊業(yè)績中樞整體上移，有望繼續(xù)為該行業(yè)的走勢帶來提振。

融通基金表示，在大科技領(lǐng)域里，TMT板塊的機會或更多。手機、PC等行業(yè)需求開始復(fù)蘇，華為在汽車、手機等方向的大規(guī)模布局有望助力供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)績爆發(fā)式增長。