作為保險(xiǎn)資管公司能力輸出的重要載體，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品上半年“成績(jī)單”出爐。

Wind數(shù)據(jù)顯示，整體來(lái)看，與2022年同期相比，今年上半年成績(jī)更勝一籌。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的839款保險(xiǎn)資管產(chǎn)品今年上半年的年化收益率中位數(shù)水平為3.71%，較去年同期有所提高。今年上半年，取得正收益產(chǎn)品的比例接近八成；去年同期，取得正收益產(chǎn)品的比例不足五成。

成績(jī)好于去年同期

今年上半年，與資本市場(chǎng)密切相關(guān)的組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)也出現(xiàn)分化。整體來(lái)看，與2022年同期相比，今年上半年總體成績(jī)更勝一籌。

今年上半年，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，取得正收益產(chǎn)品的比例接近八成。Wind數(shù)據(jù)顯示，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的839款(其中23款為今年上半年成立)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品今年上半年的年化收益率中位數(shù)水平為3.71%，較去年同期有所提高。

分類(lèi)別來(lái)看，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品一般分為固收類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)等。目前，公開(kāi)進(jìn)行披露的商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品較為稀少。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要涉及固收類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、混合類(lèi)。

其中，541款固收類(lèi)產(chǎn)品上半年的年化收益率最高為23.42%，最低為-14.22%，中位數(shù)水平為4.24%；160款權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品上半年的年化收益率最高為55.28%，最低為-70.67%，中位數(shù)水平為-0.89%；135款混合類(lèi)產(chǎn)品上半年的年化收益率最高為137.28%，最低為-51.55%，中位數(shù)水平為-0.48%。

18款產(chǎn)品年化收益率高于20%

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上半年年化收益率高于20%的保險(xiǎn)產(chǎn)品有18款，其中權(quán)益類(lèi)高達(dá)10款。

具體到產(chǎn)品，今年上半年表現(xiàn)最好的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品為英大資產(chǎn)旗下一款混合類(lèi)產(chǎn)品，上半年的年化回報(bào)率達(dá)137.28%，也是唯一一款年化收益率超100%的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品。

今年上半年，年化回報(bào)率超過(guò)20%的資管產(chǎn)品分別出自華安資產(chǎn)、光大永明資產(chǎn)、平安資管、陽(yáng)光資管、太平資產(chǎn)、中意資產(chǎn)、中再資產(chǎn)、大家資產(chǎn)、中信保誠(chéng)資產(chǎn)等。

縱觀保險(xiǎn)資管資產(chǎn)配置，仍以“固收為王”，且此類(lèi)型產(chǎn)品收益率相對(duì)穩(wěn)健。Wind數(shù)據(jù)顯示，541款固收類(lèi)產(chǎn)品中，僅有26款上半年的年化收益率高于10%，絕大多數(shù)上半年的年化收益率在-5%至5%區(qū)間。

大力發(fā)展第三方業(yè)務(wù)

中國(guó)保險(xiǎn)資管行業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《2022-2023年中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)運(yùn)行調(diào)研報(bào)告》顯示，截至2022年末，系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金作為行業(yè)基石，管理規(guī)模合計(jì)17.87萬(wàn)億元，占比73.04%；管理第三方保險(xiǎn)資金1.8萬(wàn)億元，占比7.35%。值得注意的是，與上一年數(shù)據(jù)相比，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)管理的第三方資金比例進(jìn)一步增加，整體市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提升。

業(yè)內(nèi)人士表示，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要投向股票、債券等公開(kāi)市場(chǎng)品種，是保險(xiǎn)資金參與資本市場(chǎng)投資的重要渠道之一，其規(guī)模的快速增長(zhǎng)，對(duì)于保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)與其他資管機(jī)構(gòu)“同臺(tái)競(jìng)技”意義非凡。組合類(lèi)產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管吸引第三方資金的重要抓手，未來(lái)要在大資管競(jìng)爭(zhēng)格局中與其他機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技，必須找準(zhǔn)發(fā)展路徑，發(fā)揮自身差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其中之一就是大力發(fā)展第三方業(yè)務(wù)。

泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官段國(guó)圣認(rèn)為，伴隨第三方業(yè)務(wù)發(fā)展，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)要結(jié)合所管理資金的不同屬性與要求，考慮其投資目標(biāo)、投資約束、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資管理模式等，建立差異化的資產(chǎn)配置管理體系，在資金賬戶維度加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)測(cè)和管控，并提升中觀配置決策的靈活性，確保整體投資業(yè)績(jī)穩(wěn)健的同時(shí)，更好把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。