7月12日，康緣藥業(yè)披露2023年首份半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。當(dāng)前，半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜板塊及個(gè)股成為布局的重要方向之一。

從目前已提前披露業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)或快報(bào)的上市公司看，超過(guò)230家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)或同比扭虧，電力設(shè)備、汽車、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物四大行業(yè)是業(yè)績(jī)預(yù)喜公司扎堆的板塊，單家公司凈利潤(rùn)最高增幅超過(guò)5000%。

結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游的分析，當(dāng)前機(jī)構(gòu)較為看好三條主線，包括基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的復(fù)蘇主線、受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的成長(zhǎng)領(lǐng)域和中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域；對(duì)于汽車等近期市場(chǎng)熱門板塊，其下半年基本面也有望進(jìn)一步向好。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)個(gè)股迎高光時(shí)刻

數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，A股上市公司中共有超過(guò)310家披露了2023年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)或預(yù)告，或在相關(guān)公告中對(duì)上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)判。以預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限為口徑統(tǒng)計(jì)，234家公司預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)或扭虧，整體預(yù)喜率達(dá)到75.24%。

從單家公司凈利潤(rùn)預(yù)增情況看，上半年凈利潤(rùn)同比增幅在1000%以上的合計(jì)12家，凈利潤(rùn)同比增幅在500%至1000%的合計(jì)7家，凈利潤(rùn)同比增幅在100%至500%的合計(jì)66家，這意味著凈利潤(rùn)同比翻番或以上的公司合計(jì)達(dá)85家，在業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中的占比超過(guò)三分之一。凈利潤(rùn)同比增幅在50%至100%之間的合計(jì)69家，凈利潤(rùn)同比增幅在10%至50%之間的合計(jì)56家，凈利潤(rùn)同比增幅為個(gè)位數(shù)的公司合計(jì)24家。

結(jié)合市場(chǎng)表現(xiàn)看，二級(jí)市場(chǎng)資金對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增甚至是激增的個(gè)股也不吝喜愛(ài)：前晚剛剛披露2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的林州重機(jī)12日開(kāi)盤后1分鐘即拉升封板。公司公告顯示，上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為6100萬(wàn)元至8100萬(wàn)元，同比增幅達(dá)3747.12%至5008.48%。上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增幅在2592%至3542%的保利聯(lián)合，在業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布翌日也收獲一字板漲停。

從7月以來(lái)市場(chǎng)主力資金動(dòng)向看，業(yè)績(jī)高增個(gè)股也有不少獲得青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日收盤，8個(gè)交易日里多達(dá)225家公司在至少1個(gè)交易日里獲得主力資金凈流入，占比96%以上，117家公司在至少3個(gè)交易日里獲得主力資金凈流入。

部分出口鏈行業(yè)業(yè)績(jī)或超預(yù)期

配置層面關(guān)注三條主線

從行業(yè)板塊看，前述234家上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公司較為密集地分布在汽車、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥四大行業(yè)，相關(guān)行業(yè)公司數(shù)量分別為27家、27家、26家和22家。相比之下，今年最強(qiáng)TMT主線相關(guān)板塊，如計(jì)算機(jī)、通信、傳媒，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增公司數(shù)量分別為12家、11家、5家，數(shù)量比起前述多個(gè)行業(yè)并不突出。

結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)的分析，中金公司認(rèn)為，從結(jié)構(gòu)上看，二季度商品價(jià)格回落影響能源和原材料行業(yè)盈利；海外經(jīng)濟(jì)韌性較強(qiáng)，汽車尤其是新能源車等反映中國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的領(lǐng)域出口繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，疊加上半年匯率影響，部分出口鏈行業(yè)二季度業(yè)績(jī)可能成為超預(yù)期的亮點(diǎn)；下游消費(fèi)復(fù)蘇分化，需求尚待進(jìn)一步修復(fù)，而TMT行業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)栽谀サ?，AI尚待兌現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

從投資角度出發(fā)，在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告和報(bào)告披露階段，中金公司建議重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是基本面面臨拐點(diǎn)并逐漸觸底回升的復(fù)蘇主線，如泛消費(fèi)行業(yè)、中游制造和TMT的自下而上機(jī)會(huì)；二是受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上的成長(zhǎng)領(lǐng)域，包括科技軟硬件和高端制造；三是中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域，如出口鏈等。

汽車板塊自7月初以來(lái)持續(xù)走高，截至7月12日收盤，已實(shí)現(xiàn)周線五連陽(yáng)，盤中一度創(chuàng)出5個(gè)多月新高，無(wú)人駕駛、華為汽車、新能源整車等多個(gè)概念板塊近期跟漲。從市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)看，諸多行業(yè)重磅事件是推動(dòng)近期汽車板塊走強(qiáng)的重要推手，而中汽協(xié)日前發(fā)布的6月全國(guó)汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，在去年同期高基數(shù)下，汽車產(chǎn)銷仍實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，成為機(jī)構(gòu)看好汽車板塊的重要因素。

在山西證券看來(lái)，由于中央和各地相繼出臺(tái)利好車市的政策和促銷活動(dòng)等穩(wěn)定信心，上半年乘用車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷雙增長(zhǎng)。汽車行業(yè)短期利空因素已基本消化完畢，今年下半年行業(yè)有望迎來(lái)基本面的進(jìn)一步向好。配置上，重點(diǎn)推薦與智能化和一體化壓鑄相關(guān)的零部件產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)以及受益于出口市場(chǎng)快速發(fā)展的重卡行業(yè)龍頭。