上市銀行中報披露收官，銀行理財公司上半年經(jīng)營情況隨之曝光。

上半年，銀行理財行業(yè)規(guī)模出現(xiàn)下降，少數(shù)公司管理規(guī)模實現(xiàn)逆勢增長。在多元化代銷格局下，部分公司代銷渠道保有量占比明顯提升。居民投資偏好更加保守，各銀行加大產(chǎn)品體系和產(chǎn)品形態(tài)的創(chuàng)新力度，產(chǎn)品策略也更加多元。

少數(shù)公司規(guī)模逆勢增長

今年上半年，銀行理財市場規(guī)模下滑超2萬億元，理財公司的管理規(guī)模也普遍下降。

整體來看，部分國有行旗下理財公司規(guī)模下滑較為明顯。截至2023年6月末，工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、中郵理財管理規(guī)模分別為1.5萬億元、1.42萬億元、1.61萬億元、1.47萬億元、0.71萬億元，2022年末數(shù)據(jù)分別為1.76萬億元、1.78萬億元、1.76萬億元、1.91萬億元、0.78萬億元。

部分股份行旗下理財公司規(guī)模也出現(xiàn)下滑。截至6月末，招銀理財產(chǎn)品余額為2.53萬億元，較上年末減少1372.54億元。平安理財管理的理財產(chǎn)品余額8835.54億元，較上年末略降0.4%。華夏理財理財產(chǎn)品余額4718.31億元，比上年末下降8.10%。

中小銀行旗下理財公司規(guī)模整體保持平穩(wěn)。截至6月末，蘇銀理財產(chǎn)品規(guī)模4465億元，南銀理財產(chǎn)品規(guī)模近3500億元，寧銀理財產(chǎn)品規(guī)模3460億元。杭州理財產(chǎn)品規(guī)模3354.79億元，較上年末下降244.23億元。

值得一提的是，部分公司產(chǎn)品規(guī)模上半年實現(xiàn)逆勢增長。如光大理財從11852.41億元升至12236.48億元；交銀理財產(chǎn)品余額11621.87億元，較上年末增長7.07%。

談及管理規(guī)模的變化，華夏理財表示，公司規(guī)模下降受債券股票市場波動加劇、銀行理財遭遇大規(guī)模贖回、存量產(chǎn)品清算、超額收益減少等多重因素疊加影響。

“面對市場波動，業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定的挑戰(zhàn)，整體規(guī)模有所減少，這正說明以往沖規(guī)模、粗放式的傳統(tǒng)增長方式，已經(jīng)成為過去。”農(nóng)業(yè)銀行副行長林立在該行2023年半年度業(yè)績發(fā)布會上表示。

代銷渠道保有量增長

在多元化產(chǎn)品代銷格局下，今年上半年，理財公司繼續(xù)加大代銷渠道建設(shè)，代銷渠道的保有量有所增長。

興業(yè)銀行半年報顯示，今年上半年，興銀理財通過國有銀行、股份制銀行、區(qū)域性銀行及農(nóng)村金融機構(gòu)等機構(gòu)渠道向零售客戶銷售理財，截至6月末產(chǎn)品保有規(guī)模為6152.41億元，較上年末增長20.51%。通過銀銀平臺面向同業(yè)機構(gòu)客戶銷售各類資管產(chǎn)品的保有規(guī)模為2714.21億元，較上年末增長25.01%。

部分公司行外渠道代銷規(guī)模占比進(jìn)一步增長。杭銀理財表示，公司持續(xù)深化渠道經(jīng)營，積極拓展行外渠道，通過國股行、城農(nóng)商行、互聯(lián)網(wǎng)銀行等多渠道推動營銷，代銷規(guī)模較上年末增長6.74%，代銷客戶簽約數(shù)較上年末增長35.86%。交銀理財稱，截至6月末，該行行外代銷產(chǎn)品余額6057.48億元，占比52.12%。

今年上半年，居民的風(fēng)險偏好有所下降，各理財公司也加緊調(diào)整產(chǎn)品研發(fā)策略。產(chǎn)品體系方面，林立表示，農(nóng)銀理財上半年針對銀行理財客戶總體風(fēng)險偏好偏低的特點，創(chuàng)新推出了低波、穩(wěn)健系列的產(chǎn)品，上半年累計募集金額超過400億元。

招銀理財表示，結(jié)合市場及客戶需求，公司上半年加大了對現(xiàn)金類、短期封閉低波類、中長期限匹配類產(chǎn)品的發(fā)行力度。此外，上半年公司相繼主打配置優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的安盈優(yōu)選（精選資產(chǎn)）、目標(biāo)盈、期限匹配、高股息等十余個產(chǎn)品策略。

需要說明的是，下半年，銀行理財公司和行業(yè)規(guī)模已得到修復(fù)。林立日前在中期業(yè)績說明會發(fā)布會上表示，截至7月末，農(nóng)銀理財全口徑規(guī)模達(dá)到了1.78萬億元，保持在同業(yè)前列。

展望理財業(yè)務(wù)的下一步發(fā)展，建設(shè)銀行副行長生柳榮表示，從目前來看，預(yù)計后續(xù)相關(guān)理財收益可能還會出現(xiàn)負(fù)增長，因此接下來的工作重點之一是控制信托和理財收益的回調(diào)幅度。