20.53億元戰(zhàn)略增資中核匯能，支持光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電項(xiàng)目開發(fā)；設(shè)立100億新能源股權(quán)投資基金支持中車集團(tuán)；與華能集團(tuán)合作成立百億清潔能源投資基金；受托實(shí)施90億元領(lǐng)投青海黃河上游水電開發(fā)項(xiàng)目……從滔滔黃河到滾滾長江，從西北戈壁到東南水鄉(xiāng)，這些，是中國人壽以金融“活水”潤澤綠水青山實(shí)踐中的一瞥。

黨的二十大報(bào)告指出，推動(dòng)綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生。尊重自然、順應(yīng)自然、保護(hù)自然，是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的內(nèi)在要求。近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)生活方式綠色轉(zhuǎn)型離不開金融支持。

作為金融央企，中國人壽將綠色金融作為服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的重要力量，充分發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢(shì)，助推“雙碳”戰(zhàn)略進(jìn)程。近日，實(shí)地走訪調(diào)研位于廣西的多個(gè)中國人壽綠色投資受益項(xiàng)目，看中國人壽如何為綠色高質(zhì)量發(fā)展注入金融“活水”。

發(fā)揮險(xiǎn)資長周期優(yōu)勢(shì) 豐富金融高質(zhì)量供給

如果說投資是在不確定性中尋找確定性，那么“雙碳”戰(zhàn)略無疑是未來資本市場(chǎng)不確定性中的確定性之一。“雙碳”進(jìn)程是一場(chǎng)廣泛而深刻的變革，其背后需要巨量、長期資金支持。此前有測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，每年可能需要3.1萬億元至3.6萬億元的資金投入。2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，需要在新能源發(fā)電、先進(jìn)儲(chǔ)能，綠色零碳建筑等領(lǐng)域新增投資將近140萬億元，每年約有2萬億元資金缺口。

“黨中央作出‘碳達(dá)峰碳中和’戰(zhàn)略決策后，公司明確提出將綠色投資作為永恒主題、長期賽道和戰(zhàn)略主線。”中國人壽資產(chǎn)公司副總裁趙峻表示。作為中國人壽旗下資產(chǎn)管理公司，國壽資產(chǎn)是國壽集團(tuán)旗下對(duì)外投資“主力軍”。與其他資管機(jī)構(gòu)相比，中國人壽資產(chǎn)所代表的保險(xiǎn)資金周期長、規(guī)模大、來源穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)偏好穩(wěn)健等特點(diǎn)與“雙碳”資金需求有著天然的契合度。

“在‘雙碳’戰(zhàn)略下，保險(xiǎn)資金是長期價(jià)值投資的典型資金，可以發(fā)揮我們?nèi)贩N的優(yōu)勢(shì)，為經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展和增長型轉(zhuǎn)型注入更大的活力。通過聚焦綠色投資，可以有效的突破優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)所面臨的供給不足的困境，緩解保險(xiǎn)資金面臨的收益率下降和波動(dòng)的挑戰(zhàn)。”中國人壽資產(chǎn)公司創(chuàng)新投資事業(yè)部李清龍介紹道。

在充分積累綠色投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，中國人壽資產(chǎn)公司扎實(shí)推出一系列投資成果，其中于戰(zhàn)略增資中核集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)非核清潔能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)建設(shè)運(yùn)營子公司——中核匯能，就是其中的典型案例之一。據(jù)悉，2022年中國人壽資產(chǎn)公司發(fā)起設(shè)立“中國人壽-中核1號(hào)股權(quán)投資計(jì)劃”完成募集發(fā)行，以20.53億元戰(zhàn)略增資中核匯能有限公司，成為中核匯能第一大戰(zhàn)略投資者和第二大股東。募集資金將主要用于中核匯能光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)以及儲(chǔ)能新業(yè)務(wù)開拓、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

調(diào)研中，由中核匯能廣西公司下屬的兩座新能源電場(chǎng)，正是這股金融“活水”澆灌出的碩果之一。在桂林市靈川縣三街鎮(zhèn)靈川風(fēng)電場(chǎng)，16臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)于山嶺間迎風(fēng)而立，年上網(wǎng)電量達(dá)1.17億度，每年為社會(huì)可節(jié)省約3.69萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤。在與桂林接壤的廣西賀州市富川風(fēng)光電站，電站負(fù)責(zé)人劉宇表示，富川風(fēng)光電站由五個(gè)風(fēng)電場(chǎng)和兩家光伏電站組成，裝機(jī)容量373MKW，年上網(wǎng)電量共計(jì)約6.3億度，目前已累計(jì)向社會(huì)提供清潔電力超過28億度。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中核匯能可控裝機(jī)2845.33萬千瓦，同比增長87.83%；上網(wǎng)電量137.54億度，同比增長51.11%，相當(dāng)于減少二氧化碳排放量1045萬噸。正如中國人壽資產(chǎn)公司總裁助理劉凡所言，作為多元化社會(huì)資本中的一支重要力量，中國人壽金融活水的注入，有利于進(jìn)一步優(yōu)化目標(biāo)公司治理結(jié)構(gòu)，助力實(shí)體企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

構(gòu)建“雙線配置”方法論 雙管齊下做好風(fēng)險(xiǎn)管控

數(shù)據(jù)顯示，截至2023年一季度末，中國人壽綠色投資存量規(guī)模超4600億元。其中旗下資產(chǎn)公司綠色投資規(guī)模近3700億元，包括綠色債券超2400億元，綠色另類項(xiàng)目超1000億元，對(duì)綠色企業(yè)股票持倉超160億元；存量股權(quán)投資綠色項(xiàng)目已超30個(gè)，投資領(lǐng)域涉及水電、風(fēng)電、核電、光伏、垃圾發(fā)電、傳統(tǒng)能源節(jié)能改造、軌道交通等方面，在綠色投資領(lǐng)域的廣度和深度均處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

在這樣成績背后，是中國人壽資產(chǎn)在實(shí)踐中形成并堅(jiān)守的同步落實(shí)黨中央決策部署和資產(chǎn)負(fù)債匹配要求的“雙線配置”投資方法論。

“傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置是以單線為主，只關(guān)注實(shí)現(xiàn)受益，貢獻(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而我們‘雙線配置’就是要把落實(shí)黨中央的決策部署和委托方投資指引兩者相結(jié)合，形成最優(yōu)的配置方案。”中國人壽資產(chǎn)公司創(chuàng)新投資事業(yè)部李清龍介紹道。“我們?cè)谡麄€(gè)投資決策的過程中，會(huì)把項(xiàng)目是否落實(shí)中央決策部署作為項(xiàng)目投資的一個(gè)前置評(píng)判條件，并把它作為制定整個(gè)配置方案的一個(gè)重要的依據(jù)。然后通過定期調(diào)整這種配置計(jì)劃來形成動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制并不斷優(yōu)化，在綠色投資、科技自強(qiáng)、鄉(xiāng)村振興、區(qū)域投資等方面進(jìn)行配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)黨中央決策部署與投資決策部署的‘雙維落地’。”此外，在整個(gè)投資執(zhí)行過程中，中國人壽資產(chǎn)發(fā)揮債券、股票、基金、另類投資等工具之間各自的優(yōu)勢(shì)來精準(zhǔn)對(duì)接國家戰(zhàn)略，確定綠色投資、科技創(chuàng)新等核心賽道，推動(dòng)中央決策部署向配置安排和項(xiàng)目落地進(jìn)行轉(zhuǎn)化。李清龍表示，“雙線配置”核心就是兼具綠色投資，同時(shí)也不放松對(duì)投資收益的要求。

在優(yōu)化資產(chǎn)配置邏輯的同時(shí)，中國人壽資產(chǎn)通過精選交易對(duì)手與主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理確保綠色投資風(fēng)險(xiǎn)可控。中國人壽資產(chǎn)公司總裁助理劉凡指出，作為財(cái)務(wù)投資人，對(duì)于產(chǎn)業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別控制能力并非最為擅長。借助精選交易對(duì)手，靠前發(fā)力精準(zhǔn)識(shí)別管控產(chǎn)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。另外，加強(qiáng)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理。中國人壽資產(chǎn)深化ESG評(píng)級(jí)體系，建立ESG基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)庫，推動(dòng)受評(píng)主體ESG基礎(chǔ)信息維護(hù)；完善適應(yīng)ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐，持續(xù)迭代投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警系統(tǒng)；優(yōu)化ESG風(fēng)險(xiǎn)管理流程，審慎開展項(xiàng)目評(píng)審等。

中國人壽表示，在“推動(dòng)綠色發(fā)展，促進(jìn)人與自然和諧共生”目標(biāo)的引領(lǐng)下，將堅(jiān)定不移貫徹落實(shí)黨中央決策部署，始終踐行服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，在保險(xiǎn)、投資、銀行等領(lǐng)域深挖綠色金融潛力，持續(xù)將“綠色基因”深度融入公司高質(zhì)量發(fā)展，打造獨(dú)特競(jìng)爭力，為持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色發(fā)展提供不竭動(dòng)力。