進入7月份，A股市場迎來了中報季。多家業(yè)績增長公司率先向市場發(fā)出“喜報”，以中報業(yè)績?yōu)?ldquo;錨”，把握投資機遇也成為機構(gòu)關(guān)注的重點。

109家公司預(yù)計上半年凈利潤同比增長 

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日收盤，A股市場共有132家上市公司發(fā)布2023年上半年業(yè)績預(yù)告。按歸母凈利潤同比增幅上限來看，有109家公司預(yù)計上半年歸母凈利潤同比增長，占比超八成。

具體來看，有32家公司上半年歸母凈利潤同比增幅上限預(yù)計均超100%。其中，保利聯(lián)合預(yù)計歸母凈利潤同比增幅上限高達3542%，暫居首位。保利聯(lián)合公告稱，公司炸藥、電子雷管銷量同比增加，帶動收入利潤增加。悅心健康、長青集團、中遠海能等3家公司預(yù)計上半年歸母凈利潤同比增幅上限均超10倍。

與此同時，中遠海特、保利發(fā)展、中金輻照等3家公司發(fā)布了今年上半年業(yè)績快報，這3家公司上半年歸母凈利潤同比增長分別為91.66%、10.84%、7.29%。

對此，中航基金副總經(jīng)理兼首席投資官鄧海清表示，從歷史上看，業(yè)績優(yōu)異的上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告較為積極。從已披露預(yù)告公司看，今年周期行業(yè)業(yè)績得到修復，高科技行業(yè)盈利繼續(xù)增長。

黑崎資本高級研究員曾盛表示，在業(yè)績增長的公司中，重點關(guān)注行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。這些公司通常具有強大的市場地位、競爭優(yōu)勢和穩(wěn)定的盈利能力。另外，關(guān)注受益于政策支持的公司。如受益環(huán)保政策的清潔能源公司、受到醫(yī)療健康政策支持的醫(yī)藥生物公司等。

業(yè)績增長公司扎堆四行業(yè)

從申萬一級行業(yè)來看，上述109家預(yù)計上半年凈利潤同比增長的公司，主要集中在電力設(shè)備（19家）、汽車（13家）、機械設(shè)備（10家）、醫(yī)藥生物（8家）等四行業(yè)。

對此，金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，上半年業(yè)績增長公司主要分布在兩個領(lǐng)域：一是本土消費常態(tài)化領(lǐng)域，尤其是醫(yī)藥生物行業(yè)。二是出口方面，尤其是汽車、機械設(shè)備及電力設(shè)備行業(yè)等。上述兩個領(lǐng)域是今年上半年我國經(jīng)濟增長的重要引擎。目前看，這些領(lǐng)域的上市公司業(yè)績成長可持續(xù)性較強，未來的業(yè)績彈性高，成長前景仍然清晰，股價的強勢趨勢仍有望延續(xù)。

具體到各行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及投資機會。電力設(shè)備行業(yè)方面，中信證券表示，電網(wǎng)投資維持高位增長，特高壓、變電設(shè)備招標采購金額大幅提升，2023年電網(wǎng)高壓以上部分結(jié)構(gòu)化采購向好凸顯， 2023年至2024年電網(wǎng)投資有望延續(xù)加速狀態(tài)。國網(wǎng)特高壓、變電設(shè)備招標采購規(guī)模顯著提升，拉動電力設(shè)備企業(yè)網(wǎng)內(nèi)高壓業(yè)務(wù)持續(xù)增長。同時，隨著海外市場成本改善，“一帶一路”建設(shè)等項目有望帶動海外市場開發(fā)，為電力設(shè)備企業(yè)提供額外增長點。

對于汽車行業(yè)，國信證券認為，汽車行業(yè)從成長期向成熟期過渡，增速放緩但長期保有量、銷量仍有空間。

機械設(shè)備行業(yè)方面，富榮基金研究員王錦烽表示，機械設(shè)備作為制造業(yè)較為基礎(chǔ)的一環(huán)，行業(yè)景氣度與下游產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)，且與宏觀經(jīng)濟的發(fā)展水平具有較大的關(guān)聯(lián)性。目前機械行業(yè)的成長性相對較弱，但相比之前已經(jīng)有一定回暖。通用設(shè)備方面，可以積極關(guān)注與政府支出相關(guān)的下游機械領(lǐng)域，如挖掘機、工程機械類等。專用設(shè)備方面，在自主可控政策下，當前主要有兩個典型的專用設(shè)備行業(yè)：半導體和機床兩類設(shè)備公司值得關(guān)注。

醫(yī)藥生物行業(yè)方面，“由于疫情后院內(nèi)診療恢復，預(yù)計二季度業(yè)績較好的公司集中在院內(nèi)處方藥以及醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)板塊。中報披露期，建議關(guān)注創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械及部分超跌醫(yī)療服務(wù)公司的投資機會。” 國信證券研報顯示。

三方面挖掘中報行情投資機會

“從7月份開始，隨著業(yè)績預(yù)告和業(yè)績快報不斷披露，業(yè)績是否超預(yù)期成為影響多數(shù)公司股價的重要因子之一。” 華創(chuàng)證券最新研報顯示。

市場表現(xiàn)來看，7月份以來，多數(shù)績優(yōu)股在震蕩行情中獲得市場認可。7月1日至7日，上述109只個股中有55只個股期間跑贏同期上證指數(shù)（月內(nèi)累計跌0.17%），占比超五成。

曾盛表示，一般來說，中報行情會有兩波釋放的機會——業(yè)績預(yù)告披露與業(yè)績正式披露。從邏輯上講，主題投資主要由估值驅(qū)動，在業(yè)績驗證期間即使主題并未證偽，市場也容易針對前期偏高估值產(chǎn)生調(diào)整。一方面，密切關(guān)注公司發(fā)布的中報業(yè)績預(yù)告，特別是那些有望實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長較大的公司。另一方面，注意行業(yè)趨勢和政策因素對公司業(yè)績的影響。隨著中報業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，業(yè)績超預(yù)期和業(yè)績同比、環(huán)比大增的標的，有望成為市場關(guān)注的主線。

排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示，對于今年的中報行情，建議投資者從三方面挖掘投資機會：一是中報業(yè)績具備高增長預(yù)期的行業(yè)，比如新能源、汽車產(chǎn)業(yè)鏈；二是中報業(yè)績具備反轉(zhuǎn)預(yù)期的行業(yè)，如大消費；三是中報業(yè)績有望大幅超預(yù)期的行業(yè)，如TMT。

華泰證券認為，當前市場或進入“中報+政策預(yù)期”雙重驗證期，在“主題+籌碼+景氣”框架基礎(chǔ)上，可以篩選景氣正向邊際變化、有政策或主題催化、籌碼擁擠度低的品種，建議投資者關(guān)注電子、火電、汽車、白電、乳品、風電、輪胎等標的。

鄧海清表示，中報業(yè)績預(yù)喜公司集中在新能源汽車、基建和地產(chǎn)、科技創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。展望下半年，中國經(jīng)濟持續(xù)復蘇可期。國內(nèi)消費持續(xù)回暖，居民旅游出行意愿強烈，有望繼續(xù)引領(lǐng)經(jīng)濟復蘇。下半年，A股市場有望迎來更好的表現(xiàn)，周期股和成長股都有較好的投資機會。