被稱為高管“護(hù)身符”的董責(zé)險在A股市場持續(xù)“走紅”，越來越多的上市公司加入購買隊伍。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1日至5月4日，共有198家上市公司披露董責(zé)險購買計劃。從目前已公開的上市公司購買董責(zé)險方案來看，上市公司擬購買的責(zé)任險賠償限額最高為7.5億元，最低為1000萬元。根據(jù)保障額度和保障范圍不同，上市公司擬支出保費限額最高不超過200萬元，最低不少于12萬元。

“這兩年投保董責(zé)險的上市公司越來越多，一方面是政策引導(dǎo)作用，另一方面企業(yè)的風(fēng)控意識也越來越強。從我們董秘圈內(nèi)了解的情況來看，中小企業(yè)的保費額度在20萬元上下，大型企業(yè)的保費額度在50萬元至60萬元。目前多數(shù)公司都是一年一保，到期后保險公司也會根據(jù)一年的情況重新評估。”一位不具名的A股上市公司董秘表示。

上市公司投保熱情高漲

作為一種特殊的職業(yè)責(zé)任保險，董責(zé)險是保障上市公司董監(jiān)高在履職過程中，因工作疏忽、不當(dāng)行為被追究責(zé)任時，由保險公司賠償法律訴訟費用及承擔(dān)其他相應(yīng)民事賠償責(zé)任的一種保險。

上海市建緯律師事務(wù)所保險業(yè)務(wù)團(tuán)隊發(fā)布的《中國上市公司董責(zé)險市場報告》顯示，近年來，上市公司投保董責(zé)險的熱情持續(xù)升溫。2019年至2022年，分別有39家、119家、248家、337家上市公司發(fā)布董責(zé)險購買計劃。其中2020年至2022年，購買董責(zé)險的上市公司數(shù)量增長較快，2021年董責(zé)險投保公司數(shù)量同比增長108%，2022年投保公司數(shù)量繼續(xù)保持較快增速，同比增長36%。

今年以來，上市公司投保的熱情不減。單月來看，1月份發(fā)布購買董責(zé)險計劃的上市公司有4家，2月份為9家，3月份為48家，4月份披露購買計劃的上市公司數(shù)量最多，達(dá)137家。

對于購買董責(zé)險，多數(shù)公司給出的理由是：“為進(jìn)一步完善公司風(fēng)險管理體系，促進(jìn)公司董事、監(jiān)事及高級管理人員充分履職。”

近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于上市公司獨立董事制度改革的意見》，鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責(zé)任保險，支持保險公司開展符合上市公司需求的相關(guān)責(zé)任保險業(yè)務(wù)，降低獨立董事正常履職的風(fēng)險。

“上市公司給包括獨立董事在內(nèi)的董監(jiān)高投保，主要還是要給高管們一顆定心丸。政策引導(dǎo)下，上市公司投保董責(zé)險的熱情只會增不會減。”上述不愿具名上市公司董秘告訴記者。

“董監(jiān)高在履職過程中存在一定的風(fēng)險，上市公司高管投保董責(zé)險能為高管履職提供部分保障。這種保障應(yīng)當(dāng)是部分的、有附條件的，在非充分保障的前提下，董監(jiān)高責(zé)任險對于公司治理是有益的。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師表示。

專家呼吁優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計

董責(zé)險于2002年進(jìn)入中國市場，盡管近年來，上市公司投保熱情持續(xù)高漲，不過從投保率來看，仍然相對偏低。

“我們購買董責(zé)險的時間比較早，從2016年就開始投保了，每年的保費為2萬美元。當(dāng)時保險公司設(shè)置的各項條款相對比較簡單。多方比較后，我們發(fā)現(xiàn)部分保險公司的保障力度不是很合適，后來重新?lián)Q了保險公司，保費的額度增加到了每年50萬元。”南通地區(qū)某上市公司高管表示。

“如果實踐中的董責(zé)險保險條款設(shè)計和賠償機制不完善，保險公司過于強勢，可能這個市場就打不開。從目前數(shù)據(jù)來看，A股市場只有不到10%的企業(yè)投保董責(zé)險，這個比例是很低的。一款好的保險產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)既能為高管提供一定的保障，同時也能在高管真正有違法行為時，讓其承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，也就是有一定的制約。”王智斌建議，保險公司不要在哪些情形免賠付上做文章，應(yīng)當(dāng)將賠付的范圍盡可能地擴大，在賠付的責(zé)任上設(shè)定一個限額或者比例，讓高管承擔(dān)一部分的責(zé)任，從而起到一定的約束作用。

國內(nèi)某大型保險公司工作人員表示：“近兩年投保的上市公司越來越多，對于保險公司來說，并不是說做得越多越好。企業(yè)魚龍混雜，保險公司要承擔(dān)的風(fēng)險也越來越大。所以保險公司也是在盡調(diào)上下功夫，對企業(yè)所處的行業(yè)、注冊資本金、財報、融資額度等請專業(yè)機構(gòu)做評估?；径际且荒暌缓灒糠止救绻狡诤蟪霈F(xiàn)問題，保險公司可能就不會再和對方續(xù)保。”