整體表現(xiàn)

在披露凈利潤數(shù)據(jù)的173家險(xiǎn)企中，前三季度，共計(jì)103家保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利。

頭部險(xiǎn)企表現(xiàn)突出

人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)合計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入7850.15億元，合計(jì)凈利潤369.2億元，在財(cái)險(xiǎn)公司中分別占比64%、83%。

平安人壽、太保壽險(xiǎn)、國壽壽險(xiǎn)、太平人壽、新華保險(xiǎn)合計(jì)凈利潤1164.5億元，在人身險(xiǎn)公司中占比81%。

近八成再保險(xiǎn)公司盈利

14家再保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1891.89億元，凈利潤23.63億元，共有11家實(shí)現(xiàn)盈利。

近日，174家險(xiǎn)企紛紛披露三季度償付能力報(bào)告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月5日，在披露凈利潤數(shù)據(jù)的173家險(xiǎn)企中，前三季度有103家實(shí)現(xiàn)盈利，占比59.54%，包括52家財(cái)險(xiǎn)公司、40家人身險(xiǎn)公司、11家再保險(xiǎn)公司。

超六成財(cái)險(xiǎn)公司盈利

整體來看，前三季度，已披露數(shù)據(jù)的84家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體呈正增長態(tài)勢，但凈利潤同比有所下降。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.23萬億元，同比增長7.48%，凈利潤445.52億元，同比下降約14%。值得一提的是，凈利潤實(shí)現(xiàn)增長的公司達(dá)52家，占比超六成。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司業(yè)績分化依舊嚴(yán)重，馬太效益明顯。財(cái)險(xiǎn)“老三家”保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)此項(xiàng)收入分別為4108.63億元、2259.37億元、1482.15億元，合計(jì)7850.15億元，同比增速為7.59%，在財(cái)險(xiǎn)公司整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中占比64%。

從凈利潤來看，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)前三季度凈利潤分別223.27億元、100.82億元、45.11億元，合計(jì)369.2億元，在財(cái)險(xiǎn)公司整體利潤中占比83%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度有32家中小財(cái)險(xiǎn)公司虧損，虧損總額25.02億元。51家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率大于100%，30家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率小于100%。其中，比亞迪財(cái)險(xiǎn)、廣東能源自保、中遠(yuǎn)海運(yùn)自保、陽光信用保證保險(xiǎn)、瑞再企商、太平科技等6家財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率超200%。

除華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、國任保險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)外，財(cái)險(xiǎn)公司綜合投資收益率全部為正，其中，廣東能源自保、匯友相互、永安財(cái)險(xiǎn)綜合投資收益率分別為5.32%、5.3%、4.01%。

浙商證券分析認(rèn)為，展望未來，隨著汽車銷售促進(jìn)政策的推行，新車銷售有望繼續(xù)向好。同時(shí)，監(jiān)管對車險(xiǎn)費(fèi)用管控趨嚴(yán)，市場競爭更趨規(guī)范，頭部險(xiǎn)企銷售優(yōu)勢增強(qiáng)，預(yù)計(jì)車險(xiǎn)保費(fèi)繼續(xù)改善。

不過，東吳證券也表示，三季度全國各地多發(fā)臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害，頭部財(cái)險(xiǎn)公司承保盈利面臨不小挑戰(zhàn)。

頭部人身險(xiǎn)公司盈利能力較強(qiáng)

前三季度，已披露數(shù)據(jù)的76家人身險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.61萬億元，同比增長9.89%；凈利潤1220億元，同比微降2.16%。其中，實(shí)現(xiàn)盈利的人身險(xiǎn)公司達(dá)40家，占比超五成。

具體來看，頭部人身險(xiǎn)公司盈利能力較強(qiáng)，部分中小公司盈利能力承壓。

前三季度，平安人壽、太保壽險(xiǎn)、國壽壽險(xiǎn)、太平人壽、新華保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤630.25億元、184.12億元、154.79億元、107.03億元、88.31億元，在76家人身險(xiǎn)公司中位居前五，合計(jì)利潤1164.5億元，在人身險(xiǎn)公司整體利潤中占比81%。

前三季度，中郵人壽、渤海人壽、建信人壽等虧損額較大。其中，中郵人壽虧損103.75億元，虧損額最大。償付能力報(bào)告顯示，前三季度，中郵人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1043.56億元；凈資產(chǎn)收益率-46.03%，總資產(chǎn)收益率-2.22%，投資收益率1.43%，綜合投資收益率4.02%。

就投資端來說，76家人身險(xiǎn)公司綜合投資收益率全部為正，其中，國民養(yǎng)老、中意人壽、陸家嘴國泰人壽綜合投資收益率位列前三，分別為4.85%、4.84%、4.49%。

海通國際表示，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營具有顯著順周期特性，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，基本面改善已在進(jìn)行中。國內(nèi)居民儲(chǔ)蓄及財(cái)富管理需求依然旺盛，預(yù)計(jì)在宏觀經(jīng)濟(jì)改善趨勢下，保險(xiǎn)產(chǎn)品消費(fèi)需求將逐步復(fù)蘇。此外，若未來伴隨國內(nèi)穩(wěn)增長政策持續(xù)落地、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善、利率繼續(xù)修復(fù)上行，新增固收類投資收益率壓力或?qū)⒂兴徑狻?/p>

11家再保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利

前三季度，14家披露償付能力報(bào)告的再保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1891.89億元，凈利潤達(dá)23.63億元，共有11家實(shí)現(xiàn)盈利。

出現(xiàn)凈利潤虧損的公司為信利再保險(xiǎn)、RGA美國再保險(xiǎn)、中農(nóng)再。其中，中農(nóng)再虧損最大，達(dá)4.04億元。

就綜合成本率而言，一半再保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)承保盈利，但仍有7家再保險(xiǎn)公司綜合成本率大于100%，其中，信利再保險(xiǎn)綜合成本率高達(dá)403.29%。

在綜合投資收益率方面，再保險(xiǎn)公司綜合投資收益率全部為正，其中，前海再保險(xiǎn)綜合投資收益率最高，為3.18%。