試點(diǎn)近兩年以來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已成為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱的重要組成部分。5月25日，據(jù)悉，《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)已下發(fā)至各人身險(xiǎn)公司征求意見。未來，符合條件的人身保險(xiǎn)公司均有望拿到經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的資格，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也將從試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常態(tài)化經(jīng)營。

業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入常態(tài)化經(jīng)營階段，將使得更多人身保險(xiǎn)公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，為消費(fèi)者選擇不同專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供便利，為保險(xiǎn)公司發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)提供更為廣闊的空間。

滿足條件均有望獲得入場券

隨著老齡化程度進(jìn)一步加深，加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、彌補(bǔ)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)存在的不足迫在眉睫。5月25日，據(jù)悉，為推動(dòng)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)持續(xù)規(guī)范發(fā)展，更好滿足廣大人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，經(jīng)國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)(以下簡稱“監(jiān)管機(jī)構(gòu)”)研究決定，符合條件的人身保險(xiǎn)公司可以經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，相關(guān)《通知》已經(jīng)下發(fā)至各人身險(xiǎn)公司征求意見。

所謂專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是指資金長期鎖定用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

回溯來看，2021年6月1日起，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)在浙江省(含寧波市)和重慶市開展，中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、太平人壽保險(xiǎn)有限公司等6家人身險(xiǎn)公司參與試點(diǎn)。2022年3月1日起，試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國范圍，并且在原有6家試點(diǎn)保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參加試點(diǎn)。

未來，如果《通知》順利落地，符合條件的人身保險(xiǎn)公司都能夠獲得經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的“入場券”，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)將從試點(diǎn)走向常態(tài)化。

“門檻”有多高？《通知》顯示，保險(xiǎn)公司需滿足上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本(實(shí)收資本)的75%；上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%；以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

簡單梳理發(fā)現(xiàn)，符合上述條件的保險(xiǎn)公司并不多。例如，所有者權(quán)益不得低于50億元這一條，就讓多數(shù)中小保險(xiǎn)公司“望而卻步”。在2023年一季度人身險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告披露結(jié)果中，78家公司中有22家公司綜合償付能力不足150%。

值得一提的是，《通知》給予符合條件的專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司一定程度的“松綁”。養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，可以豁免第一款關(guān)于上年度末所有者權(quán)益不低于50億元的規(guī)定。

雖然“門檻”不低，但可以預(yù)見的是，未來將會(huì)有更多符合條件的機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營。北京工商大學(xué)中國保險(xiǎn)研究院副秘書長宋占軍表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)入常態(tài)化經(jīng)營階段，將使得更多人身保險(xiǎn)公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，為消費(fèi)者選擇不同專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供便利，為保險(xiǎn)公司發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)提供更為廣闊的空間。

“先行區(qū)”收益可觀

實(shí)際上，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)常態(tài)化經(jīng)營早就有跡可循。原銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在2022年8月曾表示，將出臺(tái)文件推動(dòng)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)常態(tài)化經(jīng)營，以鼓勵(lì)更多符合條件的機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營，豐富產(chǎn)品供給，使改善成果惠及更多群眾。

從2021年試點(diǎn)推出，到2022年試點(diǎn)擴(kuò)大，到2022年末首批納入個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，再到未來的常態(tài)化經(jīng)營，可以看出，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)取得了市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的“先行區(qū)”市場反響如何？該類產(chǎn)品采取“保證+浮動(dòng)”模式，產(chǎn)品設(shè)置了進(jìn)取型、穩(wěn)健型兩種收益模式。據(jù)記者此前梳理，穩(wěn)健型賬戶2021年年化結(jié)算利率在4%-6%之間，進(jìn)取型賬戶結(jié)算利率在5%-6.1%之間，收益可觀。在保費(fèi)規(guī)模方面，最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月末，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)投保件數(shù)近21萬件，累計(jì)保費(fèi)23.5億元，這一表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于更早之前開展試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

談及專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，宋占軍表示，作為優(yōu)先推出的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，在試點(diǎn)地區(qū)、參與公司、稅收政策等方面都存在一定限制。而專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采用了一種類似變額年金的產(chǎn)品設(shè)計(jì)類型，得到保險(xiǎn)公司從供方角度大力推廣，因而在結(jié)果上呈現(xiàn)更多覆蓋。

此外，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有投保簡便、交費(fèi)靈活、收益穩(wěn)健等特點(diǎn)，尤其受到新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和靈活就業(yè)人員的歡迎。

不過，隨著市場擴(kuò)容，參與公司增多，《意見》也在銷售層面提出了更高的要求。根據(jù)《意見》擬定，保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)在宣傳和銷售時(shí)不得將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)產(chǎn)品、基金、國債等進(jìn)行收益簡單比較；也不得按照投資組合歷史結(jié)算利率對(duì)投資組合賬戶價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行演示。