存款利率迎來(lái)再次下調(diào)！

9月1日，農(nóng)業(yè)銀行公告，即日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。農(nóng)業(yè)銀行調(diào)整幅度為1年期下調(diào)10BP，2年期下調(diào)20BP，3年期、5年期下調(diào)25BP，下調(diào)后最新利率為，1年期1.55%，2年期1.85%，3年期2.20%，5年期2.25%。

同日，工商銀行、建設(shè)銀行等大行也同等幅度調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后水平與農(nóng)業(yè)銀行一致。

3年期存款利率已低于對(duì)應(yīng)基準(zhǔn)利率50BP

這是年內(nèi)再次下調(diào)存款利率，上一次是6月份。

現(xiàn)行人民幣存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行的是2015年10月24日公布的標(biāo)準(zhǔn)，即1年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%，2年期為2.1%，三年期為2.75%。

中國(guó)人民銀行曾提到，存款基準(zhǔn)利率作為整個(gè)利率體系的“壓艙石”，要長(zhǎng)期保留。要持續(xù)強(qiáng)化存款管理，守護(hù)好老百姓的“錢袋子”。

目前看，國(guó)有大行利率下調(diào)后，相對(duì)存款基準(zhǔn)利率，既有上浮也有下潛。其中1年期利率相對(duì)基準(zhǔn)存款利率小幅上浮，而2年期和3年期相對(duì)基準(zhǔn)利率已明顯下潛，特別是3年期下潛50bp。

2021年6月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準(zhǔn)利率乘以一定倍數(shù)形成，改為加上一定基點(diǎn)確定。

人民銀行在2022年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中闡釋了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制。

“這既維護(hù)了銀行存款利率的自主定價(jià)權(quán)，也有利于引導(dǎo)降低中長(zhǎng)期定期存款利率，優(yōu)化定期存款期限結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。”報(bào)告稱，2022年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.37%，同比下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，較存款利率自律上限優(yōu)化前的2021年5月下降0.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，中長(zhǎng)期定期存款利率降幅更大，2年、3年和5年期定期存款利率較2021年5月分別下降0.18個(gè)、0.43個(gè)和0.45個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告指出，由于存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，實(shí)際執(zhí)行中，很多銀行的定期存款和大額存單利率接近自律上限。這在一定程度阻礙了市場(chǎng)利率有效傳導(dǎo)，存款利率難以跟隨市場(chǎng)利率變化。2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。這一機(jī)制的建立，可促進(jìn)銀行跟蹤市場(chǎng)利率變化，提升存款利率市場(chǎng)化定價(jià)能力，維護(hù)存款市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)秩序。

報(bào)告稱，建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制重在推進(jìn)存款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，對(duì)銀行的指導(dǎo)是柔性的。銀行可根據(jù)自身情況，參考市場(chǎng)利率變化，自主確定其存款利率的實(shí)際調(diào)整幅度。對(duì)于存款利率市場(chǎng)化調(diào)整及時(shí)高效的金融機(jī)構(gòu)，人民銀行給予適當(dāng)激勵(lì)。新的機(jī)制建立后，銀行的存款利率市場(chǎng)化程度更高，在當(dāng)前市場(chǎng)利率總體有所下行的背景下，有利于銀行穩(wěn)定負(fù)債成本，促進(jìn)實(shí)際貸款利率進(jìn)一步下行。

去年9月以來(lái)多次下調(diào)存款掛牌利率

從國(guó)有大行最新經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，今年上半年，中行集團(tuán)凈息差為1.67%，同比下降9BP。

針對(duì)息差問(wèn)題，中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張毅8月30日表示，受貸款逐步重定價(jià)影響，人民幣貸款收益率同比下降43BP。同時(shí)，受市場(chǎng)利率、國(guó)債收益率下行等相關(guān)影響，債券投資收益率同比下降16BP。

張毅說(shuō)，在存款端，接下來(lái)將加強(qiáng)高成本存款合理引導(dǎo)，加強(qiáng)存款精細(xì)化管理，持續(xù)改善存款付息率。

目前商業(yè)銀行凈息差縮窄成行業(yè)普遍現(xiàn)象，對(duì)此，建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮近日提出，將繼續(xù)采取措施控制負(fù)債成本，特別是控制三年期等期限較長(zhǎng)的高付息成本，包括同業(yè)存款。還將通過(guò)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)、平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)吸收結(jié)算資金，同時(shí)發(fā)揮大行托管優(yōu)勢(shì)吸收大量低成本資金。

回顧此輪利率下調(diào)，起始點(diǎn)可追溯至2022年9月，此前近7年掛牌利率未有調(diào)整。2022年9月以來(lái)，國(guó)有大行牽頭下調(diào)存款掛牌利率，各股份行、城農(nóng)商行逐步跟進(jìn)。

中國(guó)銀行研究院研究員李一帆在今年6月撰文指出，掛牌利率屬于商業(yè)銀行可以自主調(diào)節(jié)的利率，相較央行存款基準(zhǔn)利率更具調(diào)整的主動(dòng)性。在掛牌利率的基礎(chǔ)上，銀行還可以在存款利率定價(jià)自律機(jī)制允許的范圍內(nèi)，結(jié)合客戶和存款產(chǎn)品的實(shí)際情況，進(jìn)行存款利率加減點(diǎn)的操作，帶動(dòng)其他存款產(chǎn)品價(jià)格的連鎖變化。

從歷次掛牌利率調(diào)整經(jīng)驗(yàn)規(guī)律來(lái)看，呈現(xiàn)國(guó)有大行率先調(diào)降、其他銀行跟進(jìn)下調(diào)的“領(lǐng)導(dǎo)者定價(jià)”特征。

李一帆還分析，從利率調(diào)整影響來(lái)看，此次存款掛牌利率下調(diào)會(huì)對(duì)零售存款領(lǐng)域產(chǎn)生更為直接的影響，帶動(dòng)其實(shí)際付息率水平和成本率發(fā)生變化。但是，對(duì)于協(xié)議存款等其他存款，其利率水平更多取決于銀行與客戶的實(shí)際溝通協(xié)商情況，影響可能相對(duì)較小。