今年以來，董責險持續(xù)走紅。據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，年內已有逾150家上市公司發(fā)布購買董責險的相關公告。

多位業(yè)內人士普遍認為，近年來，投保董責險已經(jīng)成為上市公司管理層規(guī)避履職風險的熱門選擇。在全面注冊制改革和強監(jiān)管的背景下，董責險市場空間將進一步擴大。

已有156家A股公司

披露購買計劃

6月16日，金剛光伏發(fā)布公告稱，擬為公司及董監(jiān)高等相關責任人員購買責任保險，這也是公司第三年為董監(jiān)高購買責任險。

目前，越來越多的上市公司開始購買董責險?！吨袊鲜泄径熾U市場報告(2023)》顯示，2022年共有337家A股上市公司發(fā)布購買董責險的公告信息，投保公司數(shù)量同比上升36%。而2021年投保公司為248家、2020年為119家。另據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，今年已有156家A股上市公司披露購買計劃。

“董責險是以董事、經(jīng)理向公司或第三者(股東、債權人等)承擔民事賠償責任為保險標的的一種保險，適用于董事等高級管理人員。它是職業(yè)責任保險項目下最重要的子險種之一，從性質上講屬于特殊的職業(yè)責任保險。”京師律師事務所張立文律師表示：“作為一種保險，董責險本質上是分散風險、對抗風險的一種手段，它既無法消除風險，也不能保證帶來收益，需要各公司在實踐中根據(jù)各自的制度設置自主選擇。”

從今年公開的上市公司購買董責險方案來看，被保險人涵蓋了公司全部董監(jiān)高人員，擬購買的責任險限額最高為7.5億元，最低為1000萬元。根據(jù)保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費最高不超過200萬元，最低不少于5萬元。

“董責險可以為上市公司提供責任保障和法律支持，降低公司治理和運營風險。此外，政策鼓勵和監(jiān)管要求也是上市公司購買董責險的主要原因之一。”一位不具名的A股上市公司董秘表示。

今年4月份，國務院辦公廳印發(fā)《關于上市公司獨立董事制度改革的意見》，明確提出鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險，支持保險公司開展符合上市公司需求的相關責任保險業(yè)務，降低獨立董事正常履職的風險。

“全面注冊制下，監(jiān)管部門對上市公司及董監(jiān)高監(jiān)管力度持續(xù)加強，對上市公司治理和信息披露提出了更高要求，加大了上市公司違規(guī)處罰和投資者保護力度，投資者維權意識也日益提高。上市公司及其董監(jiān)高在經(jīng)營管理中開始承擔更大的責任和風險，面臨的訴訟風險也持續(xù)上升，因此投保董責險成為上市公司管理層規(guī)避履職風險的熱門選擇。”中國CFO百人論壇理事、高級經(jīng)濟師鄧之東表示。

上市公司董責險

投保比例仍較低

“目前，‘財富500強’中已有95%的公司為其董事和高級職員投保了責任保險。另外，大約96%的美國公司和88%的加拿大公司購買了董事責任保險。其中，科技、生物類和銀行類公司的購買率更是高達100%。可以說，董事及其他高管的責任保險已經(jīng)成為西方商業(yè)社會不可或缺的一環(huán)。”張立文告訴記者。

雖然近年來董責險熱度不斷提升，但在我國，董責險發(fā)展的時間仍較短。一位保險經(jīng)紀公司業(yè)務經(jīng)理告訴記者，董責險在我國屬于較為“年輕”的險種，上市公司投保董責險的比例仍較低。

“在全面注冊制改革和強監(jiān)管的背景下，董責險市場空間將進一步擴大。隨著市場的持續(xù)健康發(fā)展，董責險的需求將不斷增加。”張立文認為。

獨立國際策略研究員陳佳表示：“董責險因其靈活的場景適應性和日益凸顯的戰(zhàn)略重要性，必將成為未來市場各方爭相配備的產(chǎn)品。”

“合理運用董責險有利于保障公司管理者合法利益，促進管理層銳意進取，保持公司創(chuàng)新發(fā)展；同時，引入保險公司外部監(jiān)督，也有利于優(yōu)化上市公司的經(jīng)營管理與合規(guī)。但這也有可能被惡意利用，成為上市公司和董監(jiān)高的‘擋箭牌’。”鄧之東告訴記者。

對此，鄧之東建議，要加快完善董責險相關產(chǎn)品監(jiān)管制度，對現(xiàn)有董責險相關制度進行優(yōu)化和改革，制定出有針對性、適合我國國情的董責險監(jiān)管方案，促進董責險行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。同時，董責險產(chǎn)品在設計方面要注重提供更加精細的定價、更靈活的方案選擇、更詳盡的責任義務條款，更好地保障參保企業(yè)及被投保人的利益，提供更加便捷的服務流程，幫助企業(yè)進行快捷、準確的風險評估和申報，從而增強企業(yè)投保董責險的積極性，提升該險種的參保率。