沉寂了一段時(shí)間后，A股第二大機(jī)構(gòu)投資者保險(xiǎn)資金強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)。10月23日，梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，險(xiǎn)資舉牌上市公司多達(dá)9次，超過(guò)去年全年次數(shù)，也超過(guò)了2021年次數(shù)。今年險(xiǎn)資在舉牌過(guò)程中，H股更受青睞，被頻頻“翻牌”。進(jìn)入下半年，險(xiǎn)資支持資本市場(chǎng)利好消息不斷，業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，險(xiǎn)資舉牌上市公司的趨勢(shì)有望持續(xù)。

險(xiǎn)資舉牌已超去年全年

雖然近期市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，但險(xiǎn)資已經(jīng)悄悄在行動(dòng)。

近日，陽(yáng)光人壽公告稱，認(rèn)購(gòu)天圖投資IPO股份1205萬(wàn)股，占該上市公司香港流通股的6.95%，觸及舉牌。這是今年陽(yáng)光人壽的第二次舉牌。今年2月，陽(yáng)光人壽就曾舉牌首程控股。

陽(yáng)光人壽在公告中披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月6日，陽(yáng)光人壽權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額為908.66億元，占陽(yáng)光人壽二季度末總資產(chǎn)的比例為21.49%。截至2023年上半年末，陽(yáng)光人壽總資產(chǎn)為4228.06億元，凈資產(chǎn)為402.41億元，綜合償付能力充足率為170.17%。

陽(yáng)光人壽的舉牌是險(xiǎn)資投資權(quán)益市場(chǎng)回暖的一個(gè)信號(hào)。梳理發(fā)現(xiàn)，今年保險(xiǎn)行業(yè)的舉牌還包括長(zhǎng)城人壽舉牌中原高速A股股票及浙江交科A股股票、中國(guó)太保舉牌光大環(huán)境H股股票、中國(guó)人壽舉牌萬(wàn)達(dá)信息等。截至目前，險(xiǎn)資舉牌上市公司多達(dá)9次。

與前兩年相比，今年險(xiǎn)資舉牌次數(shù)呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。2021年和2022年分別有1次和4次險(xiǎn)資舉牌，其中2022年的舉牌，有2次為被動(dòng)，有2次為主動(dòng)。但今年，險(xiǎn)資主動(dòng)舉牌上市公司次數(shù)早已經(jīng)超過(guò)2022年全年。

投資青睞新能源等領(lǐng)域

今年險(xiǎn)資的舉牌對(duì)象也有所不同。從股票類型來(lái)看，今年險(xiǎn)企9次舉牌中，6次為港股。從行業(yè)分類來(lái)看，早前，險(xiǎn)資舉牌更青睞房地產(chǎn)類企業(yè)，如今，基建、環(huán)保、新能源等與國(guó)家戰(zhàn)略相匹配的部分行業(yè)正成為險(xiǎn)資關(guān)注的重點(diǎn)。

對(duì)于險(xiǎn)資在權(quán)益市場(chǎng)的變化，新金融專家余豐慧表示，這一現(xiàn)象主要是由于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及國(guó)內(nèi)外政策環(huán)境的影響。港股市場(chǎng)相對(duì)于A股市場(chǎng)更加國(guó)際化，且其估值水平相對(duì)較低，更受到險(xiǎn)資的青睞。同時(shí)，基建和新能源等領(lǐng)域是國(guó)家重點(diǎn)支持的產(chǎn)業(yè)，具有較高的發(fā)展?jié)摿头€(wěn)定性，因此也成為險(xiǎn)資布局的重點(diǎn)。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也表示，基建和新能源等領(lǐng)域是當(dāng)前國(guó)家戰(zhàn)略重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，政府鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金參與投資，險(xiǎn)資選擇在這些領(lǐng)域舉牌可以更好地與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略相契合。險(xiǎn)資投資的長(zhǎng)期追求是保值增值，這些領(lǐng)域可能具有較高的潛在增長(zhǎng)空間和穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

從政策引導(dǎo)來(lái)看，今年以來(lái)，監(jiān)管也在為險(xiǎn)資投資權(quán)益市場(chǎng)給予更多優(yōu)惠政策。今年9月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》，其中明確提到，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，對(duì)于保險(xiǎn)公司投資滬深300指數(shù)成分股，風(fēng)險(xiǎn)因子從0.35調(diào)整為0.3；投資科創(chuàng)板上市普通股票，風(fēng)險(xiǎn)因子從0.45調(diào)整為0.4。彼時(shí)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，利好政策釋放股票投資空間約2000億元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，險(xiǎn)資加配權(quán)益資產(chǎn)是必然趨勢(shì)。柏文喜表示，長(zhǎng)期來(lái)看，險(xiǎn)資舉牌上市公司的趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)存在，這符合保險(xiǎn)資金配置權(quán)益類資產(chǎn)的政策導(dǎo)向，有利于提高險(xiǎn)資的投資回報(bào)。隨著保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展和險(xiǎn)資規(guī)模的擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)上的影響力也會(huì)增加，舉牌上市公司可為保險(xiǎn)資金提供更多的投資機(jī)會(huì)和戰(zhàn)略布局。

“不過(guò)，具體影響因素還需根據(jù)市場(chǎng)情況和監(jiān)管政策的變化進(jìn)行評(píng)估。”柏文喜補(bǔ)充表示。