自去年11月份啟動(dòng)實(shí)施至今，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)已運(yùn)行超過(guò)半年。試點(diǎn)進(jìn)展如何？各類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品表現(xiàn)怎樣？實(shí)踐中還面臨哪些難點(diǎn)？

試點(diǎn)工作開(kāi)局良好

去年4月份，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，提出推動(dòng)發(fā)展適合中國(guó)國(guó)情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

同年11月份，人力資源和社會(huì)保障部辦公廳、財(cái)政部辦公廳、國(guó)家稅務(wù)總局辦公廳聯(lián)合發(fā)布通知，允許北京、上海、廣州、西安等36個(gè)先行城市或地區(qū)，已參加職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者參與個(gè)人養(yǎng)老金。個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作自此正式拉開(kāi)序幕。

截至5月25日，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)已達(dá)3743.51萬(wàn)人，運(yùn)行平穩(wěn)有序。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著我國(guó)人口老齡化程度不斷加深，個(gè)人養(yǎng)老金制度持續(xù)完善，有利于我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的協(xié)同發(fā)展，對(duì)于滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期健康發(fā)展具有重要意義。

目前，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制，繳費(fèi)由個(gè)人承擔(dān)，可自主購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。

“個(gè)人養(yǎng)老金制度落地實(shí)施以來(lái)，開(kāi)戶人數(shù)快速增長(zhǎng)，準(zhǔn)入金融產(chǎn)品數(shù)量越來(lái)越多，開(kāi)局良好，積累了有益經(jīng)驗(yàn)。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、個(gè)人收入增長(zhǎng)以及居民養(yǎng)老意識(shí)提升，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文認(rèn)為，從參與人數(shù)來(lái)看，與2018年商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)以及2004年起建立的企業(yè)年金相比，個(gè)人養(yǎng)老金制度運(yùn)作半年多，取得了非常好的成績(jī)。但也要看到，開(kāi)立賬戶人數(shù)很多，但實(shí)際繳費(fèi)比例較低。

人力資源和社會(huì)保障部養(yǎng)老保險(xiǎn)司相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，將結(jié)合先行城市或地區(qū)情況，進(jìn)一步完善個(gè)人養(yǎng)老金配套政策，吸引更多人參與并適時(shí)推廣至全國(guó)。

金融產(chǎn)品日益豐富

國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄顯示，截至6月14日，金融機(jī)構(gòu)推出的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)664只，其中數(shù)量最多的是儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，共有465只，基金類產(chǎn)品、保險(xiǎn)類產(chǎn)品和理財(cái)類產(chǎn)品則分別有149只、32只、18只。

4類產(chǎn)品“同臺(tái)競(jìng)技”給投資者帶來(lái)了更多選擇。從風(fēng)險(xiǎn)類別來(lái)看，目前產(chǎn)品已覆蓋低、中、高三類風(fēng)險(xiǎn)，基本可以滿足多數(shù)投資者需求。但從當(dāng)前各家銀行及機(jī)構(gòu)的推廣情況來(lái)看，多數(shù)投資者會(huì)優(yōu)先選擇期限較長(zhǎng)的儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，以期獲得較為確定的收益，追求高收益的投資者則傾向于選擇基金類產(chǎn)品。

“體驗(yàn)良好的金融產(chǎn)品是推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的重要因素。”婁飛鵬認(rèn)為，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)把創(chuàng)新金融產(chǎn)品種類作為重點(diǎn)，從投資期限、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面提供差異化的金融產(chǎn)品服務(wù)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要做好銷售渠道建設(shè)，不僅自身要搭建銷售渠道，更要考慮基金、保險(xiǎn)、理財(cái)大多是通過(guò)銀行代銷的實(shí)際情況，加強(qiáng)合作形成立體式銷售渠道。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金制度要持續(xù)吸引大眾參加，關(guān)鍵在于產(chǎn)品和服務(wù)得到大眾認(rèn)可，滿足大眾需求。當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)還有待加強(qiáng)養(yǎng)老屬性，資金投資運(yùn)作還有待接受真正長(zhǎng)期市場(chǎng)考驗(yàn)。相關(guān)部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步出臺(tái)政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)要做好產(chǎn)品細(xì)化和客戶分層工作，不斷優(yōu)化完善養(yǎng)老金融的產(chǎn)品體系。

發(fā)展堵點(diǎn)有待破解

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)近期發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備調(diào)查報(bào)告（2023）》顯示，有24%的受訪者對(duì)參與個(gè)人養(yǎng)老金的態(tài)度是“再觀望一下，看看其他人是否參與”，居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金仍存在一定的從眾心理、觀望情緒。

業(yè)內(nèi)人士表示，盡管個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)工作取得積極進(jìn)展，但開(kāi)戶熱投資冷、繳存意愿不高、產(chǎn)品銷售不夠通暢等問(wèn)題仍待解決。

其中，如何推動(dòng)更多居民進(jìn)行繳存和投資是各方關(guān)注重點(diǎn)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金額度上限為1.2萬(wàn)元。但從目前看，開(kāi)戶后實(shí)際繳存資金的人數(shù)和人均繳存資金水平都偏低，有機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，人均儲(chǔ)存水平僅在2000多元。

“個(gè)人養(yǎng)老金制度落地以來(lái)呈‘兩低三不’漏斗狀的特點(diǎn)，即建立賬戶人數(shù)占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)比例低、已繳費(fèi)人數(shù)占建立賬戶人數(shù)比例低；產(chǎn)品供應(yīng)不均衡、選購(gòu)渠道不暢、民眾參保意愿不強(qiáng)。”曹德云表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金具有廣闊前景，絕大部分人群符合制度覆蓋條件，需要綜合考慮個(gè)人養(yǎng)老金定位，不斷從制度運(yùn)行機(jī)制、參與便捷性、參與可持續(xù)性等方面增加吸引力。

中國(guó)人壽董事長(zhǎng)白濤建議，對(duì)于高收入人群可適當(dāng)提高繳費(fèi)上限，對(duì)于低收入人群則給予一定稅收優(yōu)惠。金融機(jī)構(gòu)要針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和不同年齡段人群，推出針對(duì)性更強(qiáng)的產(chǎn)品。要提升投資便利化程度，可嘗試建立一個(gè)權(quán)威的公共平臺(tái)，解決不能跨行購(gòu)買(mǎi)全部個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的痛點(diǎn)。

“要實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金制度的高質(zhì)量發(fā)展，除了加大養(yǎng)老金融產(chǎn)品的服務(wù)創(chuàng)新，還要加大宣傳教育力度。”婁飛鵬表示，一方面要引導(dǎo)民眾盡快形成對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的正確認(rèn)識(shí)，更好激發(fā)大眾養(yǎng)老規(guī)劃和投資的長(zhǎng)期需求。另一方面，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇上，要引導(dǎo)投資者逐漸形成長(zhǎng)期投資的理念，讓其根據(jù)個(gè)人年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好、對(duì)老年生活預(yù)期等合理投資。