近日，又有保險(xiǎn)公司發(fā)布保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)落地的消息。

梳理相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，近年來，保險(xiǎn)金信托整體進(jìn)入了高速增長(zhǎng)的階段，億元大單頻頻落地，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

在業(yè)內(nèi)看來，保險(xiǎn)金信托正在成為保險(xiǎn)公司吸引高凈值人群的重要業(yè)務(wù)之一，或能在一定程度上推動(dòng)部分保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

30多家壽險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)

今年3月，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》(下稱《通知》)，將保險(xiǎn)金信托歸入財(cái)富管理服務(wù)信托，并明確保險(xiǎn)金信托是指單一委托人將人身保險(xiǎn)合同的相關(guān)權(quán)利和對(duì)應(yīng)的利益作為信托財(cái)產(chǎn)，當(dāng)保險(xiǎn)合同約定的給付條件發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)約定將對(duì)應(yīng)資金劃付至對(duì)應(yīng)信托專戶，由信托公司按照信托文件管理。

“保險(xiǎn)金+信托服務(wù)”于1886年在英國(guó)出現(xiàn)，2014年該業(yè)務(wù)首次在中國(guó)大陸落地。

目前，多數(shù)信托公司要求保險(xiǎn)金信托100萬元即可設(shè)立。能設(shè)立保險(xiǎn)金信托的主要為終身壽險(xiǎn)和大額年金險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)建議，未來可以探索并推進(jìn)殘障者保險(xiǎn)金信托、老年人保險(xiǎn)金信托、高風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)者保險(xiǎn)金信托、住院保險(xiǎn)金信托、醫(yī)療保險(xiǎn)金信托等產(chǎn)品。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，平安人壽、泰康人壽、友邦人壽等30多家壽險(xiǎn)公司與20多家信托公司合作開展了保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。

中國(guó)信托登記公司數(shù)據(jù)顯示，今年1月新增保險(xiǎn)金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長(zhǎng)67.05%，規(guī)模為近11個(gè)月新高。

市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)背后，保險(xiǎn)公司不斷拓展相應(yīng)業(yè)務(wù)。中國(guó)信登數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月末，平安保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1000億元；根據(jù)泰康人壽披露的最新數(shù)據(jù)，泰康人壽保險(xiǎn)金信托成單件數(shù)在2022年已經(jīng)突破2000單，累計(jì)總規(guī)模保費(fèi)突破了100億元。

此外，市場(chǎng)頻頻傳出保險(xiǎn)金信托億元大單成交的消息。今年年初，人保壽險(xiǎn)與中誠(chéng)信托協(xié)作簽下了2023年首個(gè)億元信托規(guī)模的保險(xiǎn)金信托大單；中國(guó)外貿(mào)信托受托設(shè)立了總保費(fèi)達(dá)5.4億元的保險(xiǎn)金信托，成為截至目前單筆受托規(guī)模最大的保險(xiǎn)金信托。

規(guī)模攀升之下，保險(xiǎn)公司發(fā)展保險(xiǎn)金信托究竟是何原因？

資深保險(xiǎn)精算師徐昱琛表示，保險(xiǎn)金信托較一般理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜。從保險(xiǎn)層面來看，有兩大優(yōu)勢(shì)：一是因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)保障基金托底，所以保險(xiǎn)公司在金融機(jī)構(gòu)中的剛性兌付能力最強(qiáng)，甚至比銀行和證券公司更強(qiáng)一些；二是保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資周期普遍較長(zhǎng)，可以更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的收益杠桿作用，還具有保障功能。而保險(xiǎn)產(chǎn)品的劣勢(shì)是靈活性相對(duì)差一些，收益率不是特別高，短期退保損失比較大。從信托來看，保險(xiǎn)金加入信托后，能夠?qū)崿F(xiàn)按照委托人的意愿處理資金，具備信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離、專業(yè)運(yùn)作等功能。

專家：運(yùn)作困難、缺失法律法規(guī)等基礎(chǔ)制度

由上述統(tǒng)計(jì)可知，目前除平安人壽、中國(guó)人壽等頭部公司，不少中小型險(xiǎn)企也布局保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)。

徐昱琛表示，對(duì)于以服務(wù)高凈值人群為主的保險(xiǎn)公司來說，發(fā)展保險(xiǎn)金信托對(duì)其具有比較重要的意義，或能推動(dòng)其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。但是對(duì)于本身聚焦傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、服務(wù)大多數(shù)人的保險(xiǎn)公司來說，發(fā)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)或能帶來業(yè)務(wù)增量，對(duì)其整體業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型作用不大。

用益信托研究員喻智表示保險(xiǎn)金信托結(jié)合“保險(xiǎn)”和“信托”的雙重金融屬性，滿足了高凈值人群保值增值、財(cái)富傳承、稅務(wù)籌劃等多維需求，受到廣大高凈值客戶認(rèn)可，是潛力較大的一種財(cái)富規(guī)劃方式。

據(jù)泰康人壽聯(lián)合和訊財(cái)經(jīng)研究院發(fā)布的《長(zhǎng)壽時(shí)代城市居民財(cái)富管理白皮書》調(diào)研數(shù)據(jù)，財(cái)富管理及規(guī)劃是高凈值人群選擇保險(xiǎn)金信托的主要因素之一，比例達(dá)68.9%。

喻智指出，保險(xiǎn)金信托因橫跨保險(xiǎn)和信托兩大領(lǐng)域，因此同樣面臨運(yùn)作困難。業(yè)務(wù)的主要難點(diǎn)在于法律法規(guī)等基礎(chǔ)制度方面的缺失，導(dǎo)致保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在理論基礎(chǔ)和實(shí)操原理存在模糊地帶，容易導(dǎo)致保險(xiǎn)金業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定。信托財(cái)產(chǎn)不確定、委托人的不確定、家庭法律關(guān)系變動(dòng)的可能、道德風(fēng)險(xiǎn)等多方面因素都可能給保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。信托公司因信托的特殊性，部分情形下難以按照現(xiàn)行法律來處置信托事務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)難以把控。因此，為了規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，在保險(xiǎn)金信托規(guī)?？焖倥蛎浿?，需設(shè)立更加明確的專項(xiàng)法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范。

那么，中小險(xiǎn)企在發(fā)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)時(shí)該注重哪些問題？如何更好地吸引高凈值人群？

徐昱琛表示，從表面上看，保險(xiǎn)金信托就是將保險(xiǎn)產(chǎn)品嵌入到信托當(dāng)中去。但在操作中，需要注意多方面的工作：一是要充分了解高端客戶的需求，不為了信托功能而簡(jiǎn)單機(jī)械地推銷產(chǎn)品；二是保險(xiǎn)代理人或經(jīng)紀(jì)人要熟練掌握保險(xiǎn)和信托的基本知識(shí)，保險(xiǎn)公司自身或者保險(xiǎn)公司聘請(qǐng)專業(yè)第三方，為客戶提供包括并不限于財(cái)務(wù)、稅務(wù)法律等其他一些綜合性的服務(wù)；三是要與信托公司形成較好配合，為客戶提供專業(yè)化服務(wù)。