轟轟烈烈的“7·31”成為過去，人身險預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品告別市場，哪些新產(chǎn)品將接棒成為消費者關(guān)心的話題。8月13日，梳理發(fā)現(xiàn)，目前，各家險企預(yù)定利率為3.0%的增額終身壽險產(chǎn)品、預(yù)定利率為2.5%的新款分紅產(chǎn)品陸續(xù)就位。

隨著人身險產(chǎn)品預(yù)定利率上限從3.5%切換至3%，市場對增額終身壽險等產(chǎn)品后續(xù)表現(xiàn)的擔(dān)憂愈發(fā)增多。那么，曾一度爆火且吸引來一眾眼球的增額終身壽險如今有哪些變化？隨著多類新型儲蓄險上新，消費者的投保策略需要有怎樣的變化？

儲蓄型產(chǎn)品換擋

今年4月以來，人身險預(yù)定利率下調(diào)成為壽險業(yè)內(nèi)的熱議話題。而在一聲聲“狼來了”過后，預(yù)定利率3.0%以上的產(chǎn)品謝幕這出大戲終在7月底上演。

梳理發(fā)現(xiàn)，3.0%預(yù)定利率下，在儲蓄型產(chǎn)品的排兵布陣方面，和業(yè)內(nèi)前期預(yù)測相近，當(dāng)前增額終身壽險、分紅險、年金險+萬能險這三大險種是當(dāng)仁不讓的“種子選手”。

包括平安人壽、中國人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險在內(nèi)的頭部險企，早在停售預(yù)定利率為3.5%人身險產(chǎn)品的同時即上線了預(yù)定利率為3.0%的增額終身壽險等產(chǎn)品，此外，也有部分險企推出了預(yù)定利率為2.5%的新款分紅產(chǎn)品。值得關(guān)注的是，在近年來居民儲蓄意愿旺盛、投資意愿回升的背景下，具有理財兼保障、儲蓄功能且收益支取靈活等特點的分紅險更加成了能夠有效滿足消費者需求的保險產(chǎn)品。

不只頭部險企，中小險企產(chǎn)品換擋也在進行時。從一家保險中介機構(gòu)了解到，前段時間各家險企緊張籌備的新產(chǎn)品，目前正在陸續(xù)登陸該公司，產(chǎn)品來自中意人壽、愛心人壽等，即將上線產(chǎn)品的還包括橫琴人壽、鼎誠人壽等險企。

新舊產(chǎn)品主要變化在哪？從新老產(chǎn)品對比來看，梳理發(fā)現(xiàn)，以太保壽險的新款增額終身壽險長相伴(精英版2.0)與老產(chǎn)品長相伴(精英版)比較為例，長相伴(精英版2.0)保額增速由此前的3.5%降低至3.0%，繳費期限涵蓋躉交/3/5年交，老產(chǎn)品的繳費期限則可選擇躉交/3/5/10年交。投保年齡方面，女性為5天-75周歲，男性為5天-72周歲，而老產(chǎn)品長相伴(精英版)投保年齡不分性別均為5天-72周歲。

整體來看，市面上多款產(chǎn)品除了保額增速外，投保年齡、保險責(zé)任等要素與老產(chǎn)品相比也有所變化。也有一些產(chǎn)品包含了一些特色責(zé)任，比如可選的航空與動車意外責(zé)任，另外也支持減保、保單貸款、隔代投保、第二投保人等多項功能權(quán)益。

從收益角度，新預(yù)定利率下，各險企的新、老產(chǎn)品對客戶利益有何變化？以頭部險企產(chǎn)品的IRR即內(nèi)部收益率為例，西部證券分析師孫冀齊、羅鉆輝在相關(guān)研報分析，增額終身壽+分紅險雙管齊下，頭部險企新款增額終身壽險持有期最高IRR位于2.80%-2.93%區(qū)間內(nèi)，與此前熱銷的預(yù)定利率為3.5%的增額終身壽險主力產(chǎn)品相較，IRR降幅在0.27%-0.54%區(qū)間內(nèi)。

“整體而言，變化比較大的是預(yù)定利率和產(chǎn)品形態(tài)，固定給付部分降低，減少險企的壓力，尤其新型分紅險可以把消費者與經(jīng)營者以及險企所有者三者利益很好地統(tǒng)一起來。從險企角度出發(fā)，可以減輕低利率環(huán)境下的利差損風(fēng)險，使險企經(jīng)營更為穩(wěn)健。”英國精算師協(xié)會會員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝表示。

　　需全面評估再下單

隨著產(chǎn)品的變化，在業(yè)內(nèi)人士看來，消費者的產(chǎn)品選購策略也會有所變化。

對于近期市場上推出的增額終身壽險和分紅險產(chǎn)品，除了保險責(zé)任范圍外，還需要結(jié)合新產(chǎn)品的保費水平、保障期限、退保政策等做出全方位的考慮。

以配置增額壽險為例，需要從多個角度進行自身評估。一位保險銷售人員表示，比如關(guān)注繳費期限的選擇，確保在可承受范圍內(nèi)支付保費?？紤]年齡、家庭狀況、負債情況等因素，以確定購買增額壽險的主要目的和所需保額。此外，選擇適合自己的保險期限也非常重要。

對于選購萬能險，上述銷售人員進一步表示，需要關(guān)注產(chǎn)品的投資收益率和投資策略，以及投資賬戶的靈活性和風(fēng)險承受能力。此外，還應(yīng)該了解產(chǎn)品的保費水平、保障期限和退保政策等方面的信息。

對于新型的分紅險，毛艷輝認為，無論是低保底+分紅型的增額終身壽險還是低保底+分紅型的年金險，客戶更應(yīng)該關(guān)注險企的分紅實現(xiàn)率；險企的股東是否有股權(quán)質(zhì)押、凍結(jié)；險企的歷史投資收益率水平；險企的關(guān)聯(lián)交易方是否集中在地產(chǎn)、銀行、其他金融業(yè)，尤其信托業(yè)；自己對現(xiàn)金流的需求；保單可能持有的期限等。還要注意分紅的方式是現(xiàn)金分紅還是保額分紅。

根據(jù)分紅險的分紅機制，客戶有權(quán)參與險企分紅保險業(yè)務(wù)可分配盈余的分配，而投資能力和經(jīng)營情況較好的險企將給予客戶更好的實際利益。“不要盲目相信分紅實現(xiàn)率越高越好，要看分紅與投資收益率是否匹配，過高很可能會造成銷售誤導(dǎo)。”毛艷輝補充表示。

此外，在業(yè)內(nèi)人士也表示，分紅型保險產(chǎn)品未來的保單紅利為非保證利益，其紅利分配是不確定的，在某些保單年度紅利可能為零。