近期，復(fù)星醫(yī)藥發(fā)布公告稱，該公司擬與順德科創(chuàng)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱順德科創(chuàng)）以2.56元/股的價(jià)格共計(jì)出資49776.64萬(wàn)元參與認(rèn)購(gòu)復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)合計(jì)19444萬(wàn)股新增發(fā)行股份（對(duì)應(yīng)新增注冊(cè)資本19444萬(wàn)元）。

本次增資完成后，復(fù)星醫(yī)藥和順德科創(chuàng)將分別持有復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)14%股權(quán)，并列成為第三大股東。目前，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)官網(wǎng)還未對(duì)增資方案進(jìn)行披露。

擬引入復(fù)星醫(yī)藥、順德科創(chuàng)兩大股東

根據(jù)公告，復(fù)星醫(yī)藥與順德科創(chuàng)擬分別出資約2.49億元認(rèn)購(gòu)復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)9722萬(wàn)股新增股份。

本次評(píng)估分別采用市場(chǎng)法和收益法對(duì)標(biāo)的公司截至2022年12月31日的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，并選取市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。根據(jù)市場(chǎng)法評(píng)估，截至2022年12月31日，聯(lián)合健康險(xiǎn)的股東全部權(quán)益價(jià)值為人民幣135000萬(wàn)元。

本次增資適用的標(biāo)的公司的投前估值為人民幣128000萬(wàn)元，系基于上海立信資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具之《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》所載截至2022年12月31日聯(lián)合健康險(xiǎn)的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值（采用市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論），經(jīng)各方協(xié)商確定。

增資前，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)共有6位股東，分別為上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、廣東宜華房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、寧波西子資產(chǎn)管理有限公司、重慶東銀控股集團(tuán)有限公司、上海豐實(shí)資產(chǎn)管理有限公司和迪安診斷技術(shù)集團(tuán)股份有限公司，持股比例分別為20.00%、19.50%、19.00%、19.00%、14.50%和8.00%。

若本次增資順利，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)的股東將擴(kuò)容為8位，復(fù)星醫(yī)藥與順德科創(chuàng)作為新晉股東，持股比例分別為14%，將成為復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)的并列第三大股東。

不過(guò)，本次增資尚需經(jīng)復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)股東大會(huì)批準(zhǔn)，且需獲得中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)或?qū)脮r(shí)其他有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。目前，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)方面還未發(fā)布詳細(xì)的增資方案。

旨在提高償付能力、擴(kuò)大規(guī)模

公開(kāi)資料顯示，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)成立于2017年，是國(guó)內(nèi)第六家專業(yè)健康險(xiǎn)公司，已設(shè)有北京、上海、江蘇、四川、重慶5家分公司以及6家中心支公司和1家支公司，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)包括各類醫(yī)療保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)和意外保險(xiǎn)。

經(jīng)普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，截至2022年12月31日，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)的總資產(chǎn)為936511萬(wàn)元，所有者權(quán)益為100164萬(wàn)元，負(fù)債總額為836347萬(wàn)元；2022年，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入353514萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4459萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6282萬(wàn)元。

根據(jù)復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)管理層報(bào)表（未經(jīng)審計(jì)），截至2023年3月31日，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)的總資產(chǎn)為1028311萬(wàn)元，所有者權(quán)益為102477萬(wàn)元，負(fù)債總額為925834萬(wàn)元；2023年1至3月，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91178萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1963萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1472萬(wàn)元。

截至今年一季度末，復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別降至54.57%、109.14%，2022年四季度被評(píng)定為BB級(jí)。

復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)也關(guān)注到其償付能力吃緊的問(wèn)題，在2022年度信息披露報(bào)告中提到：2022年初，保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管開(kāi)始執(zhí)行“償二代二期”規(guī)則，雖然公司已經(jīng)成功申請(qǐng)了過(guò)渡期政策，但是，償付能力充足率也已逼近監(jiān)管“紅線”，對(duì)新產(chǎn)品報(bào)備、機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)等產(chǎn)生重大影響，監(jiān)管在《關(guān)于復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)股份有限公司2021年度監(jiān)管情況的通報(bào)》中，專門對(duì)公司提出“盡快依法合規(guī)完成增資，確保償付能力充足”的要求。公司通過(guò)增資等籌資舉措補(bǔ)充資本金已“迫在眉睫”。

復(fù)星醫(yī)藥表示，本次增資所得款項(xiàng)擬用于復(fù)星聯(lián)合健康險(xiǎn)補(bǔ)充資本金，以提高償付能力和承保能力，并進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。本次增資將有利于推動(dòng)集團(tuán)醫(yī)藥、醫(yī)療健康服務(wù)等業(yè)務(wù)與商業(yè)保險(xiǎn)的合作融通，進(jìn)一步探索模式創(chuàng)新、加深業(yè)務(wù)協(xié)同。