繼系統(tǒng)重要性銀行名單落地后，系統(tǒng)重要性保險公司評估與識別機制也宣告落地。10月20日，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法》(以下簡稱《辦法》)，對系統(tǒng)重要性保險公司的評估流程與方法、評估指標等進行了明確?！掇k法》將自2024年1月1日起施行。

由于大型保險集團規(guī)模大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜性高、涉眾面廣，因此，發(fā)揮好服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的重要功能，堅持穩(wěn)健經(jīng)營對其十分重要。專家表示，將評估系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的范圍從銀行進一步拓展到保險領(lǐng)域，并加強系統(tǒng)重要性保險公司監(jiān)管，有利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。

有利于行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定

系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)是指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險事件而無法持續(xù)經(jīng)營，將對金融體系和實體經(jīng)濟產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的金融機構(gòu)。

2022年7月8日，中國人民銀行和原銀保監(jiān)會曾就《系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法(征求意見稿)》公開征求意見，其中，在征求意見稿起草說明中提到，2021年末，我國保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達到24.9萬億元，占金融業(yè)總資產(chǎn)的6.5%，是僅次于銀行業(yè)的第二大金融行業(yè)，同時也是全球第二大保險市場；保險業(yè)行業(yè)集中度(用前四位保險集團保費收入行業(yè)占比衡量)達到52%，高于我國銀行業(yè)，也高于歐美保險業(yè)。此外，我國部分大型保險集團復(fù)雜性高、跨業(yè)經(jīng)營特征顯著，“承保業(yè)務(wù)”和“投資業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動，與金融體系的關(guān)聯(lián)度較高。

“現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展使得金融機構(gòu)，包括保險機構(gòu)的綜合經(jīng)營進一步加強，業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，金融風(fēng)險更加隱蔽，金融風(fēng)險在系統(tǒng)內(nèi)部的傳播也更迅速。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)原保險系副主任、農(nóng)村保險研究所副所長李文中表示，《辦法》出臺是基于加強系統(tǒng)重要性保險公司監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定的需要。

普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，相比于銀行，傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險要小得多，國際上針對保險公司的系統(tǒng)性風(fēng)險也一直存在不同的聲音。但隨著我國保險行業(yè)的發(fā)展壯大，大型公司在市場上扮演越來越重要的角色，為了順應(yīng)宏觀審慎監(jiān)管以及防范化解金融風(fēng)險的大趨勢，選定我國的系統(tǒng)重要性保險公司并加強監(jiān)管，對行業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展，具有重要意義。

入選者將面臨更高監(jiān)管標準

在參評保險公司范圍方面，《辦法》進行了明確：包括我國資產(chǎn)規(guī)模排名前10位的保險集團公司、人身保險公司、財產(chǎn)保險公司和再保險公司，以及上一年度被認定為系統(tǒng)重要性保險公司的機構(gòu)。

對于評估指標和權(quán)重，《辦法》提出，包括規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、資產(chǎn)變現(xiàn)和可替代性4個維度共計13項評估指標，4個維度的權(quán)重分別為20%、30%、30%和20%。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院院長謝遠濤表示，考慮到各個保險公司關(guān)聯(lián)度、業(yè)務(wù)復(fù)雜性差異很大，因此規(guī)模指標對評估具有較大影響，預(yù)期分支機構(gòu)多的大型保險公司(集團)入圍概率很大。

在李文中看來，由于評估指標中很多指標存在方向一致性，都與規(guī)模有密切關(guān)系，因此其機構(gòu)規(guī)模起著非常重要的作用。據(jù)此初次評估時資產(chǎn)排名前10的保險(集團)公司入圍的可能性非常高。

從2022年年度數(shù)據(jù)來看，總資產(chǎn)達萬億元以上的保險公司有8家，分別為：平安集團、國壽集團、太保集團、人保集團、太平集團、泰康保險集團、新華保險、大家保險集團。

不過，《辦法》提到，“評估使用的數(shù)據(jù)為集團并表數(shù)據(jù)，并表范圍按照企業(yè)合并財務(wù)報表范圍確定。保險集團公司并表范圍內(nèi)有系統(tǒng)重要性銀行的，評估時不納入并表范圍。”根據(jù)今年9月份公布的我國系統(tǒng)重要性銀行名單，平安銀行位居其中，因此，這也意味著在評估平安集團時，平安銀行將不納入并表范圍。

談及險企獲評系統(tǒng)重要性保險公司對其經(jīng)營的影響，李文中表示，通常情況下，對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)會有著特別的監(jiān)管要求，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險也會有特別的處理措施?！侗ｋU公司償付能力管理規(guī)定》第七條規(guī)定了“保險公司逆周期附加資本、系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)附加資本的計提另行規(guī)定”。這意味著在確定了系統(tǒng)重要性保險公司后，下一步監(jiān)管機構(gòu)將會制定系統(tǒng)重要性保險公司的具體監(jiān)管辦法與規(guī)則。一旦保險企業(yè)獲評，監(jiān)管機構(gòu)將會從資本要求、公司治理等方面對其提出特別監(jiān)管要求，客觀上促進公司經(jīng)營更趨于穩(wěn)健。

在周瑾看來，保險公司一旦入選系統(tǒng)重要性保險公司，意味將面臨更高的監(jiān)管標準，包括更高的償付能力充足率要求，定期的恢復(fù)與處置計劃的編制與報送，以及建立更強的風(fēng)險管理能力等，這固然會提高保險公司的監(jiān)管合規(guī)成本，但系統(tǒng)重要性保險公司也可借此加強公司經(jīng)營的穩(wěn)健性，意味著獲得更好的信用評級以及更低的外部融資成本，從而進一步提升公司品牌影響力和消費者信心。