繼系統(tǒng)重要性銀行名單落地后，系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司評(píng)估與識(shí)別機(jī)制也宣告落地。10月20日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司評(píng)估辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，對(duì)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司的評(píng)估流程與方法、評(píng)估指標(biāo)等進(jìn)行了明確?！掇k法》將自2024年1月1日起施行。

由于大型保險(xiǎn)集團(tuán)規(guī)模大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜性高、涉眾面廣，因此，發(fā)揮好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要功能，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)對(duì)其十分重要。專家表示，將評(píng)估系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的范圍從銀行進(jìn)一步拓展到保險(xiǎn)領(lǐng)域，并加強(qiáng)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司監(jiān)管，有利于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。

有利于行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件而無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，將對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

2022年7月8日，中國(guó)人民銀行和原銀保監(jiān)會(huì)曾就《系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司評(píng)估辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中，在征求意見(jiàn)稿起草說(shuō)明中提到，2021年末，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到24.9萬(wàn)億元，占金融業(yè)總資產(chǎn)的6.5%，是僅次于銀行業(yè)的第二大金融行業(yè)，同時(shí)也是全球第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)；保險(xiǎn)業(yè)行業(yè)集中度(用前四位保險(xiǎn)集團(tuán)保費(fèi)收入行業(yè)占比衡量)達(dá)到52%，高于我國(guó)銀行業(yè)，也高于歐美保險(xiǎn)業(yè)。此外，我國(guó)部分大型保險(xiǎn)集團(tuán)復(fù)雜性高、跨業(yè)經(jīng)營(yíng)特征顯著，“承保業(yè)務(wù)”和“投資業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)，與金融體系的關(guān)聯(lián)度較高。

“現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步加強(qiáng)，業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽，金融風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)內(nèi)部的傳播也更迅速。”首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)原保險(xiǎn)系副主任、農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中表示，《辦法》出臺(tái)是基于加強(qiáng)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定的需要。

普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，相比于銀行，傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要小得多，國(guó)際上針對(duì)保險(xiǎn)公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也一直存在不同的聲音。但隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展壯大，大型公司在市場(chǎng)上扮演越來(lái)越重要的角色，為了順應(yīng)宏觀審慎監(jiān)管以及防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的大趨勢(shì)，選定我國(guó)的系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司并加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展，具有重要意義。

入選者將面臨更高監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

在參評(píng)保險(xiǎn)公司范圍方面，《辦法》進(jìn)行了明確：包括我國(guó)資產(chǎn)規(guī)模排名前10位的保險(xiǎn)集團(tuán)公司、人身保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司，以及上一年度被認(rèn)定為系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)。

對(duì)于評(píng)估指標(biāo)和權(quán)重，《辦法》提出，包括規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、資產(chǎn)變現(xiàn)和可替代性4個(gè)維度共計(jì)13項(xiàng)評(píng)估指標(biāo)，4個(gè)維度的權(quán)重分別為20%、30%、30%和20%。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)謝遠(yuǎn)濤表示，考慮到各個(gè)保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)度、業(yè)務(wù)復(fù)雜性差異很大，因此規(guī)模指標(biāo)對(duì)評(píng)估具有較大影響，預(yù)期分支機(jī)構(gòu)多的大型保險(xiǎn)公司(集團(tuán))入圍概率很大。

在李文中看來(lái)，由于評(píng)估指標(biāo)中很多指標(biāo)存在方向一致性，都與規(guī)模有密切關(guān)系，因此其機(jī)構(gòu)規(guī)模起著非常重要的作用。據(jù)此初次評(píng)估時(shí)資產(chǎn)排名前10的保險(xiǎn)(集團(tuán))公司入圍的可能性非常高。

從2022年年度數(shù)據(jù)來(lái)看，總資產(chǎn)達(dá)萬(wàn)億元以上的保險(xiǎn)公司有8家，分別為：平安集團(tuán)、國(guó)壽集團(tuán)、太保集團(tuán)、人保集團(tuán)、太平集團(tuán)、泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、新華保險(xiǎn)、大家保險(xiǎn)集團(tuán)。

不過(guò)，《辦法》提到，“評(píng)估使用的數(shù)據(jù)為集團(tuán)并表數(shù)據(jù)，并表范圍按照企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍確定。保險(xiǎn)集團(tuán)公司并表范圍內(nèi)有系統(tǒng)重要性銀行的，評(píng)估時(shí)不納入并表范圍。”根據(jù)今年9月份公布的我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行名單，平安銀行位居其中，因此，這也意味著在評(píng)估平安集團(tuán)時(shí)，平安銀行將不納入并表范圍。

談及險(xiǎn)企獲評(píng)系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司對(duì)其經(jīng)營(yíng)的影響，李文中表示，通常情況下，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)會(huì)有著特別的監(jiān)管要求，一旦出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有特別的處理措施?！侗ｋU(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》第七條規(guī)定了“保險(xiǎn)公司逆周期附加資本、系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)附加資本的計(jì)提另行規(guī)定”。這意味著在確定了系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司后，下一步監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)制定系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司的具體監(jiān)管辦法與規(guī)則。一旦保險(xiǎn)企業(yè)獲評(píng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)從資本要求、公司治理等方面對(duì)其提出特別監(jiān)管要求，客觀上促進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)更趨于穩(wěn)健。

在周瑾看來(lái)，保險(xiǎn)公司一旦入選系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司，意味將面臨更高的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括更高的償付能力充足率要求，定期的恢復(fù)與處置計(jì)劃的編制與報(bào)送，以及建立更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力等，這固然會(huì)提高保險(xiǎn)公司的監(jiān)管合規(guī)成本，但系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司也可借此加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性，意味著獲得更好的信用評(píng)級(jí)以及更低的外部融資成本，從而進(jìn)一步提升公司品牌影響力和消費(fèi)者信心。